USD/JPY - ПРОГНОЗ И НОВОСТИ

Неопределенность относительно вероятного времени следующего повышения процентной ставки Банком Японии (BoJ), которая, наряду с углубляющимся дипломатическим кризисом между Японией и Китаем и интересом к риску, подрывает позиции иены как безопасного убежища (JPY).

Тем временем недавнее снижение иены может спровоцировать вербальную интервенцию со стороны японских властей, что, в свою очередь, требует осторожности перед размещением новых ставок. Доллар США, с другой стороны, может испытывать трудности с привлечением дальнейших покупок на фоне опасений по поводу независимости Федеральной резервной системы США (ФРС) и дальнейшего ограничения роста пары USD/JPY. Инвесторы также могут предпочесть дождаться публикации данных по потребительской инфляции в США, которые должны выйти позже сегодня, чтобы получить больше подсказок о пути снижения ставок ФРС. Это, в свою очередь, сыграет ключевую роль в влиянии на краткосрочную динамику цен на доллар и предоставит новый импульс валютной паре.

Медведи по японской иене сохраняют контроль на фоне сомнений в BoJ и политической неопределенности

Сообщения указывают на то, что премьер-министр Японии Санаэ Такаити может объявить досрочные выборы в первой половине февраля, чтобы укрепить парламентское большинство своей коалиции, что подогревает надежды на дополнительное стимулирование.

На прошлой неделе Китай запретил экспорт некоторых редкоземельных элементов в Японию с немедленным вступлением в силу. Запрет последовал за дипломатическим конфликтом по поводу Тайваня и увеличивает риски для цепочки поставок японских производителей.

Несмотря на ястребиный прогноз Банка Японии (BoJ), инвесторы остаются неуверенными в вероятном времени следующего повышения ставки. Это, наряду с импульсом к риску, рассматривается как подрывающее спрос на безопасную японскую иену.

Министр финансов Японии Сатсуки Катаяма заявила во вторник, что она поделилась опасениями по поводу недавнего одностороннего снижения иены с министром финансов США Скоттом Бессентом и добавила, что терпимость к слабости ограничена.

Опасения по поводу независимости Федеральной резервной системы вновь возникли в понедельник после того, как прокуроры открыли уголовное расследование против Джерома Пауэлла по его показаниям о проекте реконструкции центрального банка.

Пауэлл в заявлении по ставкам назвал расследование беспрецедентным и сказал, что считает, что оно было открыто из-за гнева президента США Дональда Трампа по поводу отказа ФРС снижать процентные ставки, несмотря на повторное публичное давление.

Это ставит быков по доллару США в оборонительную позицию, несмотря на укрепляющиеся ожидания менее агрессивного смягчения монетарной политики со стороны центрального банка США в этом году, поддержанные последними данными по занятости, опубликованными в прошлую пятницу.

Трейдеры закладывают возможность двух дополнительных снижений ставок ФРС в 2026 году. Это отмечает значительное расхождение по сравнению с ожиданиями, что BoJ будет придерживаться своего пути нормализации политики и должно ограничить пару USD/JPY.

Глава BoJ Кадзуо Уэда на прошлой неделе вновь заявил, что центральный банк продолжит повышать процентные ставки, если экономические и ценовые показатели будут соответствовать прогнозам, оставляя дверь открытой для дальнейшего ужесточения политики.

Инвесторы также могут воздержаться от размещения агрессивных направленных ставок и предпочесть дождаться больше подсказок о пути снижения ставок ФРС. Таким образом, внимание останется прикованным к публикации последних данных по потребительской инфляции в США.