EUR/USD - Прогноз и новости

Краткосрочная картина для EUR/USD становится все хуже с тех пор, как пара была сброшена с годовых максимумов на уровне 1,2100 в конце января. Недавнее падение пары ниже ключевой 200-дневной простой скользящей средней (SMA) также намекает на потенциальный более глубокий откат в будущем.

EUR/USD, похоже, встретила новый интерес к покупкам во вторник, добавив к приростам, зафиксированным в начале недели, и стремится преодолеть ключевой барьер на уровне 1,1500 более устойчивым образом.

Второе подряд повышение на спотовом рынке происходит на фоне дальнейшего давления продаж на доллар США (USD), несмотря на то, что кризис на Ближнем Востоке пока не демонстрирует четких признаков ослабления.

Тем временем индекс доллара США (DXY) перемещается в область трехдневных минимумов, вновь посещая зону 99,50 в тандеме с очередным внутридневным откатом доходности казначейских облигаций США по всему спектру.

ФРС: уверенность, но без обязательств

Решение о "удержании" от Федеральной резервной системы (ФРС) в среду теперь почти полностью заложено в цены, хотя рынки все еще ожидают около 27 базисных пунктов смягчения к концу года.

На предыдущем заседании Комитет по открытым рынкам (FOMC) звучал все более уверенно в отношении более широкой макроэкономической обстановки. Рост продолжает оставаться на хорошем уровне, риски занятости больше не рассматриваются как ухудшающиеся, и хотя инфляция остается несколько высокой, срочность вокруг нее явно ослабла.

Председатель Джером Пауэлл описал политику как находящуюся в "хорошем состоянии", повторив, что решения будут приниматься строго на каждом заседании. Что касается тарифов, он признал, что они продолжают создавать инфляционный шум, хотя также указал на продолжающуюся дезинфляцию в секторе услуг.

Важно, что Пауэлл ясно дал понять, что ни повышение ставки, ни предстоящее смягчение не являются базовым сценарием. Другими словами, ФРС не спешит с действиями.

Протоколы подтвердили это сбалансированное сообщение. Снижение ставок остается возможным, если инфляция продолжит охлаждаться, хотя повышения не исключены, если ценовое давление окажется более устойчивым, чем ожидалось. В кратком изложении, ФРС остается строго зависимой от данных.

ЕЦБ: уверенная рука, осторожный оптимизм

Европейский центральный банк (ЕЦБ) также широко ожидается, что оставит ставки без изменений на заседании в четверг.

В своих последних замечаниях президент Кристин Лагард приняла спокойный, но осторожный тон. Ожидается, что инфляция вернется к целевому уровню 2% в среднесрочной перспективе, хотя инфляция в сфере услуг остается под пристальным наблюдением, и процесс дезинфляции ожидается до 2026 года.

Лагард также подчеркнула устойчивый рост заработной платы, все еще солидный рынок труда и стабильную инвестиционную динамику по всей еврозоне. В то же время она повторила, что, хотя ЕЦБ следит за евро (EUR), он не является целевым курсом.

В настоящее время рынки закладывают почти 38 базисных пунктов ужесточения к концу года, в то время как удержание на этой неделе рассматривается как свершившийся факт.

На данный момент ЕЦБ, похоже, в целом удовлетворен своей текущей позицией, продолжая подчеркивать осторожный, зависимый от данных подход.

Позиционирование EUR: все еще длинные, но с меньшей уверенностью

Последние данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) указывают на значительное изменение в том, как спекулянты ставят на евро (EUR) на неделе, заканчивающейся 10 марта.

Спекулянты сократили свои чистые длинные позиции до около 105,1K контрактов, что означает, что крупные счета начали уменьшать свои бычьи ставки.

Открытый интерес также увеличился до около 969,4K контрактов, что означает, что новые участники начинают входить на рынок.

Тем не менее, количество чистых длинных позиций снизилось, но количество открытых интересов увеличилось. Это означает, что новые позиции были установлены, даже если существующие длинные позиции были сокращены, а не просто простое сворачивание экспозиции.

Широкий вывод заключается в том, что позиционирование остается чисто длинным по EUR, хотя уверенность начинает ослабевать на грани.

Что дальше?

В краткосрочной перспективе: доллар США продолжит задавать тон, поскольку рынки сталкиваются с торговыми неопределенностями и продолжающимися геополитическими проблемами. В то же время решения, принимаемые центральными банками, по-прежнему являются самым важным, с ФРС в среду и ЕЦБ в четверг.

Риски: Если ситуация на Ближнем Востоке ухудшится, доллар может стать еще более привлекательным как безопасное убежище, что может навредить активам, чувствительным к риску. Если цена останется ниже 200-дневной SMA в течение длительного времени, это будет более вероятно привести к более глубокому снижению.