Американская валюта шокирована «голубиными» комментариями ФРС

Приятно, когда ты пару дней назад говорил, что Дональд Трамп готов вогнать США в рецессию, чтобы заставить ФРС снизить процентные ставки, а сегодня Reuters заявляет, что президент может, наконец, получить то, чего он долгое время добивался (ослабления денежно-кредитной политики), но неправильным путем. Заявление Джерома Пауэлла о том, что центробанк внимательно следит за недавней эскалацией торговых трений и будет реагировать, если экономическая ситуация ухудшится, было воспринято рынками как явный «голубиный» сигнал. S&P 500 взлетел более чем на 2%, а доллар США продолжает пребывать в состоянии грогги. 

Еще в начале мая деривативы CME выдавали лишь 32%-ю вероятность монетарной экспансии на сентябрьском заседании FOMC. После заявления Дональда Трампа о новых тарифах против Китая и Мексики и комментариев председателя ФРС они взлетели до 86%. Июльский показатель вырос с 18,5% до 50%. Barclays ожидает, что центробанк снизит ставку на 50 б.п осенью и еще на 25 б.п зимой, JP Morgan прогнозирует ее снижение на 25 б.п в сентябре и в декабре. А ведь ранее оба банка считали, что никаких изменений в денежно-кредитную политику внесено не будет чуть ли не до конца 2020. 

Изменение вероятности снижения ставки ФРС

Источник: Financial Times. 

В конце мая я предполагал, что глядя на падение американских фондовых индексов, ФРС будет идти проторенной дорогой, намекая на смягчение денежно-кредитной политики. Уже тогда я сравнивал январскую ситуацию с текущей, и по факту мы получили аналогичные началу года комментарии Джерома Пауэлла, целью которых было успокоить рынки. На самом деле председатель сказал лишь то, что центробанк бдителен, но не упомянул о снижении ставки. Да, на это прямым текстом намекал Джеймс Буллард, однако не будем забывать, что президент ФРБ Сент-Луиса – «голубь», который и ранее не стеснялся говорить, что Федрезерв перегнул палку, ужесточив денежно-кредитную политику в декабре. Глава ФРБ Далласа Роберт Каплан хочет посмотреть, будут ли отменены некоторые из последних событий в области торговых войн, а руководитель ФРБ Чикаго Чарльз Эванс комфортно себя чувствует при текущем уровне ставки по федеральным фондам. Похоже, срочный рынок бежит впереди себя, практически не сомневаясь в монетарной экспансии. 

Я неоднократно подчеркивал, что для восстановления долгосрочного восходящего тренда по EUR/USD необходимо прекращение торговых трений и связанное с ними улучшение ситуации в экономиках Китая и еврозоны. Пока этого не произойдет, можно смело покупать иену, франк и золото. Тем более, что Всемирный банк не устает ухудшать прогнозы по глобальному ВВП. На этот раз с 2,9% до 2,6% в 2019. Любопытно, что оценки темпов роста американской и китайской экономик остались неизменными (+2,5% и +6,2%), что свидетельствует о сохранении веры в деэскалацию торгового конфликта. Если ее не произойдет, то вместо +2,7% в 2020 мировой ВВП расширится на скромные 1,7%. 

Евро тестирует сопротивление на $1,1265, и в случае успеха готов продолжить ралли в направлении $1,132 и $1,1355, однако, если шаблоны начала 2019 в силе, то вслед за ФРС наряд «голубя» примерит ЕЦБ. А это уже совсем другая история.  

Дмитрий Демиденко для LiteForex 

Пользователь берет на себя полную ответственность за использование и трактовку информации, содержащейся на данном ресурсе, а также за любое решение относительно совершения любого действия, основанное на полученной информации.

Недавняя аналитика


Недавняя аналитика

ВЫБОР РЕДАКЦИИ

GBP/USD заполняет недельный медвежий гэп; рост, по-видимому, ограничен на фоне политического хаоса в Великобритании

GBP/USD заполняет недельный медвежий гэп; рост, по-видимому, ограничен на фоне политического хаоса в Великобритании

Пара GBP/USD возвращается к области 1,3235 в азиатскую сессию и не справляется с недельным медвежьим гэпом на открытии на фоне умеренного снижения доллара США, хотя потенциал роста кажется ограниченным.


EUR/USD снижается до уровня около 1,1450 на фоне опасений по поводу прогресса в заключении мирного соглашения между США и Ираном

EUR/USD снижается до уровня около 1,1450 на фоне опасений по поводу прогресса в заключении мирного соглашения между США и Ираном

Пара EUR/USD снижается в район 1,1460 на ранней азиатской сессии в понедельник. Опасения по поводу прогресса в мирном соглашении между США и Ираном и ожидания повышения процентных ставок в США поддерживают безопасную валюту, такую как доллар США, по отношению к евро. Президент Европейского центрального банка Кристин Лагард выступит позже в понедельник.

Золото сохраняет скромный рост; быки кажутся осторожными на фоне ожиданий повышения ставки ФРС и рисков, связанных с Ираном

Золото сохраняет скромный рост; быки кажутся осторожными на фоне ожиданий повышения ставки ФРС и рисков, связанных с Ираном

Золото привлекает некоторых покупателей в начале новой недели и, похоже, прервало трехдневную полосу снижения до более чем недельного минимума, достигнутого в прошлую пятницу. Цены на сырую нефть снижаются после умеренного бычьего гэпа, возникшего после того, как посредники из Катара и Пакистана объявили о формальной 60-дневной дорожной карте, направленной на обеспечение окончательного мирного соглашения между США и Ираном. Это помогает ослабить опасения по поводу инфляции и повышения процентных ставок, оказывая некоторую поддержку драгоценному металлу.

WTI резко разворачивается на фоне надежд на повторное открытие Ормузского пролива

WTI резко разворачивается на фоне надежд на повторное открытие Ормузского пролива

West Texas Intermediate (WTI), эталонный сорт нефти США, в понедельник резко падает к уровню $70 после роста в начале азиатской сессии. Черное золото под давлением новых надежд на повторное открытие Ормузского пролива после того, как Катар и Пакистан заявили, что высокоуровневый комитет согласовал дорожную карту к окончательному соглашению в течение 60 дней.

Форекс сегодня: переговоры США и Ирана отменены, ралли доллара США достигло 13-месячного максимума

Форекс сегодня: переговоры США и Ирана отменены, ралли доллара США достигло 13-месячного максимума

Вот что нужно знать в пятницу, 19 июня: Доллар США (USD) выигрывает от атмосферы бегства от риска в начале пятницы и развивает внутринедельный прирост по отношению к основным конкурентам. Во второй половине дня в экономическом календаре будет представлен только показатель розничных продаж за апрель из Канады.

ОСНОВНЫЕ ВАЛЮТНЫЕ ПАРЫ

ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ИНДИКАТОРЫ

новости