AUD/USD - Прогноз и новости

AUD/USD ждет чистого прорыва

Базовый сценарий: пока цена остается выше 200-дневной SMA около 0,6990, спот должен сохранять конструктивный настрой. Стоит отметить, что пара находится близко к зоне перекупленности (дневной RSI колеблется около 69), что может спровоцировать “техническую” коррекцию.

При этом относительно устойчивые внутренние фундаментальные факторы Австралии и ястребиная позиция РБА должны сдерживать агрессивные продажи, в то время как всплески свежего спроса на доллар США (USD) и сохраняющаяся геополитическая неопределенность пока будут ограничивать импульс быков.

Бычий сценарий: Убедительное движение выше 0,7200, в идеале подкрепленное сильными австралийскими данными, более высокими ожиданиями еще одного повышения ставки РБА или продолжительным периодом политики tighter-for-longer со стороны центрального банка, укрепило бы этот сценарий.

Тем не менее, следующей целью станет максимум 2026 года на уровне 0,7277 (6 мая).

Сохранение значительного объема спекулятивных коротких позиций по AUD может добавить топлива движению, если подтвержденный прорыв вынудит медвежьих трейдеров закрывать позиции.

Медвежий сценарий: Устойчивый откат в область ниже 0,7100 на фоне возобновления силы USD или общего ухудшения рыночных настроений вернул бы продавцов на рынок, при этом последующие цели будут находиться на предварительных 100-дневной и 55-дневной SMA около 0,7080 и 0,7030 соответственно. Ниже располагается более значимая 200-дневная SMA.

Дневное закрытие ниже этой области повредит более широкой позитивной структуре и повысит вероятность более глубокой коррекции.

Экономика Австралии продолжает смягчать риски снижения

Внутренний фон в Австралии остается относительно здоровым, чему способствуют устойчивый спрос, положительный рост и довольно устойчивый рынок труда.

Окончательные августовские опросы деловой активности подтвердили эту картину: Manufacturing PMI остался на уровне 52,0, а Services PMI несколько потерял импульс, снизившись незначительно до 53,2 с 53,6. Несмотря на смешанную динамику, деловая активность внутри страны по-прежнему уверенно находится в зоне расширения.

Однако июльские данные по рынку труда оказались разочаровывающими: уровень безработицы поднялся почти до максимумов за 5 лет, до 4,5%, а изменение занятости неожиданно снизилось на 15,8K после пересмотренного роста на 80,3K в июне.

Между тем общая картина остается в целом благоприятной после того, как Австралия зафиксировала торговый профицит в размере A$1,923 млрд в июле, дополнив июньский положительный результат в A$2,341 млрд.

Кроме того, последние данные по ВВП показали, что экономика выросла на 0,4% кв/кв (с 0,3%) в период с апреля по июнь, тогда как годовой рост составил 2,1% (с 2,5%).

В целом эти данные указывают на устойчивую экономику, но, возможно, недостаточно сильную сама по себе, чтобы спровоцировать устойчивый прорыв спота.

Устойчивая инфляция держит РБА в состоянии повышенной готовности

Общая инфляция в Австралии снизилась до 3,5% в июле (с 3,8%), тогда как базовое ценовое давление, отслеживаемое Trimmed Mean, осталось на уровне 3,6%.

Ожидания потребительской инфляции подтвердили мнение об устойчиво высоких ценах после того, как они выросли до 4,9% в августе (с 4,7%), согласно Melbourne Institute. В целом инфляция остается слишком высокой для того, чтобы РБА мог объявить о победе.

Возвращаясь к РБА, в августе он оставил официальную ключевую ставку (OCR) без изменений на уровне 4,35%, вновь выступив с осторожным посланием. Политики предупредили, что дальнейшее ужесточение все еще может потребоваться, если инфляция окажется более устойчивой, чем ожидалось.

Позже протокол заседания РБА указал именно на это, сохранив осторожный, но ястребиный уклон, при этом несколько политиков предупредили, что повышательные инфляционные риски могут материализоваться и заставить Совет быть готовым повысить ставки. Действительно, риски включают более высокие цены на нефть, перенос издержек и бум дата-центров.

Совет обсуждал повышение на 25 базисных пунктов повышение ставки но в итоге счел текущую политику достаточно ограничительной. С учетом новых данных по инфляции, рынку труда и ВВП, которые должны выйти до сентября, политики также отметили сбалансированные риски, включая снижение цен на жилье и возможность снизить инфляцию с меньшим ущербом для занятости.

Тем временем участники рынка ожидают ужесточения чуть более чем на 4 базисных пункта к концу года, тогда как консенсус-прогноз, похоже, слегка склоняется к еще одному повышению ставки на 25 базисных пунктов повышение ставки на заседании 29 сентября.

Китай оказывает поддержку, но не создает импульса

Китай по-прежнему оказывает важное влияние на австралийскую валюту, хотя сейчас он обеспечивает скорее стабильность, чем мощный попутный ветер.

Экономика Китая выросла на 4,3% г/г в период с апреля по июнь, при этом промышленное производство несколько потеряло импульс и выросло на 4,5% за год по июнь, а розничные продажи увеличились лишь на скромные 0,6% за последние двенадцать месяцев.

Деловые опросы указывают на расхожую активность: Национальное бюро статистики (NBS) сообщило, что Manufacturing PMI составил 49,8 в августе (против 49,2), а Services — 49,0 (без изменений), тогда как частные показатели, такие как RatingDog, остаются в зоне роста: Manufacturing — 51,5 (против 50,9), Services — 51,4 (против 50,4).

Профицит торгового баланса Китая также увеличился до $125,62 млрд в июне с $105,4 млрд, чему способствовали более сильные импорт и экспорт.

Между тем Народный банк Китая (PBoC) на своем заседании в прошлом месяце сохранил ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) без изменений: однолетнюю — на уровне 3,00%, а пятилетнюю — на уровне 3,50%, что в целом соответствовало оценкам аналитиков.

Таким образом, Китай не оказывает ни значительной поддержки, ни существенного давления. Если данные не покажут более явного ускорения или ухудшения, китайская статистика может вызвать краткосрочную волатильность без формирования устойчивого направления для пары.

Спекулятивные шорты сокращаются, поскольку медвежья убежденность ослабевает

Медвежье позиционирование по AUD ослабло за неделю, закончившуюся 1 сентября, согласно последнему отчету Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Действительно, чистое спекулятивное позиционирование улучшилось более чем на 5 тыс. контрактов до примерно 39,4 тыс., компенсировав предыдущее незначительное ухудшение. В том же ключе 4-недельное изменение улучшилось до -6 216 с -4 491, что указывает на то, что более широкое негативное позиционирование продолжает терять позиции.

Кроме того, открытый интерес резко вырос почти на 57,8 тыс. контрактов до примерно 391,7 тыс. Такое сочетание значительного роста участия и сокращения чистых шортов указывает на то, что движение было обусловлено сочетанием закрытия коротких позиций и открытия новых длинных, а не широким уходом от австралийской валюты.

Кроме того, спекулятивная экспозиция улучшилась до -10,1% с -13,3%, хотя ее процентиль остался повышенным на уровне 81,6. Это указывает на то, что медвежья экспозиция по AUD по-прежнему исторически значительна. Процентиль чистой позиции вырос до 68,1, но он по-прежнему ниже уровней, связанных с экстремальным позиционированием.

В целом медвежий уклон по AUD заметно ослаб, а более высокая активность участников рынка придает некоторую достоверность этому улучшению. Тем не менее, все еще повышенный процентиль экспозиции указывает на то, что пока это скорее ослабление медвежьей убежденности, чем подтвержденный бычий разворот.

Австралийские данные снова выходят на первый план

Далее в внутреннем календаре ожидается публикация индекса потребительской уверенности Westpac, за которой последуют разрешения на строительство, одобрения на строительство частных домов и показатель деловой уверенности, отслеживаемый NAB. Кроме того, стоит следить за выступлениями Хантера и Хаузера из РБА.

Помимо данных из Австралии, трейдеры также будут следить за публикацией результатов по торговому балансу Китая за август.