Недельный прогноз по золоту: быки подают признаки жизни, поскольку внимание переключается на данные по инфляции в США и заголовки о тарифах

• Золото стабилизировалось выше $3 300 после медвежьего начала недели.
• Краткосрочные технические перспективы указывают на то, что продавцы испытывают трудности с удержанием контроля. 
• Данные по инфляции за июнь из США и связанные с тарифами события будут ключевыми факторами на рынке в ближайшей перспективе.

Золото (XAU/USD) восстановило свои позиции после медвежьих действий, наблюдаемых ранее на неделе, и стабилизировалось выше $3 300. Данные по инфляции за июнь из США и новые события, касающиеся торговых отношений Соединенных Штатов (США), могут повлиять на действия XAU/USD в ближайшей перспективе.

Золото капитализируется на притоке капитала в безопасные активы

На выходных президент США Дональд Трамп заявил, что страны, которые присоединяются к группе БРИКС, межправительственной организации, в которую входят Бразилия, Россия, Индия, Китай, Южноафриканская Республика (учредители), Иран, Египет, Эфиопия и Объединенные Арабские Эмираты, будут подвержены дополнительным тарифам в 10%. Поздно в понедельник президент Трамп подписал указ, чтобы перенести срок введения тарифов на 1 августа. Однако Трамп поделился письмами, которые они отправили торговым партнерам, в которых было указано, что они введут тарифы в 25% на Японию и Южную Корею. 

Рынки заняли осторожную позицию, чтобы начать неделю, инвесторы готовились к объявлениям, связанным с торговлей, из США. После кратковременного падения ниже $3 300 золото совершило отскок в американской сессии и закрылось практически без изменений в понедельник.

Во вторник Трамп отметил, что, вероятно, будет введен тариф в 50% на медь. Этот заголовок оказал значительное давление на товарный рынок, и золото потеряло более 1%, закрыв день вблизи $3 300.

Поздно в среду Трамп вновь подтвердил свою угрозу введения дополнительных тарифов на страны, которые присоединяются к БРИКС, и поделился новым набором писем, в которых были раскрыты тарифные ставки в размере 20%-30% на мелких торговых партнеров, таких как Алжир, Ливия и Филиппины. Тем временем, протоколы заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США в июне показали, что большинство участников ожидают, что снижение ставок будет уместным позже в этом году, отметив, что любой ценовой шок от тарифов ожидается как "временный или умеренный."

Данные, опубликованные Министерством труда США в четверг, показали, что за неделю, завершившуюся 5 июля, было зарегистрировано 227 000 первичных заявок на пособие по безработице. Этот показатель оказался лучше рыночного ожидания в 235 000 и помог доллару США (USD) удержать свои позиции. В свою очередь, XAU/USD не смог собрать импульс восстановления и показал незначительный рост.

После объявления Трампа в четверг о введении тарифов в 35% на импорт из Канады с 1 августа и о планах ввести общие пошлины в 15% или 20% на большинство торговых партнеров, рынки стали избегать рисков. Золото воспользовалось ухудшением настроения на рынке в пятницу и поднялось до уровня $3 350, тем самым стерев свои первоначальные недельные потери.

Инвесторы в золото ожидают данных по инфляции из США и новостей о тарифах

Бюро статистики труда США опубликует данные по индексу потребительских цен (CPI) за июнь во вторник. Согласно инструменту CME FedWatch, рынки практически не видят шансов на снижение ставки в июле и закладывают около 30% вероятности того, что ФРС сохранит статус-кво в сентябре. Таким образом, значительное увеличение на 0,4% или более в месячном базовом CPI может заставить участников рынка пересмотреть вероятность снижения ставки в сентябре. В этом сценарии доллар США, вероятно, удержит свои позиции и потянет XAU/USD вниз. Стоит отметить, что обратная корреляция между золотом и доходностью эталонных 10-летних казначейских облигаций США показывает признаки укрепления после того, как оставалась незначительной в первой половине года. Поэтому увеличение доходностей может оказать дополнительное давление на XAU/USD.

Индекс цен производителей (PPI) и данные по розничным продажам за июнь будут среди предстоящих публикаций данных из США в среду и четверг соответственно, прежде чем предварительный отчет по индексу потребительских настроений от Университета Мичигана за июль завершит неделю в пятницу. Вместо общего показателя индекса потребительского доверия, рынки могут отреагировать на компонент ожиданий потребительской инфляции на 1 год. Значительное снижение этих данных может затруднить доллару США поиск покупателей перед выходными и поддержать XAU/USD.

Тем временем, новые события, касающиеся торговой политики США, могут усилить волатильность на рынке. Хотя США официально объявили тарифные ставки на некоторых крупных торговых партнеров, переговоры, вероятно, продолжатся до 1 августа, когда эти ставки вступят в силу. Если интерес к безопасным активам начнет доминировать на финансовых рынках, и инвесторы начнут все больше беспокоиться о спаде в экономике США из-за высоких тарифов, цены на золото могут вырасти в краткосрочной перспективе. Напротив, золото, вероятно, останется под давлением, если рынки станут позитивными к риску с объявлением новых торговых соглашений.  

Технический анализ золота

Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике восстановился выше 50, и золото поднялось выше 50-дневной и 20-дневной простых скользящих средних (SMA), что отражает нерешительность продавцов.

С точки зрения роста, уровень $3 400 (статический уровень, круглый уровень) выступает в качестве следующего уровня сопротивления перед $3 450 (статический уровень) и $3 500 (исторический максимум, конечная точка восходящего тренда с января по июнь). С точки зрения снижения, первый уровень поддержки может быть замечен на уровне $3 285 (коррекция Фибоначчи 23,6%) перед $3 200-$3 205 (круглый уровень, 100-дневная SMA) и $3 150 (коррекция Фибоначчи 38,2%).