Новости и прогнозы по золоту

Опубликованные в четверг данные показали, что индекс цен производителей США (PPI) в июле не изменился, не дотянув до ожиданий роста на 0,2%. Вдобавок годовой темп замедлился с 5,5% в июне до 4,7%, также оказавшись ниже оценки в 4,9%. Это, вместе с опубликованным в среду индексом потребительских цен США (CPI), указывает на замедление общей инфляции и дает Федеральной резервной системе США (ФРС) пространство для сохранения процентных ставок без изменений, что держит быков по доллару США (USD) в обороне и оказывает некоторую поддержку недоходному слитку.

Экономисты DBS Group Research отмечают, что последний отчет по инфляции в США мало что изменил в более широком нарративе по доллару, при этом "инфляция CPI в США вышла в полном соответствии с рыночными ожиданиями, недостаточно сильной или слабой, чтобы вывести индекс DXY из его нижнего диапазона 99,4-100,1, сформированного после распродажи USD/JPY на фоне совместных интервенций США и Японии." По мнению DBS, более мягкий фон данных также напрямую повлиял на прогноз по политике, поскольку "рынки снизили вероятность повышения ставки ФРС в сентябре до 40% за ночь с 72% на конец июля, чему способствовали негативные данные по занятости вне сельского хозяйства в прошлую пятницу и более медленные показатели инфляции CPI."

Вдобавок к этому комментарии влиятельных членов FOMC заставили трейдеров сократить ожидания немедленного ужесточения политики. Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби отметил, что недавние скачки цен в значительной степени обусловлены временными тарифными и энергетическими факторами, что говорит в пользу терпения, а не агрессивного монетарного ужесточения. Однако президент ФРБ Кливленда Бет Хаммак заявила, что прогресс в борьбе с инфляцией по-прежнему недостаточен, утверждая, что для обеспечения ценовой стабильности могут потребоваться дальнейшие повышения процентных ставок.

Тем не менее, фьючерсы на ставки ФРС ​указывают на чуть более чем 65%-ную вероятность повышения ставки к концу года, снизившись с почти 85% неделей ранее, хотя геополитическая неопределенность может поддержать безопасный доллар. Министр финансов США Скотт Бессент заявил, что США собираются применить меры, которых никогда не видели в отношении Ирана. Между тем, старший советник КСИР Мохаммад Реза Накди заявил, что стратегия Тегерана заключается в том, чтобы сделать любой конфликт настолько дорогостоящим, чтобы будущие администрации США дважды подумали, прежде чем предпринимать военные действия против Ирана.

Это происходит на фоне роста напряженности вокруг Ормузского пролива, что сохраняет в игре геополитическую премию за риск и поддерживает USD. Президент Дональд Трамп вновь заявил, что США имеют "полный контроль" над стратегическим водным путем, в то время как Иран пообещал держать пролив закрытым до выполнения всех своих требований. Кроме того, поддерживаемые Ираном хуситы в Йемене усилили атаки на суда в Красном море и Баб-эль-Мандебском проливе, а также заявили о нанесении удара беспилотником по нефтеперерабатывающему заводу Saudi Aramco. Это повышает риск более широкого регионального конфликта и благоприятствует быкам по USD.

Вышеупомянутый смешанный фундаментальный фон, в свою очередь, требует некоторой осторожности перед размещением агрессивных направленных ставок по цене на золото. Тем не менее, пара XAU/USD, похоже, пока застопорила месячный рост вблизи психологической отметки $4 000, хотя потенциал снижения кажется ограниченным. Теперь трейдеры ожидают выхода макроэкономических данных США – розничных продаж за месяц и предварительного индекса потребительских настроений от Университета Мичигана, которые могут придать импульс позднее в ходе североамериканской сессии.