Недельный прогноз по биткоину: макроэкономические препятствия и охлаждение спроса ограничивают рост BTC

• Биткоин продолжает коррекцию на этой неделе, торгуясь ниже $82 500 в пятницу, поскольку давление продаж сохраняется.
• Спотовые ETF, зарегистрированные в США, могут зафиксировать двухнедельную серию оттоков: по состоянию на четверг чистый отток составил $146,19 млн.
• Превысившие ожидания данные по CPI и PPI в США указывают на более широкое инфляционное давление и сохраняющуюся геополитическую неопределенность, оказывая давление на интерес к риску.

Биткоин (BTC) продолжает снижаться на этой неделе, торгуясь ниже $82 500 по состоянию на пятницу, поскольку давление продаж сохраняется. Ослабление институционального спроса поддерживает это снижение, поскольку спотовые биржевые ETF на BTC могут зафиксировать двухнедельную серию оттоков, достигнув чистого оттока в размере $146,19 млн по состоянию на четверг.

Превысившие ожидания данные по инфляции в США, за которыми последовала сохраняющаяся геополитическая неопределенность, оказывают давление на интерес к риску и ограничивают рост криптокороля.

Покупательское давление со стороны институциональных инвесторов ослабевает

Институциональный спрос на биткоин продолжил ослабевать на этой неделе. Данные SoSoValue показывают, что спотовые ETF могут зафиксировать двухнедельную серию оттоков: по состоянию на четверг чистый отток составил $146,19 млн. Если эти оттоки продолжатся и усилятся в пятницу, BTC может подвергнуться дальнейшей коррекции.

Что касается корпоративного сектора, Майкл Сейлор сообщил в понедельник, что его компания Strategy приобрела еще 250 BTC после того, как ранее купила 1 665 BTC. В настоящее время компания владеет 848 250 BTC, а ее общие резервы составляют $5,5 млрд в активах, номинированных в долларах США. 

Кроме того, Strive (ASST) сообщила во вторник, что приобрела еще 3 311 BTC, увеличив объем цифровых резервов до 32 773 BTC.

Эти последние покупки указывают на то, что накопление биткоина корпоративными инвесторами остается активным: Strategy и Strive продолжают наращивать свои резервы, несмотря на рыночную неопределенность. Такие покупки могут обеспечить некоторую поддержку, если цены BTC продолжат снижаться.

Инфляционные риски ограничивают рост BTC

Что касается макроэкономики, опасения по поводу инфляции продолжают оказывать давление на рискованные активы. Опубликованные в среду данные по CPI в США показали, что годовой показатель в сентябре составил 3,7%, превысив ожидания и августовское значение в 3,4%. 

Кроме того, базовый CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос в том же месяце на 2,6% г/г против роста на 2,4% в августе. Между тем общий и базовый CPI выросли в месячном исчислении на 0,6% и 0,3% соответственно.

Кроме того, индекс PPI в США в сентябре вырос на 1,3% в месячном исчислении, показав самый значительный рост с марта 2022 года, а годовой показатель взлетел до 6,3%. Без учета волатильных продовольственных и энергетических компонентов базовый PPI вырос на 0,7% в месячном исчислении и на 5% в годовом, что указывает на расширение инфляционного давления за пределы энергетических товаров. Эти более высокие показатели свидетельствуют о сохранении инфляционного давления, подтверждая ожидания рынка дальнейшего ужесточения политики Федеральной резервной системой (ФРС).

Председатель ФРС Кевин Уорш присоединился к директору-распорядителю Международного валютного фонда (МВФ) Кристалине Георгиевой для беседы у камина в Бангкоке, Таиланд, в пятницу.

Уорш заявил, что с момента повышения ставки в сентябре экономика "в целом соответствовала нашим ожиданиям". После его комментариев усилились ожидания сохранения ставки ФРС в октябре. Представленный ниже график инструмента CME FedWatch показывает, что ожидания рынка относительно повышения ставки в октябре ослабли после высказываний Уорша: подразумеваемая вероятность в пятницу снизилась примерно до 12% с 27% после публикации данных по инфляции в четверг, что оказало небольшую поддержку криптокоролю.

Сохраняющаяся геополитическая неопределенность продолжает оказывать давление на интерес к риску

Геополитическая неопределенность и неоднозначные сигналы продолжают ослаблять интерес к риску. Согласно последним событиям, поддерживаемая Ираном группировка хуситов совершила смертельную ракетную атаку, целью которой стал президентский дворец — резиденция поддерживаемого Саудовской Аравией и международно признанного правительства Йемена в южном городе Аден. 

Кроме того, министр иностранных дел Франции Паскаль Конфаврё подтвердил, что Франция начала размещать свои военные активы в Саудовской Аравии. 

Вдобавок к этому американские военные разработали планы ударов, предусматривающие применение «матери всех бомб» против энергетической инфраструктуры и ядерных объектов Ирана. 

Эти события подчеркивают сохраняющуюся неопределенность, повышают риск дальнейшей эскалации на Ближнем Востоке и, следовательно, оказывают давление на чувствительные к риску активы, такие как BTC.

Некоторые признаки оптимизма

Помимо этих макроэкономических препятствий и охлаждения спроса, данные блокчейна указывают на некоторые признаки оптимизма в отношении BTC.

В опубликованном в среду еженедельном отчете CryptoQuant отмечается, что 30-дневный консенсусный индекс аналитиков по биткоину резко восстановился, что указывает на рост бычьих ожиданий среди участников рынка.

Как показано на графике ниже, 2 июля показатель достиг минимума на уровне −18,3, а 27 июля пересек нулевую отметку (нейтральный уровень). В настоящее время он составляет +49,2, при этом 84% из 164 аналитиков придерживаются бычьего прогноза. Кроме того, текущее восстановление настроений также сильнее, чем то, что наблюдалось в ходе рыночного цикла 2022–2023 годов. В предыдущем цикле 30-дневный индекс биткоина никогда не опускался ниже −1,3 (через две недели после циклического минимума на уровне $15 800, достигнутого 21 ноября) и достиг +34,2 103 дня спустя, 20 марта 2023 года, при этом 80% из 113 аналитиков придерживались бычьего прогноза. На этот раз минимум составил −18,3, а за те же 103 дня индекс вырос до +49,2 — колебание на 67 пунктов против 36 — при росте цены на 33% от дня достижения минимума против 65%.

"Аналитики опередили цену сильнее, чем в начале бычьего рынка 2023 года," — добавляется в отчете CryptoQuant.

Технические перспективы биткоина: движение к $80 000 или $85 000?

Криптокороль продолжил снижение, потеряв почти 2% с начала этой недели и торгуясь ниже $82 200 по состоянию на пятницу после падения на 3,19% на прошлой неделе.

Если BTC продолжит коррекцию, снижение может продлиться до уровня коррекции Фибоначчи 61,8% на отметке $78 661 (рассчитанного от минимума августа 2024 года на уровне $49 000 до рекордного максимума октября 2025 года на уровне $126 199), который примерно совпадает с 50-недельной простой скользящей средней (SMA) на уровне $76 584.

Индекс относительной силы (RSI) на недельном графике находится вблизи 57 и направляется вниз к нейтральному уровню 50, указывая на ослабление бычьего импульса. Между тем гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается положительной, хотя ее бары ослабевают. Это говорит о том, что более широкий восходящий импульс сохраняется, но теряет силу на фоне расположенного вблизи сопротивления и продолжающегося отката цены.

С другой стороны, если BTC восстановится, рост может продолжиться к уровню коррекции 50% на отметке $87 823, а затем к 100-недельной SMA на уровне $89 731.

На дневном графике крупнейшая по рыночной капитализации криптовалюта удерживается выше 50-дневной, 100-дневной и 200-дневной экспоненциальных скользящих средних (EMA), сохраняя конструктивный ближайший уклон.

50-дневная EMA на уровне $80 443 является ближайшим динамическим основанием. В то же время дневной RSI в районе 48 указывает на угасание бычьего импульса, а индикатор MACD остается ниже нулевой отметки с отрицательной гистограммой, намекая на то, что бычье давление является умеренным, а не импульсивным.

Сверху первоначальное сопротивление совпадает с горизонтальным барьером на уровне $85 000, где предложение может ограничить дальнейший рост.

Снизу непосредственная поддержка расположена на 50-дневной EMA на уровне $80 443, за которой следуют 100-дневная EMA на уровне $76 824 и 200-дневная EMA на уровне $75 751 — эти уровни в совокупности поддерживают более широкий восходящий тренд, пока цена удерживается выше них.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)