Новости и прогнозы по золоту

Золото (XAU/USD) привлекает свежие покупки в четверг, поскольку слабость на мировых фондовых рынках, вызванная растущими опасениями по поводу инвестиций, связанных с ИИ, провоцирует резкий откат доходности казначейских облигаций США и тянет доллар США (USD) вниз от новых максимумов с начала года. На момент написания статьи XAU/USD торгуется в районе $4 143, с повышением на 0,94% внутри дня.

Настроение бегства от риска направляет инвесторов в безопасные активы, включая драгоценные металлы и государственные облигации, при этом трейдеры в значительной степени игнорируют более сильные, чем ожидалось, экономические данные США.

Индекс цен производителей (PPI) в сентябре вырос на 1,3% м/м, превысив ожидания в 0,5% и пересмотренный в сторону повышения августовский рост на 0,5%. Годовая инфляция производителей ускорилась до 6,3% с пересмотренных в сторону повышения 5,6%, превысив прогноз в 5,3%. Базовый PPI вырос на 0,7% м/м и 5,0% г/г, превзойдя оценки в 0,3% и 4,4% соответственно. Годовой базовый показатель за август был пересмотрен в сторону повышения до 4,8%.

Розничные продажи выросли на 0,8%, превысив прогноз в 0,3%, после пересмотренного в сторону повышения роста на 1,3% в августе. Число первичных заявок на пособие по безработице за неделю составило 199 тыс., немного ниже ожиданий в 200 тыс. и выше 198 тыс. неделей ранее.

Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США падает примерно на 9 базисных пунктов (б.п.) до 5,06%, достигнув самого низкого уровня за три недели. Между тем индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к корзине из шести основных валют, опускается к 102,00 после достижения 102,94 днем ранее.

Тем не менее фундаментальный фон остается неблагоприятным для золота, поскольку ястребиные ожидания в отношении Федеральной резервной системы (ФРС) могут не позволить доллару США и доходности казначейских облигаций снизиться сильнее.

Аналитики Commerzbank отмечают, что сентябрьские данные по инфляции в США оказались выше ожиданий, при этом "headline CPI came in at 3.7% yoy, the fastest pace of increase in five months." Они отмечают, что в месячном выражении headline CPI "rose 0.6% mom, driven by a surge in fuel costs, while core CPI rose 0.3% mom."

По данным банка, "the Fed funds futures are pricing in a 32% chance of a 25bp hike in October" and are "pricing in a total hike of 29bp by end-2026 and 75bp by end-2027."

Однако повышение ставки на октябрьском заседании по-прежнему менее вероятно, чем сохранение ставки без изменений, поскольку недавние заявления ФРС указывают на то, что политики с осторожностью относятся к последовательным повышениям.

Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли в среду заявила: “more rate hikes likely, timing still under consideration,” добавив, что “risks to above-target inflation remain high” and a “steady labor market allows focus on price stability.” Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс и заместитель председателя ФРС Филип Джефферсон также ранее в этом месяце сигнализировали, что у чиновников может быть время, прежде чем снова повышать ставки.