EUR/USD - Прогноз и новости

Недавний отскок EUR/USD, похоже, приостановился чуть выше отметки 1,1900, где некоторое легкое сопротивление ограничивает рост на данный момент. Тем не менее, более широкий настрой все еще остается конструктивным, и если настроение не изменится существенно, отметка 1,2000 остается следующей естественной целью для роста.

Тем не менее, EUR/USD торгуется немного на заднем плане в четверг, продолжая откат третий день подряд и находя некоторую предварительную поддержку в районе 1,1850.

Движение вниз происходит на фоне того, что доллар США (USD) набирает скромную силу, чему способствуют свежие заголовки, касающиеся напряженности между США и Ираном, а также спекуляции о том, что Россия может потенциально вернуться в долларовую систему. В этом контексте индекс доллара США (DXY) на короткое время поднялся выше уровня 97,00, прежде чем вернуть часть движения, отражая рынок, который остается твердым, но не полностью уверенным.

ФРС на паузе, уверенность растет, но спешки нет

Федеральная резервная система (ФРС) оставила целевой диапазон ставок по федеральным фондам (FFTR) без изменений на уровне 3,50% - 3,75% на заседании 28 января, как и ожидали рынки.

Тем не менее, тон звучал немного более конструктивно. Действительно, политики звучали немного более уверенно в отношении роста, при этом признавая, что инфляция остается несколько высокой. Важно отметить, что Комитет по открытым рынкам ФРС (FOMC) больше не рассматривает риски занятости как ухудшающиеся. Кроме того, решение было принято с голосованием 10 против 2, при этом двое несогласных выступали за снижение на 25 базисных пунктов.

На своей пресс-конференции председатель Джером Пауэлл ясно дал понять, что текущая позиция считается подходящей. Тем не менее, политика будет продолжать определяться на каждом заседании, без заранее установленного пути. Кроме того, недавние превышения инфляции в значительной степени были связаны с тарифными эффектами, в то время как дезинфляция в сфере услуг по-прежнему рассматривается как прогрессирующая. Важно, что никто из Комитета не рассматривает повышение ставки как базовый сценарий.

Европейский центральный банк стабилен, придерживается курса

Европейский центральный банк (ЕЦБ) также остался на месте, оставив свои три ключевые ставки без изменений в единогласном и широко ожидаемом решении.

Сообщение было спокойным и последовательным. В этом контексте среднесрочные перспективы по-прежнему указывают на возвращение инфляции к цели в 2%, и недавние данные не изменили этого взгляда. Кроме того, индикаторы заработной платы показывают признаки стабилизации, хотя цены на услуги и динамика заработной платы остаются под пристальным наблюдением. Центральный банк продолжает ожидать умеренного снижения инфляции в 2026 году, что подтверждает идею о том, что он может позволить себе подождать.

Президент Кристин Лагард описала риски как в целом сбалансированные и повторила, что политика остается зависимой от данных и гибкой, когда она столкнулась с обычными вопросами от СМИ. Управляющий совет признал недавние движения на валютном рынке (FX), оценил их как находящиеся в пределах исторических норм и снова подчеркнул, что нет целевого уровня обменного курса. Короче говоря: политика не находится в автоматическом режиме, но и не спешит.

Позиционирование: все еще позитивное для евро, но теряет импульс

Позиционирование остается смещенным в пользу евро (EUR), хотя импульс за этим уклоном, похоже, угасает.

Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), спекулятивные чистые длинные позиции выросли до около 163,4 тыс. контрактов за неделю, закончившуюся 3 февраля, что является самым высоким уровнем с августа 2023 года. В то же время институциональные счета, в основном хедж-фонды, увеличили короткие позиции до почти 218,5 тыс. контрактов, уровней, не наблюдавшихся с мая 2023 года.

Открытый интерес немного снизился до примерно 910,5 тыс. контрактов. Это незначительное снижение указывает на то, что участие может достигать плато, а не ускоряться дальше.

Фокус снова на США; риски для доллара сохраняются

В краткосрочной перспективе: Доллар США остается доминирующим драйвером, так как данные по рынку труда, инфляционные релизы и более широкий геополитический фон, вероятно, будут формировать ценовые движения в предстоящих сессиях.

Риски: ФРС, которая остается осторожной дольше, продолжает поддерживать доллар, особенно против ЕЦБ, который фактически находится в режиме ожидания. На графиках четкий прорыв ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA) увеличит вероятность более глубокого коррекционного движения.