Новости и прогнозы по золоту

Ястребиный прогноз Федеральной резервной системы США (ФРС), повышенная доходность американских облигаций и геополитические риски удерживают доллар США (USD) вблизи двухмесячного максимума, что, в свою очередь, подтверждает негативный прогноз для драгметалла.

Центральный банк США ранее в этом месяце повысил ставку на широко ожидаемые 25 базисных пунктов (б.п.) — впервые более чем за три года — и дал сигнал о твердой приверженности сдерживанию устойчиво высокой инфляции. Кроме того, целый ряд влиятельных членов FOMC заявил, что еще одно повышение процентной ставки может быть уместным до конца 2026 года. Согласно инструменту CME Group FedWatch Tool, трейдеры закладывают 70%-ную вероятность того, что ФРС снова повысит стоимость заимствований в октябре на фоне инфляционных рисков, связанных с ростом цен на энергоносители из-за конфликта на Ближнем Востоке.

Кук указывает на сохраняющиеся инфляционные риски со стороны ИИ и геополитики, сохраняя ястребиный уклон ФРС

Кук из ФРС выступает с несколько более ястребиным, чем обычно, тоном: оценка FXS Speechtracker составляет 7/10, что немного выше установленного базового уровня 6,9/10. Кук отмечает сохраняющееся инфляционное давление в ближайшие месяцы со стороны искусственного интеллекта и конфликта на Ближнем Востоке, подчеркивая, что любые будущие корректировки ставок будут зависеть от поступающих данных по инфляции и рынку труда, хотя рынок труда и описывается как хорошо подготовленный к более высоким ставкам. Хотя Кук признает, что рост производительности, обусловленный ИИ, должен привести к умеренной дезинфляции в ближайшие несколько лет, предупреждение о том, что эти gains не успеют компенсировать расширяющуюся инфляцию в этом году, усиливает краткосрочный ястребиный уклон и сохраняет в фокусе риски, поддерживающие DOLLAR.

Индекс FXS Fed Sentiment снизился на 0,63 пункта до 146,89, что указывает на умеренный откат воспринимаемой ястребиной риторики, несмотря на оценку выступления выше базового уровня по FXS Speechtracker. При том что индекс FXS Fed Sentiment по-прежнему значительно выше нейтральной отметки 100, ФРС остается прочно на ястребиной территории, что предполагает, что любые будущие повышения ставок или длительное сохранение более высоких ставок продолжат поддерживать силу DOLLAR, даже если рыночные ожидания немного охладятся на периферии.

В последнем развитии событий президент США Дональд Трамп отверг мирное предложение Ирана по урегулированию их военного конфликта и немедленному открытию Ормузского пролива на условиях их выполнения. Кроме того, Трамп опроверг сообщение новостного издания Axios о том, что он предложил Ирану смягчение санкций и разблокировку замороженных средств в обмен на конкретные шаги Ирана в отношении ядерной программы. Это сохраняет в игре геополитическую премию за риск и продолжает поддерживать цены на сырую нефть, усиливая инфляционные опасения и подталкивая доходность американских облигаций к многолетним максимумам.

Фактически доходность 30-летних государственных облигаций США подскочила до самого высокого уровня с середины мая 2004 года, тогда как эталонная доходность 10-летних казначейских облигаций достигла максимума с середины июня 2007 года, а чувствительная к ставке доходность 2-летних бумаг выросла до самого высокого уровня с мая 2024 года. Это, в свою очередь, играет на руку быкам по USD и делает разумным дождаться сильного продолжения покупок, прежде чем подтверждать, что цена на золото достигла дна. Трейдеры также могут предпочесть дождаться важных макроэкономических публикаций США на этой неделе, прежде чем делать агрессивные направленные ставки по паре XAU/USD.

Индекс цен расходов на личное потребление (PCE) в США — предпочтительный показатель инфляции ФРС — будет опубликован в среду вместе с окончательной оценкой ВВП за второй квартал. Затем в четверг выйдет индекс PMI для производственной сферы США от ISM, хотя внимание по-прежнему будет приковано к пристально отслеживаемому отчету по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в пятницу. Помимо этого, выступления влиятельных членов FOMC будут тщательно анализироваться на предмет новых сигналов о будущем курсе политики ФРС, что, в свою очередь, будет поддерживать спрос на USD и придаст значимый импульс цене на золото.