EUR/USD остается под давлением на фоне неоднозначных данных по еврозоне и ястребиной позиции ФРС

• EUR/USD держится чуть выше 19-месячных минимумов на уровне 1,1045, готовясь завершить трехнедельную распродажу.
• Экономика еврозоны выросла выше ожиданий в третьем квартале, однако создание рабочих мест оставалось слабым, а данные по торговому балансу разочаровали.
• Доллар США растет по всему спектру рынка, поскольку инвесторы увеличивают ставки на повышение ставки ФРС на 50 базисных пунктов в декабре.

Евро (EUR) продолжает снижаться в пятницу, поскольку неоднозначные макроэкономические данные еврозоны не смогли компенсировать широкомасштабное укрепление доллара США (USD), а доходность казначейских облигаций США растет на фоне предположений о крупном повышении ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в следующем месяце. Пара EUR/USD держится всего на несколько пунктов выше 19-месячных минимумов на уровне 1,1045 и готова завершить трехнедельную полосу снижения.

Согласно опубликованным в пятницу предварительным оценкам валового внутреннего продукта (ВВП), экономика еврозоны ускорила темпы роста до 0,6% в третьем квартале, тогда как годовые темпы роста сохранились на стабильном уровне 1,3%, без изменений по сравнению с предыдущим кварталом.

Однако оптимизм инвесторов был ограничен более слабым, чем ожидалось, ростом занятости и неутешительными данными по торговому балансу. Предварительные данные об изменении занятости в третьем квартале показали рост на 0,1% против ожидавшегося улучшения до 0,2% после очередного увеличения на 0,1% во втором квартале.

Наконец, торговый баланс за сентябрь показал дефицит в размере EUR 10,3 млрд, что является улучшением по сравнению с дефицитом в EUR 16,6 млрд, зафиксированным в августе, но более чем вдвое превышает ожидавшийся рынком дефицит в EUR 4,5 млрд.

Доллар растет, поскольку ожидания повышения ставки ФРС подталкивают доходность краткосрочных облигаций вверх

Тем временем доллар США сохраняет сильные позиции, получая поддержку от резкого восстановления доходности казначейских облигаций США, поскольку представители Федеральной резервной системы (ФРС) открывают путь к сверхкрупному повышению ставки на декабрьском заседании.

Аналитики ING отмечают, что «на этой неделе наблюдался мощный, обусловленный макроэкономическими факторами рост доллара», причем это движение тесно связано с резким пересмотром ожиданий относительно краткосрочной траектории монетарной политики ФРС.

«Доходность краткосрочных облигаций США с вторника утром выросла почти на 40 базисных пунктов, когда Кристофер Уоллер из ФРС высказался о необходимости повышения ставки на 50 базисных пунктов в декабре», — отмечают эксперты ING, также подтверждая, что «с тех пор рынок пришел к выводу, что последовательные повышения ставки в декабре и январе выглядят вероятными», объясняя, насколько быстро ожидания в отношении ставок изменились в пользу доллара.

В экономическом календаре США основное внимание в пятницу будет уделено публикации индекса цен производителей (PPI) за октябрь, который, как ожидается, дополнит свидетельства высокого ценового давления в экономике США и даст ФРС дополнительные основания для повышения стоимости заимствований. Ожидается, что общая инфляция ускорится до 6,6% в годовом исчислении по сравнению с 6,3% в сентябре, а базовая инфляция, как ожидается, сохранит темпы роста на уровне 5% г/г, без изменений по сравнению с предыдущим месяцем.