Прогноз по золоту: возобновит ли инфляция CPI в США восходящий тренд XAU/USD?

• Золото консолидируется вблизи недельного минимума после тестирования отметки $4 300 в начале пятницы на фоне ожидания отчета по CPI в США.
• Доллар США сохраняет рост, обусловленный инфляционными данными по PPI, на фоне расширения конфликта на Ближнем Востоке и роста цен на нефть.
• Золото пробило предыдущий диапазон вниз, поскольку RSI развернулся в медвежью сторону. Что дальше?  

Золото держится вблизи недельных минимумов около $4 310 в начале пятницы, восстанавливаясь после значительных потерь, понесенных после публикации данных по индексу цен производителей (PPI) в США и недавнего скачка цен на нефть.  

Следующее значительное движение золота зависит от инфляции в США

Золото пытается восстановить часть понесенных ранее значительных потерь, поскольку трейдеры прибегают к смене позиций в преддверии исключительно важного отчета по инфляции, отраженной в индексе потребительских цен (CPI) в США.

Данные по CPI станут последней крупной публикацией по инфляции перед заседанием Федеральной резервной системы США (ФРС) по вопросам монетарной политики 15-16 сентября, что делает их одним из наиболее важных показателей при принятии решения о том, повысит ли ФРС процентную ставку или сохранит ставки без изменений.

Согласно инструменту CME Group FedWatch, после выхода сильных данных по PPI рынки повысили свои ставки на повышение ставки в сентябре до 72% примерно с 60%, зафиксированных до публикации данных.

В прошлом месяце PPI вырос на 0,4% после пересмотренного в сторону повышения роста на 0,1% ​в июле.  За ​12 месяцев по август PPI вырос на 5,4% после роста на 4,8% в июле.

Это обеспечило мощный импульс доллару США (USD) по всему спектру рынка, чему также способствовал стремительный рост доходности казначейских облигаций США на фоне повышения инфляционных ожиданий, что оказало негативное влияние на золото, не приносящее дохода.

Инфляционные опасения усилились после того, как цены на нефть впервые почти за четыре месяца превысили $100 на фоне расширения конфликта на Ближнем Востоке.

Поддерживаемые Ираном хуситы в четверг установили контроль над йеменским портовым городом Моха и продвинулись вдоль побережья Красного моря к стратегически важным островам, сообщило BBC News со ссылкой на военные источники.

В то же время движение судов в Ормузском проливе оставалось ограниченным, а американские официальные лица, которых цитирует Wall Street Journal (WSJ), сообщили, что Иран вновь нарастил производство баллистических ракет.

Теперь следующее значительное движение золота зависит от данных по CPI в США, причем все внимание будет приковано к базовым показателям, поскольку они дают ФРС реальную картину, исключая обусловленное войной влияние на цены энергоносителей.

Ожидается, что годовой базовый CPI в августе вырастет на 2,4%, немного замедлившись по сравнению с ростом на 2,5% в июле. В месячном исчислении инфляция базового CPI, как ожидается, останется на уровне 0,2% за тот же период.

Неожиданно высокие данные по базовому CPI могут усилить ястребиные ожидания в отношении ФРС, подтвердив повышение ставки на следующей неделе. Это может укрепить доллар США и повысить доходность казначейских облигаций, что приведет к резкому снижению цены золота.

С другой стороны, более низкие, чем ожидалось, данные по базовому CPI могут побудить рынки сократить ожидания повышения ставки ФРС в сентябре, возродив интерес к покупкам слитков за счет доллара США.

Покупатели золота нацелились на данные по инфляции, поскольку риски со стороны ФРС, как ожидается, задержат, но не сорвут следующий этап роста

По мнению TD Securities, драгоценные металлы фактически «ждут данных по инфляции», а предстоящая публикация данных в США рассматривается как «следующий важный катализатор». Банк утверждает, что «неожиданно высокие данные укрепят ожидания действий ФРС и окажут давление на желтый металл», тогда как «менее тревожная инфляция в конечном итоге может стать первым катализатором, который приведет к началу притока в рынок следующей волны дискреционных позиций». В то же время TD Securities подчеркивает, что более широкий фон остается конструктивным, отмечая, что «поскольку ситуация на рынке драгоценных металлов по-прежнему в целом поддерживается возобновившейся тенденцией к девальвации доллара, активными покупками со стороны центральных банков и возобновившимся накоплением ETF, ястребиная позиция ФРС может лишь отложить сроки следующего этапа роста, а не спровоцировать существенное снижение».

Технический анализ цены золота: дневной график

На дневном графике XAU/USD торгуется на уровне $4 320,40, сохраняя осторожный медвежий настрой, поскольку цена находится между сгруппированными выше скользящими средними и расположенной ближе 50-дневной простой скользящей средней (SMA) ниже текущей цены. Спотовое золото удерживается выше 50-дневной SMA на уровне $4 268,52, которая обеспечивает первоначальную поддержку тренда, однако остается ограниченным снизу 100-дневной SMA на уровне $4 335,42, тогда как 21-дневная и 200-дневная SMA находятся еще выше, что указывает на уязвимость ралли, пока сохраняется эта структура. Индекс относительной силы (14) в районе 45 указывает на ослабление бычьего импульса и соответствует идее скорее консолидирующегося и мягкого уклона, чем импульсивного восстановления.

С точки зрения роста, ближайшее сопротивление находится на 100-дневной SMA около $4 335,42; дневное закрытие выше этого барьера откроет путь к 21-дневной SMA на уровне $4 457,52, при этом долгосрочный предел роста находится на 200-дневной SMA около $4 538,45. С точки зрения снижения, 50-дневная SMA на уровне $4 268,52 является ключевым уровнем поддержки, за которым следует следить; закрытие ниже этого уровня, вероятно, усилит понижательное давление и откроет возможность более глубокого коррекционного снижения к предыдущим областям колебаний, не охваченным текущим набором скользящих средних.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)