Американская валюта шокирована «голубиными» комментариями ФРС
Приятно, когда ты пару дней назад говорил, что Дональд Трамп готов вогнать США в рецессию, чтобы заставить ФРС снизить процентные ставки, а сегодня Reuters заявляет, что президент может, наконец, получить то, чего он долгое время добивался (ослабления денежно-кредитной политики), но неправильным путем. Заявление Джерома Пауэлла о том, что центробанк внимательно следит за недавней эскалацией торговых трений и будет реагировать, если экономическая ситуация ухудшится, было воспринято рынками как явный «голубиный» сигнал. S&P 500 взлетел более чем на 2%, а доллар США продолжает пребывать в состоянии грогги.
Еще в начале мая деривативы CME выдавали лишь 32%-ю вероятность монетарной экспансии на сентябрьском заседании FOMC. После заявления Дональда Трампа о новых тарифах против Китая и Мексики и комментариев председателя ФРС они взлетели до 86%. Июльский показатель вырос с 18,5% до 50%. Barclays ожидает, что центробанк снизит ставку на 50 б.п осенью и еще на 25 б.п зимой, JP Morgan прогнозирует ее снижение на 25 б.п в сентябре и в декабре. А ведь ранее оба банка считали, что никаких изменений в денежно-кредитную политику внесено не будет чуть ли не до конца 2020.
Изменение вероятности снижения ставки ФРС

Источник: Financial Times.
В конце мая я предполагал, что глядя на падение американских фондовых индексов, ФРС будет идти проторенной дорогой, намекая на смягчение денежно-кредитной политики. Уже тогда я сравнивал январскую ситуацию с текущей, и по факту мы получили аналогичные началу года комментарии Джерома Пауэлла, целью которых было успокоить рынки. На самом деле председатель сказал лишь то, что центробанк бдителен, но не упомянул о снижении ставки. Да, на это прямым текстом намекал Джеймс Буллард, однако не будем забывать, что президент ФРБ Сент-Луиса – «голубь», который и ранее не стеснялся говорить, что Федрезерв перегнул палку, ужесточив денежно-кредитную политику в декабре. Глава ФРБ Далласа Роберт Каплан хочет посмотреть, будут ли отменены некоторые из последних событий в области торговых войн, а руководитель ФРБ Чикаго Чарльз Эванс комфортно себя чувствует при текущем уровне ставки по федеральным фондам. Похоже, срочный рынок бежит впереди себя, практически не сомневаясь в монетарной экспансии.
Я неоднократно подчеркивал, что для восстановления долгосрочного восходящего тренда по EUR/USD необходимо прекращение торговых трений и связанное с ними улучшение ситуации в экономиках Китая и еврозоны. Пока этого не произойдет, можно смело покупать иену, франк и золото. Тем более, что Всемирный банк не устает ухудшать прогнозы по глобальному ВВП. На этот раз с 2,9% до 2,6% в 2019. Любопытно, что оценки темпов роста американской и китайской экономик остались неизменными (+2,5% и +6,2%), что свидетельствует о сохранении веры в деэскалацию торгового конфликта. Если ее не произойдет, то вместо +2,7% в 2020 мировой ВВП расширится на скромные 1,7%.
Евро тестирует сопротивление на $1,1265, и в случае успеха готов продолжить ралли в направлении $1,132 и $1,1355, однако, если шаблоны начала 2019 в силе, то вслед за ФРС наряд «голубя» примерит ЕЦБ. А это уже совсем другая история.
Дмитрий Демиденко для LiteForex
Пользователь берет на себя полную ответственность за использование и трактовку информации, содержащейся на данном ресурсе, а также за любое решение относительно совершения любого действия, основанное на полученной информации.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD остается в зоне покупок вблизи 1,1560, внимание переключается на ЕЦБ
EUR/USD продолжает недельное восстановление третий день подряд в среду, торгуясь во флэте около 1,1560 на фоне значительных потерь доллара США. Тем временем участники рынка продолжают оценивать последние данные по инфляции в США, переключая внимание на событие ЕЦБ в четверг.
GBP/USD отступает от максимумов, держится в районе 1,3400
Пара GBP/USD не смогла удержать первоначальный бычий рывок и теперь откатывается к уровню около 1,3400 в среду. Продолжение роста Cable происходит на фоне слабого давления продаж на доллар США, несмотря на сохраняющуюся неопределенность в геополитической сфере и высокую инфляцию в США.
Золото угрожает тестированием минимумов с начала года около $4 100
Золото ускоряет нисходящий тренд и в среду приближается к уровню $4 100 за тройскую унцию, где пока находится минимум 2026 года. Постоянное снижение драгоценного металла почти полностью обусловлено растущим мнением о том, что ФРС сохранит осторожную позицию во второй половине года, что было подтверждено после публикации ранее данных по CPI в США.
Крипто сегодня: биткоин, Ethereum, XRP под давлением снижения на фоне бегства инвесторов от рисков
Крупные криптоактивы торгуются под сильным давлением в среду, поскольку участники рынка ориентируются в сложной геополитической и макроэкономической обстановке.
Форекс сегодня: рынки ожидают данные по инфляции в США и решение Банка Канады по ставке
Вот что нужно знать в среду, 10 июня: Финансовые рынки остаются относительно спокойными в начале среды, поскольку инвесторы готовятся к ключевым событиям. Позднее сегодня Бюро статистики труда США (BLS) опубликует данные по индексу потребительских цен (CPI) за май. Кроме того, Банк Канады (BoC) объявит решения по монетарной политике.