FxPro
FxPro Financial Services Limited
- Геополитика увеличила спрос на золото на физическом и срочном рынках.
- Доллар под давлением на дивергенции монетарной политики.
Американский доллар падает на протяжении четырёх из последних пяти сессий. Инвесторы ожидают ужесточения денежно-кредитной политики ЕЦБ на ближайшем заседании с последующими сигналами Кристин Лагард о продолжении цикла. По Forex гуляют слухи, что Банк Японии выбирает между повышением ставки овернайт сразу на 50 б.п. в этом месяце или тремя повышениями по 25 пунктов на каждом из следующих заседаний до конца года. Дивергенция в монетарной политике создаёт встречный ветер для доллара.
Масла в огонь роста EURUSD подливает опережающий рост доходности европейских облигаций по сравнению с трежерис. В результате увеличиваются их привлекательность и риски перетока капитала из США в Европу. Однако по факту происходит распродажа французских и итальянских долговых обязательств из-за проблем с бюджетом, а немецких – из-за проигранных ХДС региональных выборов. Политические риски находятся на повышенном уровне, что является негативом для евро.
Негативом для евро выступает и ралли Brent в направлении $100 за баррель на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке. Это чревато разгоном инфляции и ужесточением денежно-кредитной политики ФРС. В результате возникает неблагоприятная среда для золота. Однако его поклонники не сдаются. Народный банк Китая в августе нарастил резервы золота на 650 тыс. унций, что стало 22-м месяцем увеличения показателя подряд.
Goldman Sachs считает, что драгметалл эффективно выполняет функции хеджирования в условиях, когда имеют место угрозы независимости ФРС, неортодоксальные вмешательства правительств в валютные и долговые рынки, процветает debasement trade и обостряются фискальные проблемы. Amundi наращивает долю золота в портфелях со ссылкой на его доступность, ликвидность и использование в качестве инструмента хеджирования рисков.
Societe Generale считает, что конфликт на Ближнем Востоке не является негативом для золота. То, что начиналось как геополитический шок, превратилось в широкое наращивание физических и фьючерсных позиций, которые охватывают розничных инвесторов, профессиональных управляющих активами и трейдеров на рынке деривативов. Компания называет рынок драгметалла бычьим на всех фронтах.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Пара AUD/USD остается ниже 0,7000, поскольку внимание смещается к протоколу FOMC
AUD/USD испытывает трудности с развитием своего трехдневного восстановительного движения от 0,6900, или трехмесячного минимума, и торгуется с негативным уклоном в ходе азиатской сессии в среду. На фоне геополитической неопределенности доллар США привлекает покупателей на падении после нового роста доходности облигаций США, удерживая валютную пару ниже 0,7000. Однако ожидания повышения ставки РБА поддерживают австралийский доллар, пока быки по USD ждут протокол заседания FOMC.
USD/JPY нацелена на пробой 200-SMA выше 158,50 в преддверии протокола FOMC
USD/JPY поднимается до максимума за полторы недели в ходе азиатской сессии в среду, при этом быки теперь ожидают движения выше барьера 200-дневной SMA в районе середины 158,00, прежде чем занимать позиции на дальнейший рост в преддверии протокола заседания FOMC. Между тем новый виток роста доходности облигаций США возобновляет спрос на доллар США на фоне геополитической неопределенности. Кроме того, опасения по поводу фискальной политики Японии оказывают давление на японскую иену, поддерживая пару.
Золото остается устойчивым; нацелилось на $4 200
Золото развивает незначительный отскок понедельника, хотя во вторник пока не может отвоевать ключевую отметку $4 200 за тройскую унцию. Рост желтого металла происходит на фоне нового нисходящего импульса доллара США в сочетании со снижением доходности казначейских облигаций США по всей кривой доходности.
ZEC наращивает институциональный импульс, поскольку Winklevoss подает заявку на Zcash ETF
Winklevoss Asset Services, совладельцем которой являются основатели криптобиржи Gemini Кэмерон и Тайлер Уинклвоссы, во вторник подала регистрационное заявление по форме S-1 в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) для Winklevoss Zcash (ZEC) ETF. В заявке предлагается фонд, который будет хранить ZEC и стремиться отслеживать его цену.
Форекс сегодня: доллар США сохраняет бычий настрой в преддверии публикации данных средней важности
Вот что необходимо знать во вторник, 6 октября: Доллар США (USD) остается устойчивым по отношению к своим конкурентам утром во вторник, а индекс доллара США остается на положительной территории после скромного роста в понедельник. Позже в ходе сессии Евростат опубликует данные по розничным продажам в еврозоне за август.