Восстановлению восходящего тренда по EUR/USD мешает рост числа инфицированных COVID-19 в США
Долгое время ЕС обвиняли в неэффективном управлении, однако пандемия все изменила. Успехи европейской медицины, масштабы и оперативность принятия решений в области монетарной и фискальной политики, готовность Германии взять на себя ответственность за остальных поставили «быков» по EUR/USD в беспроигрышное положение. Риски разворота евро растут на фоне контраста в эпидемиологической обстановке в Старом и Новом свете, а локальные успехи доллара США воспринимаются как повод для его продаж. Согласно калькулятору вероятности Bloomberg, основанному на показаниях рынка опционов, основная валютная пара имеет больше шансов подняться выше 1,15 в течение недели, чем упасть ниже 1,12.
Динамика соотношения числа инфицированных и рисков разворота евро
Источник: Bloomberg.
На цифре 1,15 к концу 2020 остановился и медианный прогноз 11-ти крупнейших банков Уолл-Стрит. Главным «медведем» выступает BofA Merrill Lynch с предположением о падении EUR/USD к 1,05. Дескать, баланс ФРС вряд ли существенно расширится, в то время как ЕЦБ продолжит ослаблять денежно-кредитную политику. Действительно, по мнению 64% экспертов Bloomberg, Кристин Лагард и ее коллеги до конца декабря расширят QE на €400-600 млрд. Тем не менее, на мой взгляд, ставить на дивергенцию в монетарной политике не очень разумно. Когда рынки сотрясают такие события как торговые войны или COVID-19, этот важнейший фактор курсообразования на Forex уходит в тень.
Инвесторам следует плясать от печки и формировать собственные стратегии с учетом доминирующих драйверов. В 2018-2019 таким драйвером являлся торговый конфликт США и Китая, в 2020 – пандемия. В этом отношении лучшая эпидемиологическая обстановка в Старом свете предполагает более быстрое восстановление экономики еврозоны и рост интереса к европейским активам. Ликвидность начинает вытекать из Штатов, а когда это происходит, гринбэк, как правило, слабеет.
Что касается роста американского индекса экономических сюрпризов от Citigroup к историческим максимумам, то не нужно обманывать себя. Хорошая статистика по Штатам – как фаст-фуд. Выглядит привлекательно, но на самом деле вреден для здоровья.
Поддержку евро оказывает стремительно укрепляющийся юань. И дело не только в важном для еврозоне рынке сбыта. Когда инвесторы готовы купить все что угодно, только не американские активы, конкуренты гринбэка чувствуют себя уверенно.
Динамика евро и юаня
Источник: Bloomberg.
Падение USD/CNY обусловлено как быстрым восстановлением экономики Поднебесной, так и слабостью обескровленных масштабным монетарным стимулом основных мировых валют. Юань позитивно реагирует на рост рейтингов демократа Джо Байдена, политика которого будет, вероятнее всего, менее агрессивной, чем деятельность Дональда Трампа.
Безусловно, полностью избавляться от доллара как актива-убежища на фоне роста числа инфекций в США преждевременно, однако средне- и долгосрочные перспективы гринбэка выглядят «медвежьими», поэтому падение EUR/USD к нижней части обозначенного ранее торгового диапазона 1,11-1,14 следует использовать для формирования длинных позиций.
Дмитрий Демиденко для LiteForex
Пользователь берет на себя полную ответственность за использование и трактовку информации, содержащейся на данном ресурсе, а также за любое решение относительно совершения любого действия, основанное на полученной информации.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
USD/JPY топчется на месте вблизи 158,00 в преддверии заседания Банка Японии
USD/JPY движется в неопределенном диапазоне в районе 158,00 в преддверии открытия торгов в Азии в пятницу. Действительно, пара чередует рост и снижение после заметного отката в среду, поскольку инвесторы готовятся к скорому решению Банка Японии по процентной ставке. Тем временем рыночный консенсус ожидает, что центральный банк сохранит статус-кво.
EUR/USD консолидирует рост вблизи 1,1170
EUR/USD развивает отскок среды и тестирует область 1,1170, или двухдневные максимумы, после закрытия Уолл-стрит в четверг. Пара набирает дополнительный восходящий импульс на фоне дальнейшей утраты импульса долларом США, в то время как несколько ястребиная пауза ЕЦБ, похоже, поддерживает единую валюту. Далее, предварительные данные по ВВП Германии и еврозоны, а также предварительные данные по инфляции в Германии должны удерживать трейдеров в напряжении в пятницу.
Золото остается в боковом движении чуть выше $4 000
Золото прерывает недавнюю трехдневную позитивную серию и сталкивается с возобновившимся давлением продаж вблизи отметки $4 000 за тройскую унцию в четверг. Дневное снижение драгоценного металла происходит на фоне незначительного укрепления доллара США и смешанной динамики доходности казначейских облигаций США, в то время как цены на сырую нефть остаются под давлением.
HYPE взлетает на 17% на фоне инвестиций ICE и Друкенмиллера в tradeXYZ для расширения в США
Hyperliquid (HYPE) подскакивает на 17% в четверг после того, как Intercontinental Exchange (ICE) объявила о партнерстве с trade[XYZ] для вывода на рынок США рынков бессрочных фьючерсов на базе Hyperliquid, расширяя усилия по внедрению торговли ончейн-деривативами в рамках регулируемой системы. Миллиардер-инвестор Стэн Друкенмиллер также присоединится к trade[XYZ] в качестве инвестора.
Форекс сегодня: ФРС не спровоцировала прорывов в основных парах, внимание на ЕЦБ и ключевые данные из США
Вот что нужно знать в четверг, 29 октября: В четверг основные валютные пары не могут выбрать направление движения после того, как решения Федеральной резервной системы США (ФРС) по монетарной политике и комментарии председателя Кевина Уорша относительно перспектив не вызвали значительной реакции рынка.