- Золото консолидирует рост, готовясь к риску события по CPI в США в четверг.
- Доллар США остается в обороне, так как данные по PPI увеличивают шансы на агрессивное смягчение ФРС.
- Опасения по поводу геополитики и автономии ФРС продолжают давить на доллар США.
- С технической точки зрения золото находится в сложной ситуации, и движение может произойти в любом направлении в зависимости от отчета по инфляции в США.
Золото топчется на месте вблизи $3 650 в начале четверга, не имея четкого направляющего импульса перед тестированием индекса потребительских цен (CPI) в США.
Золото готовится к значительной реакции на данные по инфляции CPI в США
Золото вошло в фазу консолидации роста ниже исторического максимума в $3 675 в азиатской торговле в четверг, после неплохого восстановления в среду.
Следующее решающее движение в этом ярком металле остается на милости отчета по CPI в США за август, так как он может подтвердить ожидания рынков о трех снижениях процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) в этом году, а также определить, выберет ли центральный банк США крупное снижение ставки на следующей неделе.
Рынки закладывают в цены 92% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) на заседании ФРС в сентябре и 8% вероятность снижения на 50 б.п., согласно инструменту FedWatch от CME Group.
Тем временем, Goldman Sachs, Barclays и National Australia Bank (NAB) теперь ожидают три снижения ставки ФРС в этом году, начиная с следующей недели.
Годовой индекс CPI в США прогнозируется на уровне 2,9% в августе, по сравнению с ростом на 2,7%, наблюдаемым ранее, в то время как базовый CPI ожидается на уровне 3,1%, на том же уровне, что и в июле.
В месячном исчислении CPI и базовый CPI в США должны вырасти на 0,3% в тот же период.
Рынки ожидают, что влияние тарифов президента США Дональда Трампа отразится на ценах в августовских данных.
Таким образом, более горячие, чем ожидалось, данные по CPI в США могут охладить последние растущие ставки на агрессивное смягчение ФРС в оставшейся части года, предоставив необходимую поддержку доллару США (USD) за счет недоходного золота.
С другой стороны, золото может обновить рекордные максимумы при неожиданном снижении в данных по инфляции в США, что подтвердит ожидания более чем двух снижений ставки ФРС в этом году.
Неожиданное замедление потребительского давления в США нельзя исключать после неожиданного падения инфляции производителей в августе.
Индекс цен производителей (PPI) для конечного спроса снизился на 0,1% в прошлом месяце после пересмотренного вниз роста на 0,7% в июле. В годовом исчислении инфляция PPI упала до 2,6% в августе по сравнению с 3,1% (пересмотрено с 3,3%) в июле.
Слабые данные по PPI в США оказали дополнительное давление на доллар США, который уже ослаблен новыми атаками Трампа на председателя ФРС Джерома Пауэлла.
На фоне устойчивой слабости доллара США золото дополнительно выиграло от сохраняющихся геополитических напряжений, особенно в свете подозреваемых вторжений российских дронов в воздушное пространство Польши и атак Израиля на руководство ХАМАС в Дохе, Катар.
Технический анализ цены золота: дневной график
Дневной график показывает, что золото сталкивается с двусторонними рисками перед противостоянием по CPI в США.
14-дневный индекс относительной силы (RSI) постепенно снижается из зоны сильного перекупленности, но все еще остается близким к 78 на момент написания.
Если продавцы окажутся сильными, непосредственная поддержка наблюдается на уровне $3 600, ниже которого может быть протестирован минимум этой недели на уровне $3 578.
Устойчивый прорыв ниже последнего откроет новый путь вниз к психологическому уровню $3 550.
Тем не менее, если покупатели восстановятся после охлаждения CPI в США, рекордный максимум в $3 675 снова окажется под угрозой на пути к уровню $3 700.
Следующее сопротивление наблюдается в районе $3 750.
Экономический индикатор
Индекс потребительских цен (г/г)
Инфляционные или дефляционные тенденции измеряются путем периодического суммирования цен на корзину репрезентативных товаров и услуг и представления данных в виде индекса потребительских цен (CPI). Данные по CPI собираются ежемесячно и публикуются Бюро статистики труда США. Годовое значение (YoY) сравнивает цены на товары в отчетном месяце с тем же месяцем годом ранее. CPI является ключевым индикатором для измерения инфляции и изменений в потребительских трендах. В целом, высокое значение является бычьим для доллара США (USD), в то время как низкое значение рассматривается как медвежье.
Узнать большеСледующий релиз: чт сент. 11, 2025 12:30
Частота: Ежемесячно
Консенсус-прогноз: 2.9%
Предыдущее значение: 2.7%
Источник: US Bureau of Labor Statistics
Федеральная резервная система (ФРС) США имеет двойной мандат по поддержанию ценовой стабильности и максимальной занятости. Согласно этому мандату, инфляция должна составлять около 2% в годовом исчислении, и она стала самой слабой опорой директивы центрального банка с тех пор, как мир столкнулся с пандемией, что продолжается и по сей день. Ценовое давление продолжает расти на фоне проблем с цепочками поставок и узких мест, при этом индекс потребительских цен (CPI) остается на многолетних максимумах. ФРС уже предприняла меры по сдерживанию инфляции и ожидается, что она сохранит агрессивную позицию в обозримом будущем.
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Пара AUD/USD держится около отметки 0,7000 в преддверии выхода данных
Пара AUD/USD колеблется в пределах волатильного диапазона вокруг ключевой области 0,7000 перед открытием торгов в Азии. Волатильность пары сохраняется несмотря на значительные потери доллара США и преобладающее повышение интереса к риску среди инвесторов. В дальнейшем внимание следует переключить на предварительные индексы PMI в Австралии.
EUR/USD сохраняет бычий настрой выше 1,1600
В довольно позитивном начале недели EUR/USD возвращается выше уровня 1,1600 на фоне возобновившегося интереса к продажам, ослабляющего доллар США, и слабых надежд на улучшение геополитической ситуации. В дальнейшем инвесторы, как ожидается, останутся сосредоточены на выходе предварительных индексов PMI в США и еврозоне.
Золото остается под давлением ниже $4 500
Золото находит опору после достижения минимума около ключевой отметки $4 000 за тройскую унцию ранее в понедельник. Металл сейчас колеблется ниже отметки $4 500, все еще удерживая умеренные потери, поскольку рынки продолжают усваивать решение президента Трампа отложить военные удары по иранским электростанциям после «продуктивных переговоров» с Тегераном.
Стратегия раскрывает новый потенциал привлечения капитала в размере $44 миллиардов, увеличивает объемы владения до 762 099 BTC
Strategy объявила о масштабной экспансии своих программ размещения акций на рынке, увеличив емкость привлечения капитала на сумму до $44,1 млрд по обыкновенным и привилегированным акциям, согласно заявке в понедельник.
Форекс сегодня: кризис на Ближнем Востоке усугубляется, золото падает до нового минимума 2026 года
Вот что нужно знать в понедельник, 23 марта: