Неопределенность в отношении ФРС открывает новые возможности для золота

Золото одновременно находится под влиянием спроса на безопасные активы, ожиданий по процентным ставкам Федеральной резервной системы и движений доллара США. В краткосрочной перспективе важно, приведут ли свежие данные по инфляции в США к более ястребиному настрою американского центрального банка.

Неопределенность относительно следующего шага ФРС сохраняется. Инфляция в США ускорилась до 3,7% в годовом выражении в сентябре, тогда как базовая инфляция составила 2,6%. Между тем глава ФРС Кевин Уорш не дал четкого сигнала о еще одном повышении ставки в октябре, ослабив опасения инвесторов по поводу дальнейшего ужесточения.

Напряженность на Ближнем Востоке и опасения по поводу государственных финансов поддерживают спрос на безопасные активы. В то же время рост цен на нефть может сохранить инфляционное давление и осложнить любые шаги центральных банков в сторону смягчения политики.

Фундаментальный фон для XAU/USD на 16 октября неоднозначный. Более слабый доллар США, снижение доходности облигаций и спрос со стороны ETF поддерживают золото, тогда как рост инфляции в США и риск повышения ставки ФРС ограничивают дальнейший рост. В центре внимания по-прежнему свежие сигналы от ФРС и движения доходности государственных облигаций.

Технический анализ

На графике H4 золото завершило нисходящую волну на уровне 4 071 USD, после чего сформировало восходящую коррекцию к 4 184 USD. В настоящее время рынок продолжает консолидироваться ниже сопротивления на уровне 4 231 USD. Основной тренд остается нисходящим, однако локальная структура допускает следующий восходящий ход к 4 220 USD. Закрытие выше этого уровня откроет путь к движению в направлении 4 231 USD. Прорыв ниже диапазона откроет путь к снижению к поддержке на уровне 4 123 USD, с потенциалом продолжения нисходящей волны к 4 060 USD и 4 022 USD. Индикатор MACD показывает восстановление положительного моментума, однако сигнальная линия остается ниже нуля, что указывает на то, что текущий рост носит коррекционный характер.

На графике H1 рынок пробил уровень 4 145 USD вверх и сформировал восходящий импульс к сопротивлению на уровне 4 185 USD. Сейчас цена консолидируется вблизи 4 175 USD, пытаясь продолжить рост. Закрытие выше 4 185 USD откроет путь к 4 220 USD, где покупатели, как ожидается, столкнутся с проверкой. Альтернативный сценарий предполагает возврат к 4 145 USD, за которым последует снижение к 4 123 USD. Прорыв ниже этой поддержки повысит вероятность формирования нисходящей волны в направлении 4 060 USD. Сигнальные линии стохастического осциллятора находятся выше 50 и направлены вверх, подтверждая краткосрочное преимущество покупателей. В то же время приближение индикатора к зоне перекупленности повышает вероятность краткосрочной коррекции перед следующим движением. Приоритетным сценарием остается тест верхней границы текущего диапазона, за которым последует оценка реакции рынка на сопротивление.

Заключение

Золото движется со смешанным настроем, сформированным спросом на безопасные активы, неопределенностью вокруг ФРС и колебаниями доллара США. Хотя инфляция в США ускорилась до 3,7% в сентябре, отсутствие четкого сигнала от председателя ФРС Уорша относительно повышения ставки в октябре ослабило опасения по поводу дальнейшего ужесточения, поддержав золото. Более слабый доллар США, снижение доходности облигаций и спрос со стороны ETF дополнительно поддерживают металл, хотя рост цен на нефть и сохраняющиеся инфляционные риски ограничивают дальнейший рост. С технической точки зрения золото находится в восходящей коррекции в рамках более широкого нисходящего тренда, при сопротивлении на уровнях 4 185 USD и 4 220 USD и поддержке на уровнях 4 145 USD и 4 123 USD. Прорыв выше сопротивления может открыть путь к 4 231 USD, тогда как прорыв ниже поддержки откроет путь к 4 060 USD и 4 022 USD. Ближайшее направление будет зависеть от сигналов ФРС и движения доходности облигаций.