FxPro
FxPro Financial Services Limited
- Рынок акций США не всегда падал в ответ на рост доходностей облигаций.
- Сильная экономика и высокий спрос на ИИ поддерживают S&P 500.
Рынок акций определился с друзьями и врагами. Главным негативом для фондовых индексов являются геополитика и намерение ФРС ужесточать денежно-кредитную политику. Это приводит к росту доходности облигаций, ухудшает фундаментальные оценки корпораций и усиливает их конкуренцию с трежерис за деньги инвесторов. Главный позитив – возвращение бума искусственного интеллекта и интереса к компаниям технологического сектора. Неудивительно, что Nasdaq 100 в сентябре резко вернулся в область максимумов на контрасте с продолжающейся распродажей Russell 2000 и Dow Jones.
История показывает, что стремительное ралли доходности казначейских облигаций не всегда приводило к обвалу фондовых индексов. В 1994 ФРС под руководством Алана Гринспена ужесточала политику под рокот растущего S&P 500. Инвесторы посчитали, что экономика США крепко стоит на ногах и сможет выдержать более высокие ставки. Пять лет спустя, в 1999, доходность трежерис начала расти ещё до старта цикла монетарной рестрикции. S&P 500 был спасён благодаря высокому спросу на акции интернет-компаний. Кризис доткомов случился чуть позже, отняв от пика в марте 2000 года около 49% до дна в конце 2002.
В настоящее время на рынке работает комбинация из сильной экономики и повышенного спроса на акции технологических компаний, работающих с искусственным интеллектом. Это позволяет S&P 500 сохранять устойчивость даже на фоне взлёта доходности 10-летних трежерис к максимальным отметкам с 2007, 30-летних – к самым пикам с 2004. Инвесторов не пугает даже приближающаяся инверсия кривой доходности, которая во многих случаях становилась предвестником рецессии.
Сейчас экономика США прочно стоит на ногах, и ожидается, что выходящие позже на неделе данные подтвердят, что повышение ставок приемлемо и необходимо. В таких условиях драйвером полномасштабной коррекции S&P 500 может стать лишь лопнувший пузырь ИИ. А пока нет признаков затухания роста, инвесторы будут придерживаться тактики покупки на спадах.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Золото продолжает падать; внимание смещается к $4 100
Золото начинает неделю под давлением, снижаясь к отметке $4 100 за тройскую унцию, уровням, в последний раз наблюдавшимся в начале августа. Возобновление геополитических опасений в сочетании с укреплением доллара США и ростом доходности казначейских облигаций США держит желтый металл под сильным давлением в понедельник.
EUR/USD флиртует с многонедельными минимумами вблизи 1,1360
EUR/USD быстро оставляет позади бычью попытку пятницы и вновь фокусируется на снижении, повторно тестируя область многонедельных минимумов в районе 1,1360 в начале недели. Эскалация геополитической напряженности наряду с более сильным долларом США продолжает оказывать давление на рисковые активы, побуждая спот возобновить свой недавний медвежий тренд.
GBP/USD сокращает рост, возвращаясь к 1.3250
GBP/USD удается зафиксировать неплохой рост в понедельник, несмотря на некоторое давление после максимумов около 1,3270. Ястребиные комментарии Рамсдена из MPC, похоже, придают новый импульс фунту на фоне общего восстановления доллара США.
Биткоин снижается, поскольку приток средств в ETF сталкивается с препятствиями со стороны ФРС
Биткоин торгуется ниже $82 800 на момент написания в понедельник после роста более чем на 4% на прошлой неделе, при этом ралли теряет импульс вблизи недавних максимумов. Сильный институциональный спрос, поддерживаемый притоками в спотовые биржевые фонды на биткоин, продолжает стимулировать спрос.
Форекс сегодня: золото обваливается ниже $4 200 на фоне ястребиной ФРС и напряженности на Ближнем Востоке
Вот что нужно знать в понедельник, 28 сентября: Золото (XAU/USD) остается под сильным давлением продаж в начале новой недели на фоне ястребиных перспектив Федеральной резервной системы (ФРС) и дальнейшей эскалации геополитической напряженности.