Возможно, золото нацелилось на $4500, серебро на $50

Драгоценные металлы вернулись в режим активного роста, что поднимало спот-цену золота до $3490 – лишь в $10 ниже исторических максимумов от 22 апреля, в то время как серебро решительно шагнуло на территорию выше $40, максимумы последних 14 лет.

Новостная повестка продолжает благоволить металлам, на сообщениях, что Индия теперь активно продаёт американские гособлигации, наращивая резервы в золоте. До этого так делали Китай, а ещё раньше – Россия. Впрочем, это может оказаться не более чем взгляд в прошлое и ловко подхваченный мировыми медиа. Нельзя забывать также, что многолетние чистые продажи золотых резервов в начале не были препятствием для ралли золоте. Это может также работать и в обратную сторону: работа казначеев Минфинов и ЦБ может иметь не слишком заметный долгосрочный эффект.

Золоту также помогает отсутствие прогресса по мирному урегулированию Россия-Украина. Надежды постепенно тают после месяцев практически пустых обещаний.

Более наглядный, но вместе с тем и краткосрочный фактор – нарастание ожиданий снижения ключевой ставки ФРС в сентябре с 75% 21 августа (до выступления Пауэлла) до 87% сейчас, сохраняя пространство для роста показателя ещё на 10–13 процентных пунктов, что негативно для доллара и позитивно для сырьевых товаров.

Однако, больше внимания мы сейчас советуем уделять технической картине. Рынок золота в продолжительном боковике после установления максимумов в апреле. При этом на стороне бычьего сценария вялое сопротивление медведей в последние дни и последовательность более высоких локальных минимумов.

Серебро и вовсе испытывало меньшее давление от фиксации локальной прибыли, прибавляя каждый из последних четырёх месяцев. Похоже, что и платина с палладием завершают своё коррекционное снижение, резко двинувшись в рост в начале сентября. Такое поведение драгоценных металлов говорит о серьёзности трейдеров в данном направлении, резко повышая шансы на обновление исторических максимумов в ближайшее время.

И всё же мы призывает к осторожности в присоединении к ралли золота в ближайшие дни. Во-первых, выход на территорию исторических максимумов способен запустить широкие продажи в золоте, как это мы видели с апреля и как это происходит с Биткоином.

Если же прорыв $3500 не переключит рынок в режим усиленной распродажи, как ранее в этом году, потенциальной целью выступает уровень $4500, вблизи которой проходит уровень 161.8% - типичная цель расширения по Фибоначчи.

В серебре, похоже, что быки нацелились на область исторических максимумов вблизи $50.

Платина также выглядит отдохнувшей и готовой к обновлению многолетних максимумов после коррекционного отката. Технический потенциал роста для неё позволяет говорить о росте выше $1800 – к максимумам 2011 года. Но такой амбициозный рост станет главный сценарием лишь на превышении последних максимумов и при росте выше $1500.

Команда аналитиков FxPro