Новости и прогнозы по золоту

Индекс цен расходов на личное потребление (PCE) в США – предпочтительный индикатор инфляции Федеральной резервной системы (ФРС) – будет опубликован позднее сегодня, вместе с финальной оценкой ВВП за второй квартал. На этой неделе трейдеры также столкнутся с публикацией индекса PMI для производственной сферы США от ISM в четверг и широко известного отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в пятницу. Кроме того, выступления влиятельных членов FOMC будут рассматриваться в поисках новых сигналов о будущем курсе политики американского центрального банка, что будет определять динамику USD и придаст новый импульс золоту.

Поддержка доллара сохраняется, поскольку данные из США и доходность удерживают ожидания по ФРС на повышенном уровне

Стратеги OCBC считают, что в ближайшей перспективе внимание рынков по-прежнему сосредоточено на данных по рынку труда США, а “отчет по рынку труда США на этой неделе” обозначен как “ключевой риск события.” Они отмечают, что консенсус Bloomberg “ожидает, что число занятых в несельскохозяйственном секторе вырастет на 90 000 в сентябре, после 162 000 в августе, тогда как уровень безработицы, по прогнозам, останется без изменений на уровне 4,1%.” Признавая акцент председателя ФРС Кевина Уорша на “четырехнедельном среднем числе первичных заявок на пособие по безработице как своевременном индикаторе состояния рынка труда,” стратеги OCBC подчеркивают, что “payrolls остаются предпочтительным для рынка показателем состояния рынка труда.”

На этом фоне стратеги OCBC вновь подтверждают, что “наш базовый сценарий по-прежнему предполагает умеренное ралли USD к концу года.” Они указывают, что “в настоящее время рынки закладывают почти четыре повышения ставки ФРС в течение следующего года, что выглядит чрезмерно агрессивно, если только инфляция, обусловленная спросом, вновь не станет доминирующей силой, стоящей за ценовым давлением,” добавляя, что “рост заработной платы и инфляция арендной платы будут критически важными индикаторами, за которыми стоит следить.”

Между тем доходность казначейских облигаций США отступила от многолетних максимумов на фоне овернайт снижения цен на нефть до трехнедельного минимума и голубиных комментариев президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, который заявил, что американскому центральному банку не нужно торопиться со следующим шагом. Кроме того, во вторник Conference Board сообщил, что индекс потребительского доверия в США не оправдал ожиданий и в сентябре снизился до 81,9, достигнув самого низкого уровня с 2014 года. Это, в свою очередь, провоцирует дальнейшую фиксацию прибыли по USD и может выступить попутным ветром для золота.

Тем не менее, инструмент FedWatch от CME Group показывает, что трейдеры по-прежнему закладывают более 90% вероятности того, что ФРС снова повысит стоимость заимствований до конца этого года. Кроме того, сохраняющаяся геополитическая неопределенность, связанная с противостоянием США и Ирана, может продолжать поддерживать доллар США как безопасное убежище и удерживать трейдеров от агрессивных бычьих ставок по паре XAU/USD. Фактически, надежды на дипломатическое решение, которое положило бы конец конфликту США и Ирана, угасли после того, как президент США Дональд Трамп отклонил предложение Ирана о семидневном прекращении огня.

Кроме того, усилия Катара по посредничеству в достижении прорыва между США и Ираном на этой неделе не принесли большого прогресса. В дальнейшем американские чиновники считают, что Трамп может отдать приказ о возвращении к крупномасштабным боевым действиям после промежуточных выборов. Это по-прежнему сохраняет риск эскалации напряженности на Ближнем Востоке, поддерживая аргументы в пользу появления покупок USD на падении и заставляя проявлять осторожность, прежде чем подтверждать, что золото сформировало дно вблизи отметки $4 100.