Рынок учитывает все. Нежелание фондовых индексов США продолжить ралли на фоне безудержного роста доходности трежерис несет фундаментальное послание, что американская экономика достигла пределов роста. Новые попытки ее стимулировать будут генерировать инфляцию и заставят ФРС отказаться от идеи снижения ставок. Если так, EURUSD есть куда падать.
Победа Дональда Трампа на президентских выборах показалась акциям сказочным сном. Вера в разгон ВВП и связанное с ним увеличение корпоративных доходов благодаря фискальным стимулам и дерегулированию затуманила инвесторам глаза. Рынок воспринимал только хорошие новости, а рост доходности казначейских облигаций казался чем-то незначительным.
За любым сном следует пробуждение. Дональд Трамп несет не только хорошее. Его торговые тарифы и анти-иммиграционная политика угрожают охладить экономику. Фискальные стимулы увеличат госдолг и предложение облигаций. Неуспевающий за ним спрос выливается в снижение цен и рост доходности. Президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин объясняет ситуацию на рынке долга налогово-бюджетной политикой, а не намерением ФРС сделать паузу.
Рынки же все меньше верят в дальнейшее снижение ставки по федеральным фондам. Деривативы выдают всего 16%-й шанс, что после первого шага Федрезерва в 2025 последует второй. А ведь в декабрьских прогнозах FOMC было указано, что их будет два.
По мнению Bank of America, если рынок труда перестанет охлаждаться, ФРС и вовсе может поставить точку в цикле монетарной экспансии. Именно поэтому статистика по занятости за декабрь так важна. Эксперты Bloomberg прогнозируют замедление показателя с 227 тыс до 165 тыс, оценки варьируются от 100 тыс до 268 тыс.
Рост в соответствии с консенсусом будет означать, что экономика США в 2024 добавила 2,1 млн новых рабочих мест. Меньше, чем 3 млн в 2023, но больше 2 млн, созданных в 2019. До пандемии. Рынок труда силен как бык, инфляция разгоняется, какой смысл ФРС снижать ставки?
А вот другие центробанки обязаны это делать. Разразившийся в Британии долговой кризис стал ярким примером неспособности Банка Англии следовать за ФРС. Экономика Туманного Альбиона не так сильна, как американская, чтобы выдержать настолько высокую стоимость заимствований. То же самое можно сказать о еврозоне.
Дивергенция в монетарной политике ФРС и ЕЦБ будет и дальше толкать EURUSD на юг, а декабрьская статистика по рынку труда США лишь ускорит или притормозит этот процесс. Сильные данные – повод для продаж пары в направлении 1,012 и 1, слабые позволят перейти к краткосрочным покупкам на прорыве сопротивления на 1,0325.
Пользователь берет на себя полную ответственность за использование и трактовку информации, содержащейся на данном ресурсе, а также за любое решение относительно совершения любого действия, основанное на полученной информации.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD тестирует 1,1200 на фоне укрепления доллара
EUR/USD разворачивается вниз во второй половине дня в четверг и тестирует 1,1200. Атмосфера бегства от риска на рынке, о чем свидетельствует резкое снижение фьючерсов на фондовые индексы США, помогает доллару США (USD) укрепиться, несмотря на снижение доходности казначейских облигаций США, и заставляет пару продолжить снижение.
GBP/USD отступает от месячных максимумов, торгуется ниже 1,3400
GBP/USD разворачивается и снижается к 1,3350 после того, как ранее сегодня достигла нового месячного максимума выше 1,3400. Ухудшение интереса к риску поддерживает доллар США (USD) во второй половине дня и оказывает давление на пару, поскольку инвесторы пристально следят за медвежьим движением, наблюдаемым во фьючерсах на фондовые индексы США.
Золото отскакивает от месячного минимума, поскольку продажи доллара не ослабевают на фоне снижения доходности облигаций
Цена на золото сокращает значительные внутридневные потери до месячного минимума, хотя и сохраняет внутридневной медвежий тон ниже $4 100 в начале европейской сессии в четверг. Склонность к продажам доллара США остается неизменной, поскольку представители Федеральной резервной системы недавно дали понять, что на предстоящем заседании 27-28 октября нет срочной необходимости повышать процентные ставки. Кроме того, доходность облигаций США продолжает снижаться в рамках коррекции от многолетних максимумов, удерживая быков по USD под давлением и оказывая некоторую поддержку драгоценному металлу.
Dogecoin остается слабым, несмотря на китов и новую сделку
Цена Dogecoin остается под давлением, торгуясь ниже $0,081, несмотря на скромный отскок в начале этой недели. Данные Santiment показывают признаки накопления, а объявление в среду о партнерстве Dogecoin Labs с Dogecoin Foundation придает несколько бычий оттенок настроениям. Между тем смешанные показатели по деривативам и ослабевающие индикаторы импульса продолжают ограничивать восстановление мемкоина.
Форекс сегодня: доллар США продолжает снижаться на фоне дальнейшего падения доходности в США
Вот что нужно знать в четверг, 22 октября: Доллар США (USD) не может привлечь спрос в четверг, а индекс доллара снижается до самого низкого за три недели уровня вблизи отметки 101,50.