Рынок учитывает все. Нежелание фондовых индексов США продолжить ралли на фоне безудержного роста доходности трежерис несет фундаментальное послание, что американская экономика достигла пределов роста. Новые попытки ее стимулировать будут генерировать инфляцию и заставят ФРС отказаться от идеи снижения ставок. Если так, EURUSD есть куда падать.
Победа Дональда Трампа на президентских выборах показалась акциям сказочным сном. Вера в разгон ВВП и связанное с ним увеличение корпоративных доходов благодаря фискальным стимулам и дерегулированию затуманила инвесторам глаза. Рынок воспринимал только хорошие новости, а рост доходности казначейских облигаций казался чем-то незначительным.
За любым сном следует пробуждение. Дональд Трамп несет не только хорошее. Его торговые тарифы и анти-иммиграционная политика угрожают охладить экономику. Фискальные стимулы увеличат госдолг и предложение облигаций. Неуспевающий за ним спрос выливается в снижение цен и рост доходности. Президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин объясняет ситуацию на рынке долга налогово-бюджетной политикой, а не намерением ФРС сделать паузу.
Рынки же все меньше верят в дальнейшее снижение ставки по федеральным фондам. Деривативы выдают всего 16%-й шанс, что после первого шага Федрезерва в 2025 последует второй. А ведь в декабрьских прогнозах FOMC было указано, что их будет два.
По мнению Bank of America, если рынок труда перестанет охлаждаться, ФРС и вовсе может поставить точку в цикле монетарной экспансии. Именно поэтому статистика по занятости за декабрь так важна. Эксперты Bloomberg прогнозируют замедление показателя с 227 тыс до 165 тыс, оценки варьируются от 100 тыс до 268 тыс.
Рост в соответствии с консенсусом будет означать, что экономика США в 2024 добавила 2,1 млн новых рабочих мест. Меньше, чем 3 млн в 2023, но больше 2 млн, созданных в 2019. До пандемии. Рынок труда силен как бык, инфляция разгоняется, какой смысл ФРС снижать ставки?
А вот другие центробанки обязаны это делать. Разразившийся в Британии долговой кризис стал ярким примером неспособности Банка Англии следовать за ФРС. Экономика Туманного Альбиона не так сильна, как американская, чтобы выдержать настолько высокую стоимость заимствований. То же самое можно сказать о еврозоне.
Дивергенция в монетарной политике ФРС и ЕЦБ будет и дальше толкать EURUSD на юг, а декабрьская статистика по рынку труда США лишь ускорит или притормозит этот процесс. Сильные данные – повод для продаж пары в направлении 1,012 и 1, слабые позволят перейти к краткосрочным покупкам на прорыве сопротивления на 1,0325.
Пользователь берет на себя полную ответственность за использование и трактовку информации, содержащейся на данном ресурсе, а также за любое решение относительно совершения любого действия, основанное на полученной информации.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
GBP/USD остается под значительным давлением чуть выше 1,3200
Пара GBP/USD продолжает снижение к уровню 1,3200 в четверг, к двухмесячному минимуму, поскольку доллар США получает прочную поддержку по всему спектру рынка. Откат курса фунта стерлингов ускорился, несмотря на несколько ястребиное сохранение статуса-кво Банком Англии, который оставил ставки без изменений на уровне 3,75%, при этом двое членов Комитета по монетарной политике поддержали немедленное повышение ставки на 25 базисных пунктов.
Прогноз по EUR/USD: евро находит поддержку в районе 1,1450
EUR/USD продолжила недавнее снижение и опустилась к новому 10-недельному минимуму около 1,1450, поскольку доллар США продолжает получать поддержку от ястребиного результата заседания ФРС. Поскольку политики сигнализируют о минимальной или нулевой срочности смягчения монетарной политики, доходность казначейских облигаций и доллар США остаются хорошо поддержанными, что затрудняет паре значимое восстановление.
Золото опускается к дневным минимумам около $4 200
Золото не может привлечь покупателей в четверг, торгуясь ближе к отметке $4 200 за тройскую унцию. Желтый металл добавляет к среднему откату и опускается к многодневным минимумам в ответ на укрепление доллара США после ястребиной паузы ФРС в среду.
Японская иена ослабла до двухлетних минимумов, нацеливаясь на 162,00
Пара USD/JPY продолжает рост далеко выше барьера 161,00 в четверг, опираясь на продолжение отскока доллара США после заседания ФРС и несмотря на предупреждения Банка Японии о возможной интервенции в любой момент. Следующим уровнем сопротивления для спота является июльский максимум 2024 года чуть ниже отметки 162,00.
Форекс сегодня: доллар США растет на фоне ястребиного ФРС, внимание переключается на Банк Англии
Вот что нужно знать в четверг, 18 июня: Доллар США (USD) укрепился против своих конкурентов на американской сессии в среду, поскольку инвесторы отреагировали на заявление Федеральной резервной системы по монетарной политике и изменения в сводке экономических прогнозов. Комментарии председателя Кевина Уорша на его первой пресс-конференции после заседания также поддержали валюту.