FxPro
FxPro Financial Services Limited
- Доллар США может укрепиться против основных мировых валют.
- Debasement-торговля и геополитика помогают золоту.
Рынки ждут Рождества, центробанки – данных. Банк Японии, как и ожидалось, повысил ставку овернайт до 0.75%, максимума за три десятка лет. Однако иена резко ослабла против основных мировых валют благодаря реализации принципа «покупай слухи, продавай факты» и нежеланию BoJ использовать ястребиную риторику. Кадзуо Уэда отметил, что есть пространство для продолжения цикла нормализации, однако дальнейшие шаги будут зависеть от данных.
Срочный рынок выдаёт лишь 20%-ю вероятность снижения ставки ФРС в январе и 54%-й шанс такого шага в марте. Скорее всего, ЦБ США будет ждать до весны с дальнейшим смягчением политики. Дифференциал ставок с Банком Японии остаётся широким, сохраняя веский аргумент в пользу активизации carry trade с дальнейшим ростом USDJPY.
То же самое справедливо и по отношению к другим низкодоходным валютам. Доллар США в силу всё ещё высоких процентных ставок превращается в рискованный актив. Он может вырасти на фоне традиционного Рождественского ралли американских фондовых индексов. В пользу сохранения политики ФРС, по меньшей мере, до весны говорили члены FOMC Уильямс и Хэммак. По мнению последней, ставки находятся немного ниже нейтрального уровня. Поэтому риски стимулирования экономики и разгона инфляции все ещё высоки.
Ослабление основных мировых валют и рост доходности облигаций по всему миру во главе с японскими по мере падения цен на них возвращают интерес инвесторов к так называемой debasement-торговле. Это позволило золоту впервые в истории прорваться выше $4400 за унцию, обновив рекордные максимумы. Топлива ралли подливает рост геополитических рисков, включая блокировку США поставок нефти из Венесуэлы и первое нападение Украины на танкер теневого флота России в Средиземном море.
Приток капитала в специализированные биржевые фонды идёт на протяжении пяти недель подряд. Ориентированные на драгметалл ETF увеличивали свои резервы каждый месяц в 2025 за исключением мая. По мнению Goldman Sachs, инвесторы начинают конкурировать с центробанками за ограниченное количество слитков. Это позволит золоту достигнуть отметки $4900 в 2026.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Форекс сегодня: все внимание - на решение Банка Англии по ставке
Вот что нужно знать в четверг, 17 сентября: Индексу доллара США (DXY) удалось вновь подняться выше психологического уровня 100,00, поскольку трейдеры оценивают решение Федеральной резервной системы (ФРС) США о повышении ставки. В среду на сентябрьском заседании центральный банк США повысил базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.). Это первое повышение процентной ставки ФРС за три года