EUR/USD - Прогноз и новости

EUR/USD снова находит опору, поднимаясь к многодневным максимумам, восстанавливая часть утраченных позиций во время так называемой "торговли Уорша" на прошлой неделе и вновь обращая внимание на ключевую область 1,2000.

В довольно благоприятном начале недели EUR/USD добавляет к росту пятницы, сумев отвоевать барьер 1,1900 и выше на фоне общего давления на доллар США (USD).

Действительно, доллар США продолжает страдать от растущих спекуляций о дальнейших снижениях процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС), в то время как сильное укрепление японской иены (JPY) после выборов в Японии в воскресенье также добавляет негативного настроения вокруг бакса в понедельник.

Тем не менее, индекс доллара США (DXY) снижается до многодневных минимумов, пробивая уровень поддержки 97,00 еще раз на фоне снижения доходности казначейских облигаций США на коротком конце и в средней части кривой.

ФРС, уверенный тон, но без спешки

Федеральная резервная система оставила целевой диапазон процентных ставок (FFTR) без изменений на уровне 3,50% - 3,75% на заседании 28 января, как и ожидали рынки.

Тем не менее, члены комитета выразили несколько более оптимистичный тон по поводу роста, в то время как инфляция по-прежнему характеризовалась как несколько повышенная. Ключевым моментом является то, что Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) больше не видит ухудшения рисков для занятости. Кроме того, решение было принято голосованием 10 против 2, при этом двое членов выступили против в пользу снижения на 25 базисных пунктов.

Председатель Джером Пауэлл заявил, что текущая политика остается уместной и подчеркнул, что решения будут приниматься на каждом заседании, без заранее установленного курса. Он снизил значимость недавних превышений инфляции, отметив, что они в значительной степени вызваны тарифами, указав, что дезинфляция в сфере услуг все еще продолжается и никто из членов комитета не рассматривает повышение ставки как базовый сценарий.

ЕЦБ, на паузе и внимательно следит

Европейский центральный банк (ЕЦБ) также оставил все три ключевые ставки без изменений, приняв единогласное решение, которое соответствовало ожиданиям.

На самом деле, политики повторили, что инфляция остается на пути к стабилизации на уровне 2% в среднесрочной перспективе, и ничего в последних данных существенно не изменяет базовый прогноз. Кроме того, индикаторы заработной платы продолжают указывать на умеренность, даже несмотря на то, что цены на услуги и динамика заработной платы остаются под пристальным наблюдением. Более того, центральный банк по-прежнему учитывает некоторый недобор инфляции в 2026 году.

Выступая после заседания, президент Кристин Лагард заявила, что риски в целом сбалансированы и подчеркнула, что политика остается гибкой и зависит от данных. Управляющий совет (GC) обсудил недавние движения на валютном рынке, оценил их как находящиеся в пределах исторических диапазонов и повторил, что нет целевого уровня обменного курса, что усиливает сообщение о том, что политика не имеет заранее установленного курса.

Позиционирование, все еще поддерживающее, но импульс ослабевает

Данные по позиционированию продолжают склоняться в пользу евро (EUR), хотя темп энтузиазма, похоже, замедляется.

Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), спекулятивные чистые длинные позиции выросли до около 163,4K контрактов за неделю, завершившуюся 3 февраля, что является самым высоким уровнем с августа 2023 года. В то же время институциональные игроки (в основном хедж-фонды) увеличили свои короткие позиции до почти 218,5K контрактов впервые с мая 2023 года.

Кроме того, открытый интерес немного снизился до около 910,5K контрактов, что указывает на то, что общее участие может начинать терять некоторый импульс.

Недельная динамика объема и открытого интереса в единой валюте поддерживает недавний рост. Эта точка зрения также была подтверждена в недельных данных из отчета по позиционированию CFTC.

Что следить дальше

В краткосрочной перспективе: Фокус остается твердо на стороне доллара США, так как рынки ожидают поступления данных из США, особенно по рынку труда и инфляции.

Риски: Долгосрочная осторожная позиция ФРС должна держать спотовые цены под контролем. С технической точки зрения, решающий прорыв ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA) также повысит риск более глубокой коррекции.