EUR/USD - Прогноз и новости

Эскалация напряженности в Ормузском проливе потрясла стабильность рынка и вызвала значительный скептицизм относительно возобновления работы этого критически важного судоходного маршрута. Осторожность на рынке остается повышенной, поскольку парламент Ирана рассматривает проект предложения, который предусматривает запрет на суда США и Израиля, введение 20% штрафа на груз для враждебных стран и сохранение ограничений на коридор до снятия блокады США.

Дополнительную волатильность на рынке вызывают рост доходности казначейских облигаций США и отскок цен на сырую нефть, что усилило опасения, что Федеральная резервная система может в следующем месяце вновь повысить процентную ставку. Несмотря на эти инфляционные сигналы, инструмент CME FedWatch Tool в настоящее время отражает 54,5% вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре, что ниже 63,4% на прошлой неделе. Инвесторы и трейдеры теперь внимательно следят за предстоящим отчетом по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за июль, чтобы оценить состояние рынка труда и лучше спрогнозировать траекторию монетарной политики ФРС.

По другую сторону Атлантики экономические индикаторы в еврозоне создают сложный фон. Розничные продажи в еврозоне неожиданно сократились на 0,3% в месячном исчислении в июне, не дотянув до рыночных прогнозов роста на 0,1% и почти полностью нивелировав пересмотренный рост мая на 0,4%. В годовом исчислении розничные продажи выросли лишь на 0,7%, что стало самым слабым показателем с июля 2024 года, не дотянув до ожидавшегося роста на 1,0% и резко замедлившись по сравнению с ростом на 1,9% в мае.

Кроме того, восстановление цен на нефть может ослабить надежды на то, что снижение затрат на энергоносители уменьшит давление на центральные банки, заставляя их сохранять жесткую политику. После решения Европейского центрального банка (ЕЦБ) сохранить процентные ставки без изменений на своем последнем заседании рынки ожидают лишь еще одно повышение ставки ЕЦБ до конца года, а также примерно 40% вероятность второго повышения.

Кохер указывает на осенний фокус на данных, поскольку геополитические риски затмевают инфляцию в еврозоне

Кохер из ЕЦБ получает 5,6/10 по FXS Speechtracker, что ниже исторического среднего значения 6,3/10, указывая на несколько менее жесткий тон, чем обычно. Акцент на том, как быстро геополитические события могут изменить цены на энергоносители и инфляционные перспективы, подчеркивает риски роста цен в еврозоне, что в целом умеренно ястребиный сигнал, несмотря на более низкую оценку.

Обязательство, что осенью Совет управляющих ЕЦБ будет принимать решения на основе поступающих данных, чтобы вернуть инфляцию в еврозоне к 2% на устойчивой основе, укрепляет зависимую от данных, но бдительную позицию. В целом, речь предполагает осторожный ястребиный уклон, при этом Кохер оставляет открытой дверь для возобновления ужесточения или более медленного пути смягчения, если инфляционное давление, вызванное энергоресурсами, вновь усилится.