Новости и прогнозы по золоту

Золото (XAU/USD) в среду немного снижается, теряя почти 1,20%, поскольку доллар США (USD) и доходность казначейских облигаций США возобновляют рост после умеренного отката днем ранее. На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $4 114, а рынки ожидают протоколы сентябрьского заседания Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, которые будут опубликованы в 18:00 GMT.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется около 102,30, удерживаясь вблизи уровней, последний раз наблюдавшихся в апреле 2025 года. Между тем доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США поднимается примерно до 5,324%, приближаясь к пику понедельника на 5,349%, что является самым высоким уровнем с 2002 года.

Инфляционные риски, связанные с нефтью и обусловленные конфликтом на Ближнем Востоке, опасения по поводу роста государственного долга и бюджетного дефицита, а также устойчивый прогноз роста экономики США — все это способствует увеличению стоимости заимствований. Более высокая доходность казначейских облигаций повышает альтернативную стоимость владения недоходными активами, такими как золото, одновременно поддерживая спрос на доллар США, делая драгоценный металл более дорогим для покупателей, использующих другие валюты.

Несмотря на снижение в среду, желтый металл по-прежнему зажат в диапазоне консолидации, который сохраняется большую часть прошлой недели. Трейдеры пересматривают траекторию монетарной политики ФРС после того, как последние данные по занятости в США и инфляции Personal Consumption Expenditures (PCE) оказались слабее ожиданий.

Рынки широко ожидают, что центральный банк США оставит процентные ставки без изменений на заседании 27-28 октября после повышения ставки на 25 базисных пунктов (bps) в сентябре. Однако сохраняющиеся инфляционные риски, частично обусловленные высокими ценами на энергоносители, оставляют на повестке дня возможность еще одного повышения в декабре.

На этом фоне трейдеры будут внимательно изучать протоколы заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) в поисках новых сигналов относительно вероятности дополнительного ужесточения.

Ястребиный прогноз по ФРС оказывает сильное давление на золото с тех пор, как в конце февраля разгорелся конфликт на Ближнем Востоке, оставив металл более чем на 25% ниже январского исторического максимума вблизи $5 600. Тем не менее долгосрочный спрос продолжает обеспечивать базовую поддержку.

Серия покупок золота центральными банками продолжается, а Китай лидирует по спросу в августе

Аналитики ING отмечают, что спрос официального сектора на слитки остается устойчивым, ссылаясь на данные World Gold Council (WGC), показывающие, что "центральные банки в августе оставались чистыми покупателями, добавив 39 тонн и доведя покупки с начала года до 170 тонн."

ING отмечает, что Китай вновь доминировал в активности, при этом PBoC "возглавил покупки с 20 тоннами, продлив серию покупок до 22 последовательных месяцев", тогда как меньшие, но заметные добавления поступили от других покупателей из Европы и Центральной Азии, поскольку "Польша и Узбекистан добавили по 8 тонн к своим резервам." Это устойчивое накопление подчеркивает сохраняющуюся роль золота в диверсификации резервов центральных банков.