- Золото отскакивает к отметке $4 400 в начале среды на фоне снижения доходности казначейских облигаций США в преддверии публикации протокола заседания ФРС.
- Доллар США входит в медвежью консолидацию, несмотря на резкий рост цен на нефть и опасения в отношении ситуации в Ормузском проливе.
- С технической точки зрения, восстановление выше $4 450 имеет критическое значение для быков по золоту на фоне бычьего дневного графика.
Золото в начале среды вновь нацелилось на уровень $4 400, развернувшись после резкого отката во вторник. Теперь все внимание приковано к протоколу июльского заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США по вопросам монетарной политики, который будет опубликован в среду позднее и может придать новый импульс торгам.
Золото рассчитывает на протокол FOMC для следующего витка роста
Золото возобновило восходящий импульс после временной паузы, поскольку быки продолжают приветствовать ослабление ожиданий того, что ФРС повысит процентные ставки на заседании по вопросам монетарной политики 16-17 сентября.
Согласно инструменту CME Group FedWatch, на момент написания статьи недавние слабые данные по рынку труда в США и умеренные показатели инфляции побудили рынки сократить ожидания повышения ставки ФРС в сентябре примерно с 50% до 35%.
Поэтому предстоящий протокол заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) будет тщательно изучаться, чтобы оценить настроения членов правления под новым руководством Кевина Уорша, что может дать новые представления о дальнейшей траектории процентных ставок центрального банка.
Стоит отметить, что в прошлом месяце FOMC проголосовал 9-3 за сохранение ставок на уровне 3,5%-3,75%, в то время как председатель ФРС Уорш продолжил придерживаться риторики о сохранении ценовой стабильности.
Если рынки воспримут внутренние дебаты в FOMC как менее ястребиные, а представители центрального банка будут придерживаться выжидательного подхода, это может спровоцировать новую распродажу доллара США (USD) наряду со снижением доходности казначейских облигаций США, что окажет поддержку недоходным активам, таким как золото.
Однако Комитет демонстрирует готовность в срочном порядке принять меры в отношении ставок на фоне обусловленного конфликтом на Ближнем Востоке роста цен на нефть и опасений по поводу инфляции. Золото может оказаться под сильным давлением продаж, поскольку доллар США может восстановиться. В этом случае вероятность повышения ставки ФРС в сентябре может вновь набрать обороты.
Тем временем золото с облегчением вздохнуло после предыдущей распродажи, вызванной ростом доходности казначейских облигаций США до многолетних максимумов.
Доходность облигаций во всем мире резко выросла во вторник, поскольку неопределенность вокруг открытия Ормузского пролива привела к росту цен на нефть до трехнедельных максимумов и возродила опасения по поводу инфляции.
"Президент США Дональд Трамп заявил во вторник, что переговоров с Ираном не было, и настаивал на том, что Ормузский пролив открыт, опровергнув утверждение Ирана о том, что водный путь остается закрытым для судоходства", сообщает Reuters.
Откат цен на золото во вторник также можно частично объяснить фиксацией прибыли в преддверии публикации протокола заседания ФРС.
Технический анализ цены на золото: дневной график
На дневном графике XAU/USD торгуется на уровне $4 354,92, сохраняя бычий уклон в ближайшей перспективе, поскольку спотовая цена удерживается выше 21-дневной и 50-дневной простых скользящих средних (SMA), расположенных на уровнях $4 215,01 и $4 155,34 соответственно. Однако пара приближается к ключевому техническому сопротивлению, заданному 100-дневной SMA на уровне $4 381,21, в то время как более долгосрочная 200-дневная SMA на уровне $4 509,67 остается более широким барьером для роста. Индекс относительной силы (RSI) на уровне 59,21 остается в конструктивной зоне, указывая на сохранение бычьего импульса, который пока не является чрезмерным.
С точки зрения снижения, первоначальная поддержка находится вблизи 21-дневной SMA на уровне $4 215, за которой следует 50-дневная SMA около $4 155; вместе они формируют поддерживающую зону спроса во время откатов. С точки зрения роста, непосредственное сопротивление возникает на уровне 100-дневной SMA в районе $4 381, перед более значимой 200-дневной SMA около $4 510; устойчивый прорыв выше этих уровней усилит восходящий тренд, тогда как неспособность преодолеть $4 381 может спровоцировать период консолидации выше текущего уровня поддержки, сформированного скользящими средними.
(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Золото уверенно держится, пока рынки сомневаются в решимости ФРС на фоне роста доходности облигаций США
Аналитики Commerzbank отмечают, что цена на золото "держится на уровне около 4 400 долларов США за тройскую унцию, тем самым игнорируя рост цен на нефть и доходности облигаций США." Они утверждают, что последний рост доходности облигаций США "поэтому не связан с усилением ожиданий повышения процентных ставок, а, по всей видимости, имеет другие причины." По их мнению, "например, рынок может сомневаться в том, что ФРС повысит процентные ставки в достаточной степени для эффективной борьбы с инфляцией", либо реагирует на другие опасения, не связанные напрямую с ужесточением политики. Commerzbank заключает, что "оба этих объяснения явно благоприятны для золота", что помогает объяснить устойчивость металла, несмотря на менее благоприятный фундаментальный фон со стороны номинальной доходности.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
AUD/USD остается слабой ниже 0,7100, несмотря на “ястребиные” заявления РБА
AUD/USD остается в красной зоне второй день подряд, торгуясь ниже 0,7100 на азиатской сессии в среду. Австралийский доллар (AUD) не получает поддержки от ястребиных комментариев представителя РБА Хаузера и общего ослабления доллара США, поскольку после недавнего роста к 11-недельным максимумам и в преддверии протокола заседания FOMC преобладает фиксация прибыли.
USD/JPY сохраняет потери ниже 159,50 в преддверии протокола ФРС
USD/JPY отступает от почти двухнедельного максимума 159,78 в начале среды, поскольку более сильный, чем ожидалось, релиз данных по заказам на машиностроение в Японии поддерживает японскую иену (JPY). Однако широкий разрыв в процентных ставках между США и Японией и опасения по поводу ухудшения фискального положения Японии могут ограничить рост JPY. Между тем, в целом более слабый доллар США на фоне паузы в росте доходности казначейских облигаций США усиливает нисходящее давление на пару в преддверии публикации протокола заседания FOMC.
Золото консолидируется ниже $4 350; ждет протокол заседания FOMC в поисках нового импульса
Золото удерживается ниже отметки $4 350, после значительных потерь предыдущего дня, поскольку трейдеры ожидают публикации протокола заседания FOMC в поисках подсказок относительно будущего курса политики ФРС. Между тем недавний рост доходности облигаций США, подкрепленный опасениями по поводу инфляции на фоне роста цен на нефть, поддерживает доллар США на фоне ближневосточного кризиса и должен ограничить рост недоходного драгметалла.
CPI Великобритании покажет, что инфляция восстановилась до четырехмесячного максимума из-за более высоких счетов за энергоносители
Управление национальной статистики (ONS) Великобритании опубликует в 09:00 мск важный отчет по индексу потребительских цен (CPI) за июль.
Форекс сегодня: настроения ухудшаются на фоне возобновления напряженности на Ближнем Востоке
Вот что нужно знать во вторник, 18 августа: Финансовые рынки сохраняют осторожный настрой в начале торгов во вторник на фоне новой эскалации напряженности на Ближнем Востоке. Во второй половине дня экономический календарь США будет включать данные по рынку жилья, а также показатели индекса цен на импорт, индекса цен на экспорт и промышленного производства за июль.