Прогноз по USD/JPY: отступает от многонедельного максимума на фоне сильного CPI Токио в преддверии данных PCE в США

• Пара USD/JPY привлекает продавцов вблизи месячного пика после сильного индекса CPI в Токио.
• Рост торговых трений оказывает давление на настроение инвесторов и направляет капитал в безопасные активы, включая иену (JPY).
• Умеренный рост USD не получил поддержки, так как трейдеры ожидают данных PCE в США для нового импульса.

Пара USD/JPY отступает после достижения почти четырехнедельного максимума в пятницу и продолжает внутридневное снижение в первой половине европейской сессии. Японская иена (JPY) получила некоторый положительный импульс после публикации сильных данных по потребительской инфляции из Токио – столицы Японии. Правительственные данные показали, что общий индекс потребительских цен (CPI) в Токио вырос на 2,9% в марте по сравнению с 2,8% в предыдущем месяце. Кроме того, базовый индекс CPI в Токио, исключающий волатильные цены на свежие продукты, увеличился до 2,4% в отчетном месяце с 2,2% в феврале. Более того, базовый показатель, исключающий как волатильные цены на свежие продукты, так и цены на энергию, вырос с 1,9% в предыдущем месяце до 2,2% в марте. Это выше целевого уровня Банка Японии (BoJ) в 2% и открывает двери для дальнейших повышений процентных ставок со стороны Банка Японии.

Кроме того, сводка мнений Банка Японии с заседания 18-19 марта показала консенсус о продолжении повышения ставок, если экономика и цены будут двигаться в соответствии с прогнозом. Тем не менее, совет считает, что политику необходимо сохранить стабильной на данный момент, так как понижательные риски для экономики возросли из-за тарифной политики США. Это, наряду с преобладающим бегством от рисков, оказывается еще одним фактором, способствующим притоку капитала в безопасные активы, включая иену. Глобальные настроения в отношении риска пострадали в ответ на новые тарифы президента США Дональда Трампа на импортируемые автомобили и легкие грузовики, объявленные в среду. Кроме того, предстоящее объявление Трампа о взаимных тарифах на следующей неделе продолжает оказывать давление на настроение инвесторов, что очевидно из общего ослабления на фондовых рынках и дополнительно поддерживает иену.

Доллар США (USD), с другой стороны, восстанавливает положительный импульс после отката предыдущего дня от многонедельного максимума, хотя это не оказывает значительной поддержки паре USD/JPY. Небольшое укрепление USD можно отнести к некоторому перепозиционированию перед важными данными по инфляции в США и, похоже, оно ограничено на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) возобновит цикл снижения ставок в июне на фоне опасений по поводу замедления экономики США из-за тарифов. Это отмечает большую дивергенцию по сравнению с ястребиными ожиданиями в отношении BoJ, которые должны продолжать поддерживать иену и предполагают, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY лежит вниз. Тем не менее, трейдеры могут воздержаться от агрессивных ставок и предпочесть дождаться публикации индекса цен на личные потребительские расходы (PCE) позже на североамериканской сессии.

Ключевые данные по инфляции в США повлияют на ожидания рынка относительно будущего пути снижения процентных ставок ФРС, что, в свою очередь, сыграет ключевую роль в стимулировании спроса на доллар и предоставит некоторый значимый импульс паре USD/JPY. Тем не менее, спотовые цены остаются на пути к к росту по итогам третьей подряд недели. Однако фундаментальный фон требует осторожности в позиционировании для продолжения недавнего восстановления от уровня около 146,00, или самого низкого уровня с сентября 2024 года, достигнутого ранее в этом месяце.

Дневной график USD/JPY

Технический обзор

С технической точки зрения, неспособность пары USD/JPY нарастить умеренный рост выше отметки 151,00 и последующий откат от области месячного пика требуют осторожности от бычьих трейдеров. Тем не менее, осцилляторы на дневном графике только начали набирать положительный импульс и поддерживают перспективы появления покупателей на падении вблизи психологической отметки 150,00. Однако последующие продажи ниже диапазона 149,85-149,80 отменят любой краткосрочный положительный настрой и опустят спотовые цены к зоне поддержки 149,25 на пути к круглой отметке 149,00 и следующей значимой поддержке в районе 148,65.

С другой стороны, отметка 151,00 теперь кажется непосредственным препятствием перед месячным пиком, около 151,30. За ней следует технически значимая 200-дневная простая скользящая средняя (SMA), которая в настоящее время находится в районе 151,65. Устойчивое укрепление выше последней будет рассматриваться как новый триггер для быков и позволит паре USD/JPY отвоевать отметку 152,00. Восходящая траектория может продолжиться до промежуточного препятствия 152,45-152,50, прежде чем спотовые цены попытаются бросить вызов 100-дневной SMA, около круглой отметки 153,00.