FxPro
FxPro Financial Services Limited
- Ожидания монетарной рестрикции ЕЦБ лежат в основе ралли EURUSD.
- Сдержанность доллара США связана с рисками обвала доходности трежерис.
Американский доллар проигнорировал благоприятный фон в виде растущих нефти и доходности казначейских облигаций и падающих фондовых индексов. Инвесторы в ожидании расширения действий Минфина по выкупу долгосрочных трежерис и ястребиной риторики ЕЦБ. Ожидается, что Европейский центробанк повысит депозитную ставку с 2.25% до 2.5%, и вопрос в том, когда будет завершение цикла ужесточения политики.
ЕЦБ считается главным ястребом в G7. Он первым ужесточил денежно-кредитную политику в ответ на связанный с конфликтом на Ближнем Востоке рост цен на энергоносители. В сентябре Управляющий совет готов это сделать второй раз. После чего эксперты Bloomberg ожидают длительной паузы, в то время как цены на рынках заложили рост ставки до 3% к середине 2027. Кто из них окажется прав? Ответ на этот вопрос станет ключевой подсказкой о дальнейшей судьбе EURUSD.
У ЕЦБ имеются железные аргументы для повышения в сентябре. Потребительские цены в августе выросли до трёхлетнего максимума в 3.3%, рост ВВП ускорился во втором квартале до 0.6%. К тому же центробанк не хочет повторять ошибку 2022, когда его медлительность взвинтила инфляцию выше 10%. Чем дольше длится конфликт на Ближнем Востоке, тем выше риск вторичных эффектов от роста цен на энергоносители.
С другой стороны, повышение ставки по депозитам до 3% сложно обосновать. Рост стоимости нефти и газа со временем сократит внутренний спрос, замедлит ВВП, а агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики лишь усугубит беды еврозоны. К тому же ЕЦБ не должен подливать масла в огонь, дополнительно подстёгивая рост доходности европейских облигаций.
Всё это говорит о необходимости осторожного подхода. Базовым сценарием является сдержанная риторика Кристин Лагард, что способно надавить на EURUSD после ралли на слухах о ястребиной риторике ЕЦБ.
Другое дело, что всё это будет происходить на фоне реакции долгового рынка на сообщение Минфина США об объёмах выкупа трежерис. Morgan Stanley ожидает цифры в $10 млрд, что в теории надавит на доходность по более широкому спектру бумаг. Именно из-за таких страхов не укрепляется американский доллар.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD отступает ниже 1,1650 после объявления о выкупе казначейских облигаций США
EUR/USD теряет импульс и торгуется ниже 1,1650 на американской сессии в среду, при этом отыгрывая значительную часть дневных достижений. Доллар США (USD) отскакивает на первоначальной реакции на решение Минфина США выкупить до $6 млрд в 10-20-летних казначейских облигациях в ходе операции обратного выкупа в четверг, что оказывает давление на пару и толкает ее немного ниже.
USD/JPY поднимается выше 153,50 на фоне возобновившейся силы доллара США
USD/JPY стряхивает медвежье давление и торгуется выше 153,50 на американской сессии в среду. Доллар США (USD) демонстрирует отскок после объявления о выкупе казначейских облигаций США и помогает паре набрать обороты. Тем не менее, сильные данные из Японии укрепляют ожидания того, что BoJ продолжит нормализацию монетарной политики, оказывая дополнительную поддержку иене и пока ограничивая потенциал роста пары.
Золото восстанавливает равновесие выше $4 400
Золото восстанавливается в среду, прерывая трехдневную серию потерь и отвоевывая область выше ключевой отметки $4 400 за тройскую унцию. Отскок драгоценного металла происходит на фоне дальнейшего давления продаж на доллар США и сохраняющейся неопределенности на геополитическом фронте.
XRP продолжает восстановление, поскольку приток средств в ETF и интерес к фьючерсам стабилизируются
Ripple (XRP) немного растет, торгуясь по $1,42 в среду, при этом укрепляя недавно подтвержденный диапазон поддержки между $1,30 и $1,35. Токен также находится выше ключевых скользящих средних, что усиливает бычий прогноз. Однако потенциал роста может оставаться ограниченным, если не будут преодолены психологические барьеры на уровнях $1,50 и $1,70, что откроет путь к более продолжительному восстановлению выше $2,00.
Форекс сегодня: японская иена продолжает ралли, цены на нефть растут
Вот что необходимо знать во вторник, 8 сентября: Японская иена (JPY) в понедельник укрепилась по отношению к своим основным конкурентам и продолжила расти в ходе азиатских торгов во вторник, достигнув самого высокого уровня по отношению к доллару США (USD) с середины февраля. Экономический календарь не будет содержать каких-либо значимых релизов макроэкономических данных.