EUR/USD - Прогноз и новости

Ставки на повышение ставки Федеральной резервной системой (ФРС) на 50 базисных пунктов в декабре начали расти после более высокого, чем ожидалось, отчета по инфляции в США и комментариев члена совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера. Уоллер заявил, что поддержит повышение ставки на четверть пункта в декабре и может выступить за шаг на полпункта, если данные по инфляции окажутся хуже ожиданий.

Трейдеры ждут данных по индексу цен производителей (PPI) в США за октябрь в пятницу, чтобы получить больше подсказок о траектории процентных ставок. Ожидается, что общий PPI покажет рост на 6,6% г/г в октябре, тогда как базовый PPI, по прогнозам, продемонстрирует увеличение на 5,0% г/г за тот же отчетный период.

Перспективы евро ухудшаются, поскольку осторожность ЕЦБ контрастирует с ужесточением политики ФРС

Стратеги Rabobank отмечают, что «ФРС — не единственный центральный банк G10, от которого в декабре широко ожидают повышения ставок», при этом ЕЦБ «в числе тех банков, которые также, вероятно, ужесточат политику». Однако они предупреждают, что «ЕЦБ, тем не менее, может оказаться не склонным повышать ставки после декабря», указывая на сигналы с «последней пресс-конференции ЕЦБ», которые «свидетельствовали о том, что члены Совета управляющих все больше обеспокоены перспективами роста». По внутреннему прогнозу Rabobank, «рыночное ценообразование по повышению ставок ЕЦБ в 2027 году остается слишком агрессивным», и они добавляют, что «еще одним фактором, который может оказать давление на EUR в ближайшие месяцы, являются неопределенности относительно того, что может означать для дальнейшего сотрудничества в ЕС приход к власти во Франции президента крайне правых взглядов». На этом фоне Rabobank «прогнозирует движение EUR/USD к 1,10 на горизонте 3 месяцев».

Лейн подчеркивает консенсус и отложенную реакцию на инфляцию, что умеренно поддерживает евро

Оценка речи Лейна на уровне 6,2/10 соответствует историческому среднему по FXS Speechtracker, сигнализируя о нейтральном общем влиянии, но с небольшим ястребиным уклоном. Акцент на «высокой ценности консенсуса» и «высокой планке для направляющих форвардных ориентиров» указывает на то, что ЕЦБ не склонен заранее фиксировать траекторию политики, но хочет сохранить гибкость с помощью инструментов для «множественных равновесий» на рынке облигаций, что может поддержать стабильность евро.

Сосредоточенность Лейна на базовой инфляции как ориентире для инфляции через год и ожидание вторичных эффектов указывают на обеспокоенность тем, что ценовое давление может оказаться устойчивым, даже если цены на энергоносители развернутся вниз. Идея о том, что общая инфляция может снизиться, тогда как базовая инфляция вырастет, усиливает осторожный подход к смягчению политики, умеренно поддерживая евро, поскольку рынки могут закладывать более медленный и более условный путь к снижению ставок.