Прогноз по австралийскому доллару: следующая остановка на уровне 0,7280

• AUD/USD продолжает восходящий тренд, преодолев барьер 0,7200.
• Теперь, судя по всему, спот направляется к максимуму текущего года в районе 0,7280.
• Ожидается, что инвесторы будут следить за публикацией данных по торговому балансу Китая.

AUD/USD ожидает чистого прорыва

Базовый сценарий: пока спот находится выше 200-дневной SMA в районе 0,6990, он должен сохранять конструктивный настрой. Следует отметить, что пара находится вблизи зоны перекупленности (дневной RSI приближается к 69), что может спровоцировать «техническую» коррекцию.

В то же время относительно устойчивые внутренние фундаментальные факторы Австралии и ястребиный настрой РБА должны сдерживать агрессивные продажи, тогда как новые эпизоды спроса на доллар США (USD) и сохраняющаяся геополитическая неопределенность пока будут ограничивать импульс быков.

Бычий сценарий: убедительное движение выше 0,7200, в идеале поддержанное сильными данными по Австралии, усилением ожиданий еще одного повышения ставки РБА или продолжительным периодом более жесткой денежно-кредитной политики центрального банка, укрепит этот сценарий.

При этом следующей вехой станет максимум 2026 года на уровне 0,7277 (6 мая).

Сохранение спекулятивных коротких позиций по AUD может придать движению дополнительный импульс, если подтвержденный прорыв вынудит медвежьих трейдеров закрыть свои позиции.

Медвежий сценарий: устойчивый откат в область ниже 0,7100 на фоне возобновления силы доллара США или общего ухудшения настроений на рынке вернет продавцов на рынок, при этом следующими целями станут предварительные 100-дневная и 55-дневная SMA в районе 0,7080 и 0,7030 соответственно. Ниже этого уровня находится более значимая 200-дневная SMA.

Дневное закрытие ниже этой области ослабит общую позитивную структуру и повысит вероятность более глубокой коррекции.

Экономика Австралии смягчает риски снижения

Внутренний экономический фон Австралии остается относительно благоприятным благодаря устойчивому спросу, положительной динамике роста и достаточно устойчивому рынку труда.

Окончательные деловые опросы за август подтвердили эту картину: индекс PMI в производственном секторе остался на уровне 52,0, а индекс PMI в сфере услуг потерял часть импульса, незначительно снизившись с 53,6 до 53,2. Несмотря на неоднозначные результаты, деловая активность внутри страны остается уверенно на территории расширения.

Однако июльские данные по рынку труда оказались неутешительными: уровень безработицы немного вырос до максимума почти за 5 лет, составив 4,5%, тогда как изменение занятости неожиданно снизилось на 15,8 тыс. после пересмотренного роста на 80,3 тыс. в июне.

Тем временем общая картина остается в целом благоприятной: в июле Австралия зафиксировала профицит торгового баланса в размере A$1 923 млн, дополнив положительный результат июня в размере A$2 341 млн.

Кроме того, последние данные по ВВП показали, что экономика выросла на 0,4% кв/кв (с 0,3%) в период с апреля по июнь, тогда как годовой рост составил 2,1% (против 2,5%).

В целом эти показатели указывают на устойчивую экономику, но, возможно, недостаточно сильную, чтобы самостоятельно спровоцировать устойчивый прорыв спота.

Устойчивая инфляция держит РБА в состоянии готовности

Общая инфляция в Австралии снизилась до 3,5% в июле (с 3,8%), тогда как базовое ценовое давление, отслеживаемое с помощью усеченного среднего, осталось на уровне 3,6%.

Инфляционные ожидания потребителей подтвердили мнение об устойчивом росте цен, после того как в августе они повысились до 4,9% (с 4,7%), согласно данным Мельбурнского института. В целом инфляция остается слишком высокой, чтобы РБА мог объявить о победе.

Что касается РБА, в августе он оставил официальную ключевую ставку (OCR) без изменений на уровне 4,35%, выступив с очередным осторожным посланием. Политики предупредили, что может потребоваться дальнейшее ужесточение, если инфляция окажется более устойчивой, чем ожидалось.

Позднее протокол заседания РБА указал на то же направление, сохранив осторожный, но ястребиный настрой: несколько политиков предупредили, что повышательные инфляционные риски могут реализоваться, в результате чего Совет будет готов повысить ставки. В частности, среди рисков были названы более высокие цены на нефть, перенос издержек и бум строительства центров обработки данных.

Совет обсудил повышение ставки на 25 базисных пунктов, но в конечном итоге счел текущую политику достаточно ограничительной. Отметив, что до сентября будут опубликованы новые данные по инфляции, рынку труда и ВВП, политики также указали на сбалансированные риски, включая снижение цен на жилье и возможность уменьшить инфляцию с меньшим ущербом для занятости.

Тем временем участники рынка ожидают ужесточения немногим более чем на 4 базисных пункта до конца года, тогда как консенсус-прогноз, судя по всему, немного склоняется к еще одному повышению ставки на 25 базисных пунктов на заседании 29 сентября.

Китай оказывает поддержку, но не придает импульса

Китай остается важным фактором, влияющим на австралийскую валюту, хотя в настоящее время он обеспечивает скорее стабильность, чем мощный попутный ветер.

Экономика Китая выросла на 4,3% в годовом исчислении в период с апреля по июнь, в то время как темпы роста промышленного производства несколько замедлились и составили 4,5% за год по июнь, а розничные продажи увеличились на скромные 0,6% за последние двенадцать месяцев.

Опросы деловой активности указывают на расхождения: Национальное бюро статистики (NBS) сообщило, что индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) в августе составил 49,8 (после 49,2), а в сфере услуг - 49,0 (без изменений), тогда как частные показатели, такие как RatingDog, остаются на территории роста: индекс в производственном секторе составил 51,5 (после 50,9), а в сфере услуг - 51,4 (после 50,4).

Профицит торгового баланса Китая также увеличился со $105,4 млрд до $125,62 млрд в июне на фоне более сильных показателей импорта и экспорта.

Тем временем Народный банк Китая (PBoC) на заседании в прошлом месяце сохранил ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) без изменений: однолетнюю ставку на уровне 3,00%, а пятилетнюю - на уровне 3,50%, что в целом соответствовало оценкам аналитиков.

Таким образом, Китай не оказывает ни значительной поддержки, ни существенного давления. Если только данные не продемонстрируют более явное ускорение или ухудшение, публикация китайской статистики может вызвать краткосрочную волатильность, не задавая паре устойчивого направления.

Короткие позиции спекулянтов сокращаются по мере ослабления медвежьей убежденности

Согласно последнему отчету Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), медвежье позиционирование по AUD ослабло за неделю, завершившуюся 1 сентября. Действительно, чистое спекулятивное позиционирование улучшилось более чем на 5 тыс. контрактов и составило около 39,4 тыс., компенсировав незначительное ухудшение предыдущей недели. Аналогичным образом, изменение за 4 недели улучшилось с -4 491 до -6 216, что указывает на дальнейшее ослабление общего негативного позиционирования.

Кроме того, открытый интерес резко увеличился почти на 57,8 тыс. контрактов и составил около 391,7 тыс. Такое сочетание значительного роста участия и сокращения чистых коротких позиций указывает на то, что движение было обусловлено сочетанием закрытия коротких позиций и открытия новых длинных позиций, а не широким уходом из австралийской валюты.

Кроме того, спекулятивная позиция улучшилась с -13,3% до -10,1%, хотя ее процентиль оставался повышенным и составлял 81,6. Это указывает на то, что медвежья позиция по AUD по-прежнему исторически значительна. Процентиль чистой позиции вырос до 68,1, но остается ниже уровней, связанных с экстремальным позиционированием.

В целом медвежий уклон AUD ощутимо ослаб, а более активное участие придает некоторую достоверность этому улучшению. Тем не менее все еще повышенный процентиль позиции указывает на то, что пока речь идет об ослаблении медвежьей убежденности, а не о подтвержденном бычьем развороте.

Австралийские данные вновь выходят на первый план

Следующей публикацией во внутреннем календаре станет индекс потребительской уверенности Westpac, за которым последуют данные по разрешениям на строительство, одобрениям частного строительства и индикатору деловой уверенности, отслеживаемому NAB. Кроме того, стоит обратить внимание на выступления представителей РБА Хантера и Хаузера.

Помимо данных из Австралии, трейдеры также будут следить за публикацией результатов торгового баланса Китая за август.

Технический анализ

На дневном графике AUD/USD торгуется на уровне 0,7218. Пара сохраняет четкий бычий уклон, находясь выше 55-дневной, 100-дневной и 200-дневной простых скользящих средних (SMA), которые располагаются в диапазоне примерно от 0,70 до 0,71 и теперь поддерживают рост. Индекс относительной силы (RSI) находится около 68, вблизи зоны перекупленности, тогда как средний направленный индекс (ADX) в районе 23 указывает на созревающий, но все еще умеренный тренд, намекая на сохранение восходящего импульса, который, однако, может перейти в консолидацию.

Сверху ближайшее сопротивление располагается на уровне 0,7278, перед близлежащим горизонтальным барьером на 0,7283; устойчивый прорыв выше этой зоны откроет путь к следующему ключевому сопротивлению в районе 0,7661. Снизу первоначальная поддержка находится в районе 0,7079 и укрепляется близлежащим горизонтальным уровнем и 100-дневной SMA, тогда как область 0,7030–0,7035 и 55-дневная SMA формируют вторичную опору; ниже более глубокая поддержка расположена на уровнях 0,6833 и затем 0,6660, где более широкая бычья структура окажется под вопросом.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)

AUD/USD нуждается в уровне 0,7200, чтобы открыть путь к следующему этапу роста

AUD/USD сохраняет конструктивную среднесрочную структуру выше своей 200-дневной SMA, однако ближайшие перспективы остаются неопределенными, пока пара не может закрепиться значительно выше отметки 0,7200.

Наиболее привлекательный сценарий остается условным: подтвержденное закрепление выше 0,7200 будет благоприятствовать дальнейшему росту и может спровоцировать короткое сжатие, обусловленное позиционированием. Однако очередной отскок оставит пару под угрозой прорыва ниже 0,7100.

Пока одна из этих границ не будет пробита, AUD/USD остается зажатой между поддерживающими фундаментальными факторами Австралии и внешним фоном, на котором по-прежнему доминируют доллар США, геополитическая неопределенность и лишь умеренная поддержка со стороны Китая.