Американская валюта шокирована «голубиными» комментариями ФРС

Приятно, когда ты пару дней назад говорил, что Дональд Трамп готов вогнать США в рецессию, чтобы заставить ФРС снизить процентные ставки, а сегодня Reuters заявляет, что президент может, наконец, получить то, чего он долгое время добивался (ослабления денежно-кредитной политики), но неправильным путем. Заявление Джерома Пауэлла о том, что центробанк внимательно следит за недавней эскалацией торговых трений и будет реагировать, если экономическая ситуация ухудшится, было воспринято рынками как явный «голубиный» сигнал. S&P 500 взлетел более чем на 2%, а доллар США продолжает пребывать в состоянии грогги. 

Еще в начале мая деривативы CME выдавали лишь 32%-ю вероятность монетарной экспансии на сентябрьском заседании FOMC. После заявления Дональда Трампа о новых тарифах против Китая и Мексики и комментариев председателя ФРС они взлетели до 86%. Июльский показатель вырос с 18,5% до 50%. Barclays ожидает, что центробанк снизит ставку на 50 б.п осенью и еще на 25 б.п зимой, JP Morgan прогнозирует ее снижение на 25 б.п в сентябре и в декабре. А ведь ранее оба банка считали, что никаких изменений в денежно-кредитную политику внесено не будет чуть ли не до конца 2020. 

Изменение вероятности снижения ставки ФРС

Источник: Financial Times. 

В конце мая я предполагал, что глядя на падение американских фондовых индексов, ФРС будет идти проторенной дорогой, намекая на смягчение денежно-кредитной политики. Уже тогда я сравнивал январскую ситуацию с текущей, и по факту мы получили аналогичные началу года комментарии Джерома Пауэлла, целью которых было успокоить рынки. На самом деле председатель сказал лишь то, что центробанк бдителен, но не упомянул о снижении ставки. Да, на это прямым текстом намекал Джеймс Буллард, однако не будем забывать, что президент ФРБ Сент-Луиса – «голубь», который и ранее не стеснялся говорить, что Федрезерв перегнул палку, ужесточив денежно-кредитную политику в декабре. Глава ФРБ Далласа Роберт Каплан хочет посмотреть, будут ли отменены некоторые из последних событий в области торговых войн, а руководитель ФРБ Чикаго Чарльз Эванс комфортно себя чувствует при текущем уровне ставки по федеральным фондам. Похоже, срочный рынок бежит впереди себя, практически не сомневаясь в монетарной экспансии. 

Я неоднократно подчеркивал, что для восстановления долгосрочного восходящего тренда по EUR/USD необходимо прекращение торговых трений и связанное с ними улучшение ситуации в экономиках Китая и еврозоны. Пока этого не произойдет, можно смело покупать иену, франк и золото. Тем более, что Всемирный банк не устает ухудшать прогнозы по глобальному ВВП. На этот раз с 2,9% до 2,6% в 2019. Любопытно, что оценки темпов роста американской и китайской экономик остались неизменными (+2,5% и +6,2%), что свидетельствует о сохранении веры в деэскалацию торгового конфликта. Если ее не произойдет, то вместо +2,7% в 2020 мировой ВВП расширится на скромные 1,7%. 

Евро тестирует сопротивление на $1,1265, и в случае успеха готов продолжить ралли в направлении $1,132 и $1,1355, однако, если шаблоны начала 2019 в силе, то вслед за ФРС наряд «голубя» примерит ЕЦБ. А это уже совсем другая история.  

Дмитрий Демиденко для LiteForex 

Пользователь берет на себя полную ответственность за использование и трактовку информации, содержащейся на данном ресурсе, а также за любое решение относительно совершения любого действия, основанное на полученной информации.

Недавняя аналитика


Недавняя аналитика

ВЫБОР РЕДАКЦИИ

EUR/USD испытывает сопротивление на уровне 1,1600 на фоне устойчивого индекса ISM США

EUR/USD испытывает сопротивление на уровне 1,1600 на фоне устойчивого индекса ISM США

EUR/USD ускоряет свой внутридневной откат и в среду тестирует зону поддержки 1,1600. Пара опускается к четырёхдневным минимумам на фоне продолжающегося восстановления Доллара США, поддержанного сильными данными ADP и ISM по сектору услуг, а также сохраняющейся неопределённостью вокруг кризиса на Ближнем Востоке.

GBP/USD тестирует 200-дневную SMA около 1,3420

GBP/USD тестирует 200-дневную SMA около 1,3420

Пара GBP/USD остается под давлением и отступает к зоне 1,3420 в среду, которая совпадает с ее ключевой 200-дневной скользящей средней. Тем временем, Cable теряет четыре дневных роста подряд на фоне уверенного выступления доллара США и возобновившихся напряженностей между Вашингтоном и Тегераном.


Золото остается под давлением, внимание возвращается к $4 400

Золото остается под давлением, внимание возвращается к $4 400

Золото сохраняет медвежий настрой, отступая к уровню около $4 430 за тройскую унцию, достигнув четырехдневных минимумов в среду. Коррекция желтого металла происходит на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке, что, в свою очередь, продолжает подталкивать цены на нефть вверх и укрепляет представление о более длительном ужесточении политики ФРС.


Биткоин опускается ниже $67 тыс. на фоне ротации капитала в американские акции, ослабления институционального спроса

Биткоин опускается ниже $67 тыс. на фоне ротации капитала в американские акции, ослабления институционального спроса

Крипторынок оказался под возобновившимся давлением, при этом Binance Research указывает на ротацию капитала в акции США как на ключевой драйвер усиленного бегства от риска в биткоине.

Форекс сегодня: доллар США сохраняет устойчивость перед ключевыми данными из США

Форекс сегодня: доллар США сохраняет устойчивость перед ключевыми данными из США

Вот что нужно знать в среду, 3 июня: Доллар США (USD) удерживает позиции в середине недели на фоне реакции рынков на новую эскалацию напряженности на Ближнем Востоке. Во второй половине дня в экономическом календаре США будут представлены данные по изменению занятости ADP, отчет ISM по PMI в сфере услуг за май и...

ОСНОВНЫЕ ВАЛЮТНЫЕ ПАРЫ

ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ИНДИКАТОРЫ

новости