Японские быки на перезарядке

Впервые в истории Японии премьер-министром стала женщина. Хотя это назначение было основным сценарием, всё же сохранялись некоторые риски, поэтому рынки отыгрывают данную новость, но общий эффект пока сводится к продаже японских активов, от иены до акций.

Позиция Такаити (стимулирование экономики и снижение ставок) породили спекулятивные покупки в акциях Японии. От минимумов в начале октября Nikkei225 вырос почти на 13% и во вторник утром был на волоске от уровня 50000. На подходе к этому психологически важному круглому уровню произошла волна фиксации прибыли, внутри дня отбрасывавшая индекс до 49000. Однако, эта техническая распродажа, которая пока не меняет более долгосрочного позитивного взгляда на рынок. От Такаити ожидается активизация усилий по стимулированию экономического роста с меньшим вниманием на баланс бюджета и накопленный госдолг.

На недельных таймфреймах Nikkei225 близок, но ещё не вошёл в зону перекупленности по RSI. В последние 10 лет мощные коррекции после ралли были при индексе вблизи 80, а сейчас он у 75. В целом это довольно высокие значения, но нередко в подобных случаях ралли становится экстремальным, выбивая позиции ранних продавцов. Не стоит удивляться росту индекса вплоть до 52–53 тысяч, что ближе к типичному размаху ралли Японии последних лет и соответствует уровню 161.8% от полуторалетнего взлёта по середину 2024 года.

USDJPY прибавляла около 5% с начала октября, прежде чем отдать половину завоеваний недавно. Однако с конца прошлой недели покупатели на пустили пару ниже 150, что готовит нас к стабилизации иены на новом этаже. Банк Японии в своих недавних комментариях подтвердил готовность повышать ставку (что работало на снижение пары), но последние комментарии откладывают это событие далее в будущее, в очередной раз.

События октября ускорили тренд роста USDJPY, который может достичь своей кульминации в области 158–160. У этих уровней рынок разворачивался в июле 2024 и январе 2025 не без помощи Банка Японии. Вместе с тем есть небольшой шанс, что USDPY прорвёт эту зону сопротивления, учитывая изменившийся политический ландшафт. В этом случае технической целью будет область 200 иен за доллар – логичное развитие импульса роста 2021–2024 годов.

Команда аналитиков FxPro