EUR/USD - Прогноз и новости

ЕЦБ решил сохранить ставку по депозитам на уровне 2,50%, как и широко ожидалось, после повышения на 25 базисных пунктов (bps) в сентябре. Согласно заявлению, Совет управляющих отметил, что рост цен на энергоносители создает повышательные риски для инфляционного прогноза и понижательные риски для роста, однако базовая инфляция и заработная плата до сих пор в целом оставались стабильными.

Согласно данным LSEG, денежные рынки после объявления закладывали около 67% вероятности повышения ставки в декабре.

Евро держится стабильно, поскольку ЕЦБ сталкивается с энергетическим шоком и дискуссией о декабрьском повышении

Стратеги Scotiabank отмечают, что рыночное ценообразование по-прежнему склоняется в сторону дополнительного ужесточения, при этом «рынки ожидают еще одного повышения на 25 bps в декабре, тогда как многие прогнозисты (включая Scotia) считают, что политики возьмут паузу». Они предупреждают, что «вероятно, сегодня мы не получим представления об этом сценарии», но ожидают, что президент Лагард «сформулирует прогноз таким образом, чтобы оставить дверь открытой для декабрьского шага на фоне повышенных цен на энергоносители, сохраняя при этом гибкость перед лицом неопределенности».

Банк подчеркивает инфляционный вызов, обусловленный энергетическим фоном, указывая, что «базовые европейские цены на Natgas примерно вдвое выше сентябрьского прогноза ЕЦБ и примерно на 30% выше “неблагоприятного” сценария на фоне ограниченных поставок и низких запасов». С технической точки зрения Scotiabank сохраняет «нейтрально/медвежий настрой – EUR остается технически слабым, но ключевая поддержка, определяемая минимумом середины октября на уровне 1,1113, продолжает удерживаться».

Лагард указывает на повышательные риски для инфляции, но сохраняет взвешенную позицию по евро

Оценка FXS Speechtracker на уровне 6,2/10 лишь немного выше исторической базовой отметки 6,1/10, сигнализируя в целом о последовательном тоне с небольшим уклоном в сторону обеспокоенности инфляцией. Лагард подчеркнула, что экономика еврозоны расширяется в третьем квартале и что в ближайшей перспективе рост должен поддерживаться инвестициями в ИИ, государственными расходами и ускорением экспорта, но также отметила, что возобновившийся рост цен на энергоносители, более жесткие финансовые условия и фискальная неопределенность давят на доверие и смещают риски для роста в сторону снижения.

Что касается инфляции, акцент на росте цен на энергоносители выше базового сценария, давлении на цепочку ценообразования на ранних этапах, росте заработной платы в районе 2,5%-2,8% и вероятной общей инфляции значительно выше целевого уровня в ближайшие кварталы указывает на ястребиный сдвиг, подкрепленный заявлением о том, что риски для инфляции смещены в сторону повышения. Тем не менее единогласное решение сохранить ставки, акцент на «взвешенном подходе» и важности поступающих данных и базовой инфляции в следующий насыщенный информацией период указывают на то, что ЕЦБ не берет на себя обязательств по дальнейшему ужесточению, что сдерживает ястребиный уклон и поддерживает евро, но ограничивает его рост в ожидании новых данных.