EUR/USD - Прогноз и новости

С момента отскока от годовых максимумов около барьера 1,2100 в конце января краткосрочный прогноз по EUR/USD продолжает ухудшаться без перерыва. Недавний пробой ниже важной 200-дневной простой скользящей средней также открывает возможность для дальнейших откатов в ближайшей перспективе.

EUR/USD частично теряет недавнее восстановление, попадая под давление продаж вскоре после того, как попыталась преодолеть свою критическую 200-дневную SMA около 1,1670 во вторник.

Неопределенное ценовое движение пары происходит на фоне столь же колеблющегося настроения в долларе США, индекс доллара США (DXY) испытывает трудности с восстановлением уровня 99,00 и выше на этой неделе.

Тем временем напряженность на Ближнем Востоке остается далекой от разрешения, хотя последние комментарии президента Трампа, похоже, внесли луч надежды на скорейшее разрешение кризиса, немного улучшив настроение вокруг рисковых активов.

ФРС: уверенность, но с открытыми возможностями

Федеральная резервная система (ФРС) оставила целевой диапазон процентных ставок (FFTR) без изменений на уровне 3,50% - 3,75% в январе, что полностью соответствует ожиданиям рынка.

Изменение заключалось не в самом решении, а в тоне. Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) звучал заметно более уверенно в отношении более широкой экономической ситуации. Рост продолжает сохраняться, риски занятости больше не рассматриваются как ухудшающиеся, и хотя инфляция остается несколько высокой, чувство срочности явно ослабло.

Голосование 10 против 2, при котором два члена выступили за снижение на 25 базисных пунктов, напоминает о том, что внутренние дебаты все еще очень активны.

Председатель Джером Пауэлл описал политику как находящуюся в “хорошем состоянии”, повторив, что решения будут приниматься на каждом заседании. Что касается тарифов, он признал, что они остаются фактором, стоящим за недавним инфляционным шумом, одновременно подчеркивая продолжающуюся дезинфляцию в сфере услуг. Повышение ставки не является базовым сценарием, но и немедленный разворот не предсказывается.

Протоколы заседания подтвердили это сбалансированное сообщение. Снижение ставок остается возможным, если инфляция продолжит охлаждаться, хотя повышения не исключены, если ценовое давление окажется устойчивым. В общем, ФРС остается полностью зависимой от данных.

Рынки сейчас закладывают в цены примерно 48 базисных пунктов смягчения к концу года, хотя ожидается, что политики снова оставят ставки без изменений на заседании 18 марта.

ЕЦБ: терпеливый подход, стабильное сообщение

Европейский центральный банк (ЕЦБ) также оставил процентные ставки без изменений единогласным решением.

Президент Кристин Лагард в своих последних комментариях звучала спокойно, но осторожно. Ожидается, что инфляция вернется к целевому уровню 2% в среднесрочной перспективе, хотя цены на услуги остаются под пристальным наблюдением, и дальнейшее смягчение прогнозируется до 2026 года.

Лагард также указала на устойчивые зарплаты, все еще прочный рынок труда и стабильную динамику инвестиций по всему блоку. В то же время она повторила, что хотя ЕЦБ внимательно следит за евро (EUR), он не является целевой валютой.

Рынки в настоящее время закладывают около 24 базисных пунктов ужесточения к концу года, в то время как удержание на мартовском заседании почти полностью учтено.

На данный момент ЕЦБ, похоже, в целом удовлетворен текущей политикой, продолжая подчеркивать свой подход, зависящий от данных.

Позиционирование: длинные позиции по евро немного отошли

Согласно последним статистическим данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), спекулятивное позиционирование по евро (EUR) стало немного менее сильным.

Чистые длинные позиции неконтрактных держателей упали до около 136,5K контрактов за неделю, закончившуюся 3 марта. Это был самый низкий уровень за пять недель и указывает на то, что некоторые инвесторы начали сокращать свои бычьи позиции после недавнего роста.

В то же время институциональные инвесторы сократили свои чистые короткие позиции до около 184,6K контрактов, что также является многонедельным минимумом. Этот шаг показывает, что обе стороны рынка меняют свои позиции, но не указывает на явное изменение направления.

Тем не менее, участие было довольно стабильным, так как открытый интерес немного увеличился до около 913,3K контрактов, что показывает, что активность на рынке все еще сильна, даже если спекулятивные длинные позиции немного сократились.

В целом статистика показывает, что длинная предвзятость по евро все еще сохраняется, но трейдеры, похоже, теряют часть своей уверенности, рассматривая более широкую картину.

Вашингтон по-прежнему у руля

В краткосрочной перспективе: доллар США по-прежнему является ключевым фактором, влияющим на пару. Это связано с тем, что рынки все еще сталкиваются с торговыми неопределенностями и продолжающимися геополитическими проблемами. Самым важным выходом данных из США на этой неделе являются инфляционные показатели, которые будут опубликованы в среду. После этого последуют данные по расходам на личное потребление (PCE), еженедельный отчет по рынку труда и предварительный индекс U-Mich.

Риски: Если геополитическая ситуация не улучшится, более высокий доллар США может оказать дополнительное давление на рисковые активы. С технической точки зрения устойчивый пробой ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA) сделает более вероятным более глубокое снижение.