Прогноз по ставке Европейского Центробанка


ЕЦБ: июнь остается наиболее вероятным сроком для первого снижения ставки - Nordea

Новости и Аналитики о ЕЦБ

Топ брокеров



Что такое ЕЦБ?

Европейский Центробанк (ЕЦБ)  – это банк, задача которого – определять монетарную политику еврозоны. Является эквивалентом ФРС США. Изначально Банк был основан в Германии  в 1998 году, а сейчас он выполняет задачу поддержания ценовой стабильности в еврозоне, в частности пытается предотвратить нежелательное влияние инфляции на покупательную способность в регионе. Это означает, что, в качестве организации, не зависящей от каких-либо стран или учреждений еврозоны, ЕЦБ пытается добиться, чтобы годовой уровень потребительской инфляции в среднесрочной перспективе оставался вблизи 2%, но не выше этой отметки. Еще одной задачей банка является контроль над денежной массой. Это включает, в том числе, и установление процентных ставок для стран еврозоны.

Кто возглавляет ЕЦБ?

Кристин Лагард родилась в Париже в 1956 году. С 1 ноября 2019 года вступила в должность президента ЕЦБ. Ранее, в период с 2011 по 2019 г., являлась главой Международного валютного фонда (МВФ). Перед этим Лагард занимала различные министерские посты в правительстве Франции. В частности, она руководила министерством экономики и финансов (2007–2011), министерством сельского хозяйства и рыболовства (2007) и министерством торговли (2005–2007).

Кристин Лагард

Лагард на сайте ЕЦБ и Wikipedia

Как торговать на решении ЕЦБ по ставке

Перед решением по ставке:

  • Многие трейдеры покупают на слухах и закрывают позиции вскоре после оглашения решения ЦБ. Так, например, если рынок верит, что ЕЦБ повысит ставки, трейдеры покупают евро, а после объявления вердикта ликвидируют эти позиции. С другой стороны, если ожидается понижение ставки, трейдеры будут открывать позиции на продажу евро и закрывать их после того, как регулятор примет решение.

После решения по ставке:

  • Если фактический вердикт ЦБ расходится с ожиданиями рынка, это может открыть перед трейдерами благоприятные торговые возможности. 
  • Если рынок ожидает повышения ставки, а ЕЦБ вместо этого снижает ее, в ближайшие 1-2 часа после такого решения прибыльной торговой стратегией могут оказаться продажи евро.
  • Если рынок ожидает понижения ставки, а ЕЦБ вместо этого повышает ее, в ближайшие 1-2 часа после такого решения прибыльной торговой стратегией могут оказаться покупки евро


Повышение, понижение или сохранение ставки

Решения ЕЦБ всегда оказывают влияние на евро.

Когда процентные ставки повышаются,ЕЦБ фактически предлагает ценные государственные бумаги крупным финансовым компаниям. Те, в свою очередь, расплачиваются за эти бумаги единой валютой, что ощутимо сокращает объем евро, обращающихся в экономике. Сокращение предложения валюты ведет к росту спроса на нее, что обуславливает увеличение стоимости и рост курса евро.

Когда процентные ставки понижаются, ЕЦБ наводняет рынок единой валютой. Это происходит за счет покупок регулятором у финансовых организаций ценных государственных бумаг. В обмен на эти активы банки и финансовые посредники получают евро. Соответственно объем предложения валюты в экономике увеличивается, что обесценивает стоимость евро.

Таблица процентных ставок ЦБ мира

Таблица мировых процентных ставок содержит актуальные процентные ставки Центробанков 23 различных стран мира, включая их предыдущие значения и даты последних изменений.


Некоторые необходимые термины

С практической точки зрения, QE означает, что Центробанки создают деньги из воздуха и покупают на них такие ценные бумаги, как государственные облигации. Эти новые деньги раздувают размер резервов на балансе Банка в связи с большими количествами скупаемых активов, что и дало такой программе название «количественное смягчение». Эта денежная масса предназначена для финансирования финансовых учреждений в попытке стимулировать процессы кредитования и повысить ликвидность.

Банки еврозоны являются держателями значительной части госдолга, и ЕЦБ хочет повысить кредит доверия к ним. Когда ЕЦБ покупает гособлигации, цены на них растут, а доходность снижается. Эта операция по предоставлению ликвидности ослабляет курс евро, что, в свою очередь, делает европейский экспорт более дешевым и повышает его конкурентоспособность, поддерживая, таким образом, восстановление экономики. Кроме того, стимулируя внутреннее и внешнее потребление, ЕЦБ борется с рисками дефляции и безработицы.

Операции долгосрочного рефинансирования (LTRO) представляют собой схему, в рамках которой ЕЦБ предоставляет банкам региона дешевые кредиты. Регулятор объявил о запуске этой программы в конце 2011 года для борьбы с кризисом в еврозоне. 

Ее особенностью является предоставление банкам дополнительной ликвидности под залог собственных активов на длительный срок и под низкий процент. 

Целью программы LTRO было стимулирование денежных потоков на рынке и предотвращение кризиса кредитования или коллапса банковской системы.