Рынок учитывает все. Нежелание фондовых индексов США продолжить ралли на фоне безудержного роста доходности трежерис несет фундаментальное послание, что американская экономика достигла пределов роста. Новые попытки ее стимулировать будут генерировать инфляцию и заставят ФРС отказаться от идеи снижения ставок. Если так, EURUSD есть куда падать.
Победа Дональда Трампа на президентских выборах показалась акциям сказочным сном. Вера в разгон ВВП и связанное с ним увеличение корпоративных доходов благодаря фискальным стимулам и дерегулированию затуманила инвесторам глаза. Рынок воспринимал только хорошие новости, а рост доходности казначейских облигаций казался чем-то незначительным.
За любым сном следует пробуждение. Дональд Трамп несет не только хорошее. Его торговые тарифы и анти-иммиграционная политика угрожают охладить экономику. Фискальные стимулы увеличат госдолг и предложение облигаций. Неуспевающий за ним спрос выливается в снижение цен и рост доходности. Президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин объясняет ситуацию на рынке долга налогово-бюджетной политикой, а не намерением ФРС сделать паузу.
Рынки же все меньше верят в дальнейшее снижение ставки по федеральным фондам. Деривативы выдают всего 16%-й шанс, что после первого шага Федрезерва в 2025 последует второй. А ведь в декабрьских прогнозах FOMC было указано, что их будет два.
По мнению Bank of America, если рынок труда перестанет охлаждаться, ФРС и вовсе может поставить точку в цикле монетарной экспансии. Именно поэтому статистика по занятости за декабрь так важна. Эксперты Bloomberg прогнозируют замедление показателя с 227 тыс до 165 тыс, оценки варьируются от 100 тыс до 268 тыс.
Рост в соответствии с консенсусом будет означать, что экономика США в 2024 добавила 2,1 млн новых рабочих мест. Меньше, чем 3 млн в 2023, но больше 2 млн, созданных в 2019. До пандемии. Рынок труда силен как бык, инфляция разгоняется, какой смысл ФРС снижать ставки?
А вот другие центробанки обязаны это делать. Разразившийся в Британии долговой кризис стал ярким примером неспособности Банка Англии следовать за ФРС. Экономика Туманного Альбиона не так сильна, как американская, чтобы выдержать настолько высокую стоимость заимствований. То же самое можно сказать о еврозоне.
Дивергенция в монетарной политике ФРС и ЕЦБ будет и дальше толкать EURUSD на юг, а декабрьская статистика по рынку труда США лишь ускорит или притормозит этот процесс. Сильные данные – повод для продаж пары в направлении 1,012 и 1, слабые позволят перейти к краткосрочным покупкам на прорыве сопротивления на 1,0325.
Пользователь берет на себя полную ответственность за использование и трактовку информации, содержащейся на данном ресурсе, а также за любое решение относительно совершения любого действия, основанное на полученной информации.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD флиртует с многодневными максимумами вблизи 1,1660
EUR/USD теперь удается набрать некоторые обороты и приблизиться к диапазону 1,1650-1,1660, или многодневным максимумам во вторник. Доллар США, тем временем, торгуется с небольшим давлением, но продолжает получать некоторую поддержку от спроса на безопасные активы, так как инвесторы становятся все более осторожными в связи с тем, что затяжной конфликт на Ближнем Востоке может нарушить глобальные поставки энергии и оказать давление на глобальный рост.
Золото остается устойчивым, стремится протестировать $5 300
Золото продолжает восстанавливаться и возвращается выше отметки $5 200 за тройскую унцию во вторник. Геополитическая напряженность остается в центре внимания, поскольку ситуация на Ближнем Востоке продолжает эскалироваться, в то время как отсутствие четкого направления в долларе США также помогает безопасному металлу вернуть некоторые обороты вверх.
WTI ускоряет потери, пробивает уровень ниже $80,00 за баррель
Давление продаж на WTI набирает обороты, заставляя цены за баррель опуститься ниже порога $80,00 во вторник. Текущий кризис на Ближнем Востоке продолжает поддерживать сырьевой товар, хотя ожидания того, что страны G7 могут выпустить стратегические запасы нефти для стабилизации рынков, похоже, несколько охладили недавнее резкое ралли.
Крипто сегодня: Биткоин, Ethereum, XRP продолжают рост после того, как Трамп заявил, что война с Ираном может скоро закончиться
Биткоин отвоевывает ключевой уровень $70 000, так как Трамп говорит, что война с Ираном может скоро закончиться. Ethereum растет второй день подряд, удерживаясь выше $2 000, несмотря на отток средств из ETF. XRP тестирует ближайшее сопротивление на уровне $1,45, даже несмотря на снижение институционального интереса.
Форекс сегодня: доллар США отступает на фоне улучшения настроений из-за падения цен на нефть
Вот что вам нужно знать во вторник, 10 марта: