Новости и прогнозы по золоту

Противостояние США и Ирана сохраняет геополитическую премию за риск и дополнительно поддерживает доллар США как безопасное убежище, что, в свою очередь, оказывает давление на драгоценный металл.

В последних событиях, связанных с кризисом на Ближнем Востоке, президент США Дональд Трамп заявил, что Иран должен капитулировать, чтобы положить конец почти шестимесячной войне. Трамп добавил, что США не стремятся к продлению Меморандума о взаимопонимании (MoU) с Ираном, срок действия которого истек в понедельник. Кроме того, Трамп повторил свою идею объявить критически важный Ормузский пролив территорией США и предупредил, что нанесет удар по Оману, если он будет препятствовать действиям по открытию стратегического водного пути. Это происходит на фоне того, что поддерживаемые Ираном повстанцы-хуситы в Йемене усилили свою кампанию против Саудовской Аравии.

Военный представитель хуситов Яхья Сарее заявил, что группировка использовала несколько баллистических ракет для атаки на саудовский военный десантный корабль и четыре сопровождавших его патрульных катера у побережья Мохи. Это может еще больше нарушить коммерческое судоходство через пролив Баб-эль-Мандеб – один из важнейших торговых маршрутов в мире – и усилить опасения по поводу поставок энергоносителей, подняв цены на сырую нефть до двухнедельного максимума. Инвесторы по-прежнему обеспокоены тем, что более высокие цены на энергоносители вновь разожгут инфляционное давление, которое, наряду с ястребиными ожиданиями по ФРС, продолжает поддерживать повышенную доходность казначейских облигаций США.

По данным TD Securities, ФРС, вероятно, "останется в режиме ожидания на протяжении нашего прогнозного горизонта", при этом курс политики будет определяться мнением о том, что "инфляция должна оставаться высокой до конца года" и что "рынок труда стабилизировался, позволяя FOMC сместить фокус на свой инфляционный мандат". Банк добавляет, что "если ФРС и предпримет какое-либо действие в этом году, мы считаем, что это скорее будет повышение, чем снижение", отмечая, что при "новом руководстве, которое придерживается более размытой функции реакции, зависимость от данных, вероятно, приобретет большее значение для определения дальнейшего пути монетарной политики".

Это нивелирует слабые данные по инфляции в США и розничным продажам за прошлую неделю, которые заставили инвесторов сократить свои ставки на скорое повышение ставки ФРС. Согласно инструменту FedWatch CME Group, трейдеры оценивают примерно в 64% вероятность того, что центральный банк США оставит ставки без изменений на заседании в сентябре 2026 года. Однако инвесторы по-прежнему закладывают в цены более высокую вероятность того, что ФРС повысит стоимость заимствований как минимум один раз до конца этого года. Такой прогноз помогает возродить спрос на доллар США и провоцирует внутридневные продажи недоходного золота, хотя потенциал снижения кажется ограниченным.

Трейдеры могут воздержаться от агрессивных направленных ставок и предпочесть дождаться новых сигналов относительно будущего курса политики ФРС. Поэтому внимание по-прежнему будет приковано к публикации протокола заседания FOMC в среду, который сыграет ключевую роль в формировании краткосрочной динамики USD и придаст некоторый значимый импульс драгоценному металлу. Между тем смешанный фундаментальный фон требует осторожности перед позиционированием на дальнейшее снижение.