Прогноз по USD/JPY: отметка 154,00 может стать сильным барьером в преддверии CPI США

• USD/JPY растет третий день подряд на фоне опасений по поводу торговых тарифов Трампа.
• Ястребиный прогноз ФРС оживляет спрос на доллар и дополнительно поддерживает пару USD/JPY.
• Ожидания повышения ставки Банком Японии должны ограничить потери иены и сдержать рост пары перед важным отчетом по CPI в США.

Пара USD/JPY продолжает недельный восходящий тренд третий день подряд и поднимается до недельного максимума в районе 153,70-153,75 в среду на фоне активных продаж японской иены (JPY). Президент США Дональд Трамп подписал в понедельник исполнительные указы, вводящие фиксированный тариф в 25% на импорт стали и алюминия, "без исключений и освобождений". Кроме того, Трамп пообещал ответные тарифы, чтобы соответствовать пошлинам, которые другие страны взимают с американских товаров. Между тем министр финансов Японии Кацунобу Като заявил, что правительство оценит влияние тарифов США на внутреннюю экономику и примет соответствующие меры. Это увеличивает риск дальнейшей эскалации торговых трений, что может негативно сказаться на японской экономике. Кроме того, общий позитивный настрой в отношении риска является еще одним фактором, способствующим оттоку средств из японской иены (JPY) как безопасного убежища. 

С другой стороны, доллар США (USD) привлекает покупателей на падении в ответ на ястребиные замечания председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла во вторник, что, в свою очередь, оказывает дополнительную поддержку паре USD/JPY. Во время своего выступления в банковском комитете Сената Пауэлл назвал экономику в целом сильной с устойчивым рынком труда и добавил, что инфляция приближается к цели в 2%, но все еще несколько завышена. Кроме того, Пауэлл подтвердил осторожный настрой ФРС в отношении процентных ставок, что, в свою очередь, помогает оживить спрос на доллар. Однако рынки полностью заложили в цены одно снижение ставки на четверть пункта со стороны ФРС в этом году. Это свидетельствует о значительной дивергенции по сравнению с планами Банка Японии (BoJ) по повышению ставки, что может поддержать иену и ограничить рост валютной пары. Фактически, глава Банка Японии Кадзуо Уэда повторил, что центральный банк будет проводить денежно-кредитную политику соответствующим образом для достижения целевого уровня инфляции в 2%. 

Это, в свою очередь, требует осторожности перед позиционированием на продолжение недавнего восстановления пары USD/JPY с уровней ниже 151,00, или почти двухмесячного минимума, достигнутого в прошлую пятницу. Трейдеры также могут воздержаться от агрессивных направленных ставок и предпочесть дождаться публикации последних данных по инфляции потребительских цен в США, которые будут опубликованы позже в начале североамериканской сессии. Ожидается, что индекс потребительских цен (CPI) вырастет на 0,3% в месячном исчислении в январе, что немного ниже роста на 0,4%, зафиксированного в предыдущем месяце. Годовой показатель, однако, по прогнозам, останется на уровне около 2,9%. Между тем, базовый индекс, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, по прогнозам, вырастет на 0,3% и 3,1% в месячном и годовом исчислении соответственно. Важные данные по CPI сыграют ключевую роль в формировании рыночных ожиданий в отношении снижения ставки ФРС, что будет стимулировать спрос на доллар в ближайшей перспективе и придаст значимый импульс валютной паре.

Дневной график USD/JPY

Технический прогноз

С технической точки зрения, устойчивый прорыв выше препятствия в районе 152,75 может рассматриваться как ключевой триггер для бычьих трейдеров и поддержать перспективы дальнейшего внутридневного роста. Указанная область включает уровень Фибоначчи 23,6% коррекции снижения января-февраля и 200-дневную простую скользящую среднюю (SMA), которая, в свою очередь, теперь должна стать ключевым разворотным уровнем для пары USD/JPY. 

Между тем, осцилляторы на дневном графике – хотя и восстанавливаются – все еще находятся в отрицательной зоне. Это указывает на то, что любое последующее движение вверх, вероятно, привлечет новых продавцов и останется ограниченным вблизи отметки 154,00. Последняя совпадает с уровнем Фибоначчи 38,2%, выше которого пара USD/JPY может ускорить восстановление к области 154,70-154,75 на пути к психологической отметке 155,00. 

С другой стороны, любое значительное коррективное снижение теперь, похоже, найдет поддержку в районе круглого уровня 153,00. За ним следует точка прорыва сопротивления в районе 152,75, ниже которой пара USD/JPY может ускорить падение к отметке 152,00. Нисходящая траектория может продолжиться к области 151,30-151,25 на пути к уровням ниже 151,00, или почти двухмесячному минимуму, достигнутому в прошлую пятницу.