Новости и прогнозы по золоту

Пара XAU/USD вошла в фазу консолидации в конце сентября, которая продолжается и по сей день, несмотря на колебания спроса на доллар США (USD). По большей части, доллар США опережал большинство основных конкурентов на ожиданиях, что Федеральной резервной системе (ФРС) не останется ничего иного, кроме как продолжить повышать процентные ставки после того, как на сентябрьском заседании она повысила их лишь на скромные 25 базисных пунктов (б.п.).

Общая картина vs краткосрочная картина

То, что спрос на драгоценный металл ухудшился, не новость. Золото снизилось в пяти из последних семи месяцев и в течение текущего месяца не смогло привлечь сколько-нибудь значимый интерес.

Действительно, похоже, что пол находится около психологической отметки $4 000, при этом просадки ниже этого уровня привлекают покупателей, которых, впрочем, далеко не достаточно, чтобы возродить славный бычий тренд.

Доходность государственных облигаций США достигла многолетних максимумов на фоне опасений по поводу предстоящего повышения ставок из-за неукротимой инфляции. Последняя связана с резким ростом цен на энергоносители, вызванным войной на Ближнем Востоке, что толкает цены на нефть вверх. Между тем инвесторы обеспокоены тем, не зашла ли слишком далеко эйфория вокруг технологий ИИ.

Краткосрочный тренд, или, точнее, его отсутствие, по-видимому, связан со снижением доходности казначейских облигаций США и коррекцией цен на нефть. Более сильная динамика Уолл-стрит в разгар сезона отчетности на фоне отскока акций производителей чипов, безусловно, тоже играет свою роль.

Промежуточные выборы в США уже на горизонте

И пока инвесторы уже берут на себя больше, чем могут переварить, небольшое напоминание: промежуточные выборы в США состоятся примерно через две недели. Поддержка президента США Дональда Трампа находится на историческом минимуме в 32%, согласно сентябрьскому опросу Reuters, что неудивительно после того, как последние данные показали, что цены на бензин в сентябре выросли более чем на 9% по сравнению с августом, обеспечив более половины общего месячного роста цен.

Источник: Бюро статистики труда США

Смогут ли республиканцы сохранить контроль над Конгрессом или нет, определит, останется ли USD на бычьем пути, даже по отношению к драгоценному металлу. Победа республиканцев оставит президента Трампа у руля, а это означает отсутствие изменений в политическом или бюджетном курсе.

Однако если демократы возьмут под контроль Палату представителей и/или Сенат, у Трампа будет меньше контроля над федеральными расходами. Неопределенность вокруг Ближнего Востока, вероятно, усилится, наряду с инфляционным давлением, что негативно скажется на экономическом росте. ФРС, возможно, придется действовать оперативно, в результате чего председатель Кевин Варш потеряет доверие и, вероятно, столкнется с гневом Трампа.

В таком сценарии спрос на USD может ослабнуть, но для золота это вряд ли будет означать восстановление к рекордным максимумам. XAU/USD может восстановиться максимум до района $4 500, где пара достигла пика в сентябре.

Но будьте уверены, это не будет гладким путем, а будет болезненным. Вероятность того, что все быстро и резко пойдет вниз только из-за исхода промежуточных выборов, довольно низка.