Прогноз по GBP/USD: ослабевает ниже 1,3350, сохраняет нисходящий уклон ниже 100-дневной SMA

• GBP/USD снижается к уровню около 1,3320 в начале европейской сессии в четверг.
• Пара сохраняет медвежий настрой ниже 100-дневной SMA; дальнейшая консолидация не исключена на фоне нейтрального моментума RSI.
• Первой целью снижения является уровень 1,3290; ближайший уровень сопротивления расположен на 1,3385.

Пара GBP/USD торгуется на отрицательной территории в районе 1,3320 в начале европейских часов торгов в четверг. Британский фунт (GBP) слабеет против доллара США (USD) после публикации бюджета Великобритании. Позже в четверг основное внимание будет приковано к сентябрьскому отчету по инфляции, измеряемой индексом личных потребительских расходов (PCE), в США.

Великобритания установила целевую дату повышения расходов на оборону до 3% валового внутреннего продукта (ВВП), поскольку министр финансов Джон Хили объявил о выделении миллиардов в помощь Украине, направив Москве «четкий сигнал». В среду Хили установил 2030 год в качестве целевой даты достижения показателя в 3%, подтвердив при этом обязательство страны перед НАТО достичь уровня 3,5% к 2035 году.

Федеральный комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) проголосовал 10-2 за сохранение целевого диапазона ставки по федеральным фондам на уровне 3,75-4% на заседании по вопросам монетарной политики в октябре в среду. Представители Федеральной резервной системы (ФРС) заявили, что надеются, что поступающие данные помогут принять следующее решение.

GBP и британские государственные облигации следят за бюджетом Великобритании в поисках сигналов о налогово-бюджетном ужесточении и планах заимствований

Стратеги Brown Brothers Harriman утверждают, что «GBP и британские государственные облигации будут ориентироваться на сегодняшний бюджет Великобритании (12:30 по Лондону, 8:30 по Нью-Йорку)», при этом внимание рынка сосредоточено на том, «сохранит ли правительство запланированное налогово-бюджетное ужесточение и будет ли контролировать объем выпуска британских государственных облигаций». Они отмечают, что в марте Управление по бюджетной ответственности (OBR) прогнозировало улучшение «циклически скорректированного первичного баланса, который не учитывает процентные расходы и корректируется с учетом экономического цикла, с дефицита в размере 0,3% ВВП в 2026/27 финансовом году до профицита в размере 0,3% в 2027/28 финансовом году, что предполагает налогово-бюджетное сдерживание в размере 0,6% ВВП». Что касается предложения, BBH отмечает, что «аналитики ожидают, что общий объем продаж британских государственных облигаций в 2026/27 финансовом году составит £249,6 млрд, что на £3,4 млрд больше апрельского плана, но на £2,5 млрд меньше первоначального мартовского показателя».

По их мнению, «сохранение или усиление налогово-бюджетного сдерживания должно поддержать британские государственные облигации за счет ослабления инфляционного давления и снижения ожиданий повышения ставок Банком Англии». Однако в отношении фунта они предупреждают, что «более высокая налогово-бюджетная надежность будет сопровождаться меньшей поддержкой со стороны ставок и ограничит потенциал роста». В то же время BBH предупреждает, что «отклонение от налогово-бюджетных планов и увеличение выпуска британских государственных облигаций могут привести к росту доходности облигаций и снижению GBP».

Уорш подчеркивает неизменную цель по инфляции в 2%, сохраняя интерес быков по доллару

Тон пресс-конференции Уорша был однозначно ястребиным: оценка FXS Speechtracker составила 7/10, что соответствует установленному базовому сценарию и подтверждает последовательную антиинфляционную позицию. Акцент на том, что «обеспечение ценовой стабильности не связано с фиксированной датой в календаре», и обещание, что «без всяких если и но мы обеспечим ценовую стабильность», свидетельствуют о зависящей от данных, но решительной приверженности целевому уровню PCE в 2%, подкрепленной «новым денежно-кредитным лекарством» и недавним отказом от стимулирующей политики. Неоднократные упоминания о том, что инфляционные ожидания «движутся в правильном направлении», расширении кредитных спредов и начале ощутимого воздействия ставок на технологический сектор и капитальные затраты свидетельствуют об уверенности в эффективности более жесткой политики, при этом сохраняется возможность дальнейшего ужесточения при необходимости.

Индекс настроений FXS в отношении ФРС вырос на +14,39 пункта до 141,89, уверенно закрепившись на «ястребиной» территории и значительно превысив нейтральный порог 100, что соответствует неизменной оценке 7/10 по трекеру выступлений FXS. Сочетание высокого уровня индекса и стабильного тона указывает на то, что рынки должны продолжать закладывать в цены решительную реакцию на инфляцию, что создает благоприятный фон для доллара США по отношению к валютам стран, где центральные банки воспринимаются как менее решительные в вопросах ценовой стабильности.

Технический анализ: Негативный прогноз GBP/USD остается в силе ниже 100-дневной SMA

На дневном графике GBP/USD сохраняет умеренно медвежий краткосрочный уклон, поскольку спот торгуется ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA). Цена находится выше средней полосы Боллинджера за 20 дней, однако близость верхней полосы в сочетании с нейтральным индексом относительной силы (RSI) вблизи 49 указывает на то, что пара консолидируется под общим предложением на верхних уровнях, а не начинает новый бычий импульс.

С точки зрения снижения, ближайший уровень поддержки находится на средней полосе Боллинджера в районе 1,3290, за ним следует минимум 15 октября на уровне 1,3184. Далее на юге следующий уровень противостояния расположен у нижней границы полосы Боллинджера вблизи 1,3165. 

С точки зрения роста, первоначальный уровень сопротивления находится на 100-дневной SMA на отметке 1,3385, а далее — у верхней границы полосы Боллинджера в районе 1,3420, где давление продаж может возобновиться. Решительный прорыв выше этого уровня может открыть путь к максимуму 15 июля на отметке 1,3558. 

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)