Американская валюта шокирована «голубиными» комментариями ФРС
Приятно, когда ты пару дней назад говорил, что Дональд Трамп готов вогнать США в рецессию, чтобы заставить ФРС снизить процентные ставки, а сегодня Reuters заявляет, что президент может, наконец, получить то, чего он долгое время добивался (ослабления денежно-кредитной политики), но неправильным путем. Заявление Джерома Пауэлла о том, что центробанк внимательно следит за недавней эскалацией торговых трений и будет реагировать, если экономическая ситуация ухудшится, было воспринято рынками как явный «голубиный» сигнал. S&P 500 взлетел более чем на 2%, а доллар США продолжает пребывать в состоянии грогги.
Еще в начале мая деривативы CME выдавали лишь 32%-ю вероятность монетарной экспансии на сентябрьском заседании FOMC. После заявления Дональда Трампа о новых тарифах против Китая и Мексики и комментариев председателя ФРС они взлетели до 86%. Июльский показатель вырос с 18,5% до 50%. Barclays ожидает, что центробанк снизит ставку на 50 б.п осенью и еще на 25 б.п зимой, JP Morgan прогнозирует ее снижение на 25 б.п в сентябре и в декабре. А ведь ранее оба банка считали, что никаких изменений в денежно-кредитную политику внесено не будет чуть ли не до конца 2020.
Изменение вероятности снижения ставки ФРС

Источник: Financial Times.
В конце мая я предполагал, что глядя на падение американских фондовых индексов, ФРС будет идти проторенной дорогой, намекая на смягчение денежно-кредитной политики. Уже тогда я сравнивал январскую ситуацию с текущей, и по факту мы получили аналогичные началу года комментарии Джерома Пауэлла, целью которых было успокоить рынки. На самом деле председатель сказал лишь то, что центробанк бдителен, но не упомянул о снижении ставки. Да, на это прямым текстом намекал Джеймс Буллард, однако не будем забывать, что президент ФРБ Сент-Луиса – «голубь», который и ранее не стеснялся говорить, что Федрезерв перегнул палку, ужесточив денежно-кредитную политику в декабре. Глава ФРБ Далласа Роберт Каплан хочет посмотреть, будут ли отменены некоторые из последних событий в области торговых войн, а руководитель ФРБ Чикаго Чарльз Эванс комфортно себя чувствует при текущем уровне ставки по федеральным фондам. Похоже, срочный рынок бежит впереди себя, практически не сомневаясь в монетарной экспансии.
Я неоднократно подчеркивал, что для восстановления долгосрочного восходящего тренда по EUR/USD необходимо прекращение торговых трений и связанное с ними улучшение ситуации в экономиках Китая и еврозоны. Пока этого не произойдет, можно смело покупать иену, франк и золото. Тем более, что Всемирный банк не устает ухудшать прогнозы по глобальному ВВП. На этот раз с 2,9% до 2,6% в 2019. Любопытно, что оценки темпов роста американской и китайской экономик остались неизменными (+2,5% и +6,2%), что свидетельствует о сохранении веры в деэскалацию торгового конфликта. Если ее не произойдет, то вместо +2,7% в 2020 мировой ВВП расширится на скромные 1,7%.
Евро тестирует сопротивление на $1,1265, и в случае успеха готов продолжить ралли в направлении $1,132 и $1,1355, однако, если шаблоны начала 2019 в силе, то вслед за ФРС наряд «голубя» примерит ЕЦБ. А это уже совсем другая история.
Дмитрий Демиденко для LiteForex
Пользователь берет на себя полную ответственность за использование и трактовку информации, содержащейся на данном ресурсе, а также за любое решение относительно совершения любого действия, основанное на полученной информации.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
AUD/USD достигает трехмесячного пика на фоне повышения интереса к риску, внимание на Уорша
Австралийский доллар в четверг поднялся до трехмесячного максимума 0,7198, несмотря на то, что доллар США стабилизировался на фоне сильных данных по занятости и ястребиных комментариев чиновников Федеральной резервной системы. AUD/USD торгуется на уровне 0,7194, с повышением на 0,34%.
USD/JPY получает повышение ставки независимо от того, каким окажется показатель CPI Токио
USD/JPY держится чуть ниже 159,50 в четверг, прибавляя 0,05% в диапазоне в сорок два пункта, пятая подряд сессия медленного роста без какого-либо существенного продвижения. Пара остается ниже снижающейся 50-дневной экспоненциальной скользящей средней, которая сейчас находится прямо на психологической отметке 160,00, при этом уверенно выше растущей 200-дневной, расположенной чуть ниже 158,00, а дневной стохастический индекс относительной силы (Stoch RSI) находится вблизи 69 и растет.
Золото остается устойчивым выше $4 600 в преддверии выступления Уорша
Золото продолжило рост в четверг, поднявшись на 0,17%, поскольку данные по занятости в США оказались сильными, в то время как дефицит торгового баланса США увеличился. Между тем инвесторы следят за выступлением председателя ФРС Уорша, удерживая драгоценный металл вблизи привычных уровней. На момент написания статьи XAU/USD торгуется на уровне $4 601.
Solana, Avalanche, Chainlink демонстрируют рост, поскольку Charles Schwab планирует запустить продукты для спотовой торговли
Форекс сегодня: рынки затихают в преддверии симпозиума в Джексон-Хоуле
Вот что нужно знать в четверг, 27 августа: В четверг утром в Европе торги остаются нестабильными, поскольку инвесторы воздерживаются от открытия крупных позиций в преддверии долгожданного симпозиума в Джексон-Хоуле. В экономическом календаре США будут представлены данные по торговому балансу товарами за июль, а также еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице.