EUR/USD - Прогноз и новости

С момента отклонения от годовых максимумов вблизи отметки 1,2100 в конце января краткосрочная картина для EUR/USD постепенно ухудшается. Недавний пробой пары ниже ключевой 200-дневной простой скользящей средней (SMA) также указывает на то, что дальнейшие снижения могут быть на повестке дня в краткосрочной перспективе.

EUR/USD отступает третий день подряд в четверг, приближаясь к ключевой области поддержки около 1,1500.

Глубокая коррекция на спотовом рынке следует за еще одним сильным выступлением доллара США (USD), так как конфликт на Ближнем Востоке остается далеким от разрешения, несмотря на последние комментарии президента Трампа, предполагающие, что кризис может быть близок к завершению.

На этом фоне индекс доллара США (DXY) поднимается к новым четырехмесячным максимумам чуть выше 99,70, открывая путь к тестированию психологического барьера 100,00 в ближайшее время. Увеличение курса доллара также, похоже, поддерживается значительным ростом доходности казначейских облигаций США на коротком конце и в средней части кривой.

ФРС: комфортно с фоном, но оставаясь гибкими

Решение о "сохранении" от Федеральной резервной системы (ФРС) на заседании 18 марта теперь почти полностью заложено в цены, хотя рынки все еще ожидают около 23 базисных пунктов смягчения к концу года.

На своем предыдущем заседании Комитет по открытым рынкам (FOMC) заметно более комфортно оценивал общий экономический фон: рост продолжает оставаться на хорошем уровне, риски занятости больше не рассматриваются как ухудшающиеся, и хотя инфляция остается несколько повышенной, чувство срочности вокруг нее явно ослабло.

Председатель Джером Пауэлл описал политику как находящуюся в "хорошем состоянии", повторив, что решения будут приниматься на каждом заседании. Что касается тарифов, он признал, что они остаются источником инфляционного шума, одновременно подчеркивая продолжающуюся дезинфляцию в секторе услуг. Кроме того, Пауэлл отметил, что повышение ставки не является базовым сценарием, но и немедленный разворот к снижению ставок также не предсказывается.

Протоколы подтвердили этот сбалансированный подход. Действительно, снижение ставок остается возможным, если инфляция продолжит охлаждаться, хотя повышения не исключены, если ценовые давления окажутся более устойчивыми, чем ожидалось. В кратком изложении, ФРС остается полностью зависимой от данных.

ЕЦБ: стабильная политика по мере постепенного снижения инфляции

Европейский центральный банк (ЕЦБ) также оставил процентные ставки без изменений единогласным решением.

В своих последних комментариях президент Кристин Лагард приняла спокойный, но осторожный тон. Ожидается, что инфляция вернется к целевому уровню 2% в среднесрочной перспективе, хотя цены на услуги остаются под пристальным вниманием, и дальнейшее смягчение прогнозируется до 2026 года.

Лагард также подчеркнула устойчивый рост заработной платы, все еще солидный рынок труда и стабильную динамику инвестиций по всей еврозоне. В то же время она повторила, что, хотя ЕЦБ внимательно следит за евро (EUR), он не нацелен на обменный курс.

В настоящее время рынки закладывают почти 44 базисных пункта ужесточения к концу года, в то время как сохранение на мартовском заседании практически является решенным вопросом.

На данный момент ЕЦБ, похоже, в целом комфортно чувствует себя с текущей политикой, продолжая подчеркивать осторожный, зависимый от данных подход.

Быки по евро отступают

Недавние данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами указывают на небольшое ослабление бычьих позиций по евро.

Спекулятивные чистые длинные позиции снизились до примерно 136,5K контрактов за неделю, закончившуюся 3 марта, что является самым низким уровнем за пять недель. Это может означать, что некоторые инвесторы становятся более осторожными, сокращая свои вложения после недавнего роста цен.

Одновременно институциональные инвесторы сократили свои чистые короткие позиции до около 184,6K контрактов, что также является самым низким уровнем за несколько недель.

Это указывает на рынок в состоянии изменения, где как покупатели, так и продавцы перепозиционируются, а не на появление определенной тенденции.

Объем торгов остается сильным. Открытый интерес вырос до около 913,3K контрактов, что является признаком того, что рынок все еще активен, несмотря на небольшое охлаждение спекулятивного интереса.

Общее позиционирование продолжает благоприятствовать евро, хотя сила бычьего настроя, похоже, немного ослабевает, поскольку инвесторы вновь оценивают более широкую экономическую картину.

Что дальше для EUR/USD

Краткосрочно: доллар США продолжает задавать тон для пары, поскольку рынки продолжают бороться с торговыми неопределенностями и продолжающимися геополитическими напряжениями, которые укрепляют доллар. Следующие ключевые релизы в календаре США включают отчет по расходам на личное потребление (PCE), еще одну ревизию данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) за 4 квартал и предварительный опрос потребительских настроений Университета Мичигана.

Риски: если глобальные напряженности продолжатся, статус доллара США как безопасного актива может усилиться, потенциально создавая дополнительное давление на активы, чувствительные к риску. С технической точки зрения, устойчивое падение ниже 200-дневной SMA увеличит вероятность более выраженной коррекции в валютной паре.