EUR/USD - Прогноз и новости

Восходящий импульс EUR/USD остается стабильным, всегда отслеживая растущее давление продаж на доллар США (USD), который продолжает сталкиваться с проблемами, связанными с торговлей, независимостью ФРС и шатдауном (да, снова).

EUR/USD фиксирует четвертый подряд день роста во вторник, приближаясь к ключевой отметке 1,2000 впервые с июня 2021 года.

Сильный рост на спотовом рынке снова происходит на фоне дальнейшего ухудшения прогноза по доллару США (USD) на фоне вновь разгоревшихся торговых проблем и геополитической напряженности, все это происходит перед решением Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке в среду.

Настроение вокруг торговли между США и Европейским Союзом явно улучшилось после того, как президент Дональд Трамп смягчил свою риторику на прошлой неделе по поводу угрозы новых тарифов, связанных с конфликтом вокруг Гренландии. Рынки восприняли это как положительный сигнал, интерес к риску улучшился, что дало евро (EUR), наряду с другими валютами, чувствительными к риску, желаемый импульс в последние дни.

В отличие от этого, доллар США продолжает испытывать трудности. Индекс доллара США (DXY) остается под сильным давлением, продолжая распродажу в сторону области 96,00, зоны, не виденной с конца февраля 2022 года.

ФРС: ставки на месте, политика в центре внимания

Федеральная резервная система (ФРС) осуществила полностью заложенное снижение ставки в декабре, но реальный вывод заключался в сообщении, а не в самом движении. Разделенное голосование и тщательно сбалансированный язык председателя Джерома Пауэлла сигнализировали о том, что дальнейшее смягчение далеко не гарантировано.

ФРС начинает свое двухдневное заседание сегодня, при этом рынки в целом ожидают, что процентные ставки останутся без изменений, когда решение будет объявлено в среду.

Тем не менее, политика может не быть главной темой на этот раз. Внимание все больше смещается на опасения по поводу независимости ФРС после сообщений ранее в этом месяце о расследовании Министерства юстиции, касающемся председателя Джерома Пауэлла.

Добавляя еще один уровень неопределенности, Трамп заявил, что решение по кандидату на пост следующего председателя ФРС может быть принято в ближайшее время, что сохраняет внимание на центральном банке за пределами заседания на этой неделе.

ЕЦБ: терпение, а не самодовольство

Европейский центральный банк (ЕЦБ) оставил ставки без изменений на заседании 18 декабря, выбрав более спокойный и терпеливый тон, что отодвинуло ожидания ближайших снижений ставок. Небольшие улучшения в прогнозах роста и инфляции помогли укрепить эту позицию.

Согласно протоколам ЕЦБ, опубликованным на прошлой неделе, политики ясно дали понять, что нет срочности в изменении курса. С учетом того, что инфляция находится близко к целевому уровню, у них есть возможность оставаться терпеливыми, даже несмотря на продолжающиеся риски, которые требуют готовности к корректировкам, если условия изменятся.

Члены Управляющего совета (GC) подчеркнули, что терпение не следует путать с самодовольством. Политика рассматривается как находящаяся в "хорошем состоянии" на данный момент, но не в автоматическом режиме. Рынки, похоже, уловили намек, закладывая в цены чуть более 4 базисных пунктов смягчения на предстоящий год.

Позиционирование: все еще конструктивно, но менее уверенно

Спекулятивное позиционирование продолжает склоняться в пользу евро, хотя бычий энтузиазм начинает угасать.

Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) за неделю, завершившуюся 20 января, показывают, что неторговые длинные позиции снизились до семинедельных минимумов около 111,7K контрактов. Более того, институциональные игроки также сократили короткие позиции, которые теперь составляют около 155,6K контрактов.

В то же время открытый интерес упал до примерно 881K контрактов, прервав трехнедельный рост и намекнув на то, что участие на рынке может сокращаться наряду с уверенностью.

Что смотреть дальше

В ближайшей перспективе: Заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) должно сосредоточить внимание на USD, в то время как предварительные данные по инфляции из Германии и ранние оценки валового внутреннего продукта (ВВП) для еврозоны будут главными событиями регионального календаря позже на неделе.

Риск: Более ястребиная, чем ожидалось, ФРС может быстро вернуть импульс в пользу USD. Решительный прорыв ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA) также повысит риск более глубокой коррекции в среднесрочной перспективе.