USD/JPY - ПРОГНОЗ И НОВОСТИ

На этой неделе падение японских государственных облигаций (JGB), вызванное опасениями по поводу финансового состояния Японии на фоне экспансионистской политики премьер-министра Санаэ Такаити, сдерживает иену.

Тем не менее, ожидания того, что японские власти вмешаются, чтобы противостоять дальнейшему ослаблению национальной валюты, могут продолжать действовать как попутный ветер для иены. Вдобавок к этому, перспективы дальнейшего ужесточения политики со стороны Банка Японии (BoJ) и преобладающее бегство от рисков должны поддерживать иену как безопасное убежище. Это, наряду с преобладающим медвежьим настроением вокруг доллара США (USD), требует осторожности перед размещением бычьих ставок по паре USD/JPY.

Трейдеры по японской иене остаются в стороне на фоне смешанных сигналов

Министр финансов Японии Сатсуки Катаяма на прошлой неделе намекнула на возможность совместного вмешательства с США для решения проблемы недавнего ослабления японской иены. Это, наряду с ястребиными ожиданиями от Банка Японии и устойчивыми покупками безопасных активов, помогает иене получить некоторую положительную динамику во время азиатской сессии в среду.

Опрос Банка Японии за декабрь показал в понедельник, что большинство японских домохозяйств ожидают, что цены будут продолжать расти в течение следующих нескольких лет. Это дополнительно подтверждается данными, опубликованными в прошлую пятницу, которые показали, что инфляция в Японии в среднем превышала целевой уровень в 2% от BoJ на протяжении четырех последовательных календарных лет, и поддерживает необходимость дальнейшего ужесточения политики.

На самом деле, Reuters сообщило на прошлой неделе, ссылаясь на источники, что некоторые политики BoJ видят возможность повышения ставок раньше, чем ожидает рынок, причем апрель является вполне реальным вариантом, поскольку падение иены рискует добавить к уже растущему инфляционному давлению. Более того, опасения по поводу ухудшающегося финансового состояния Японии привели к резкому росту доходности японских государственных облигаций.

В понедельник премьер-министр Японии Санаэ Такаити объявила о планах провести внеочередные выборы в феврале. Учитывая высокую популярность Такаити, сильное большинство правящей Либерально-демократической партии (LDP) в нижней палате даст ей больше свободы для реализации своей программы и увеличит шансы на дополнительные расходы и налоговые льготы после выборов.

Инвесторы негативно отреагировали на фискальную политику Такаити, что привело к росту доходности 40-летних JGB до нового рекорда с момента их дебюта в 2007 году. Вдобавок к этому, падение спроса на аукционе 20-летних облигаций открыло шлюзы, отправив доходности в неизведанные территории на фоне более широкого распродажа государственных облигаций. Это может сдерживать дальнейший рост иены.

Доллар США, с другой стороны, испытывает трудности с капитализацией на овернайт-отскоке от двухнедельного минимума и остается под давлением продаж третий день подряд, так как возобновившиеся опасения торговой войны возродили тренд "Продай Америку". Это еще больше давит на пару USD/JPY, хотя трейдеры, похоже, колеблются перед двухдневным заседанием BoJ.

После повышения ночной процентной ставки в прошлом месяце до 0,75%, что является самым высоким уровнем за 30 лет, ожидается, что BoJ сохранит статус-кво в пятницу. Тем временем внимание остается прикованным к комментариям главы BoJ Кадзуо Уэды на пресс-конференции после решения в пятницу, на которой будут искаться подсказки о времени следующего повышения ставки.

Перед ключевым событием центрального банка трейдеры столкнутся с выходом данных по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) в США в четверг. Это будет сопровождаться окончательным отчетом о росте ВВП США за 3 квартал и предоставит подсказки о пути снижения ставок Федеральной резервной системы (ФРС), что повлияет на доллар США и окажет влияние на пару USD/JPY.