Прогноз по USD/JPY: медведи ожидают прорыва ниже уровня поддержки на слиянии 100/200-дневных SMA

• USD/JPY падает до почти двухмесячного минимума, так как рост заработной платы в Японии повышает ожидания повышения ставки Банка Японии.
• USD снижается до нового недельного минимума на фоне ожиданий снижения ставки ФРС, что также способствует падению.
• Трейдеры теперь ожидают отчета ADP по занятости в частном секторе США и индекса PMI для сферы услуг от ISM для нового импульса. 

Пара USD/JPY привлекает значительные последующие продажи в среду и падает до района 153,00, или самого низкого уровня с 13 декабря, в первой половине европейской сессии на фоне ястребиных ожиданий в отношении Банка Японии (BoJ). Предварительный правительственный отчет, опубликованный ранее сегодня, показал, что номинальная заработная плата в Японии в декабре выросла на 4,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что является самым быстрым темпом почти за три десятилетия. Кроме того, реальные заработные платы выросли второй месяц подряд на 3,6% в отчетном месяце, что должно поддержать курс Банка Японии на дальнейшее ужесточение политики.

Отдельно, опрос, проведенный S&P Global Market Intelligence, показал, что активность в сфере услуг Японии расширяется третий месяц подряд в январе. Фактически, индекс менеджеров по закупкам (PMI) для сферы услуг от au Jibun Bank вырос с 50,9 до 53,0 в январе, что является самым высоким уровнем с сентября 2024 года. Это подтверждает ожидания рынка, что Банк Японии продолжит повышать процентные ставки и окажет сильную поддержку японской иене (JPY). Кроме того, некоторые последующие продажи доллара США (USD) оказывают дополнительное давление на внутридневное падение пары USD/JPY.

Фактически, индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине валют, снижается третий день подряд и падает до нового недельного минимума на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит курс на смягчение. Эти ожидания были подтверждены данными, опубликованными во вторник, которые указали на замедление на рынке труда. Отчет по вакансиям и текучести рабочей силы (JOLTS), опубликованный Бюро статистики труда США (BLS), показал, что на последний рабочий день декабря было 7,6 миллиона вакансий, что ниже 8,09 миллиона в ноябре и не соответствует прогнозам. 

Это должно позволить ФРС снизить стоимость заимствований, несмотря на устойчивую инфляцию, что подчеркивает значительное расхождение с ястребиной позицией Банка Японии. В результате сужение дифференциала ставок между Японией и США поддерживает перспективы дальнейшего краткосрочного укрепления низкодоходной иены. Кроме того, опасения по поводу экономических последствий тарифов президента США Дональда Трампа и опасения торговой войны между США и Китаем подтверждают позитивный прогноз для иены как безопасного убежища. Трейдеры теперь ожидают отчета ADP по занятости в частном секторе США и индекса PMI для сферы услуг от ISM для нового импульса. 

Дневной график USD/JPY

Технические перспективы

С технической точки зрения, любое внутридневное пробитие и закрепление ниже отметки 154,00 рассматривалось как ключевой триггер для медвежьих трейдеров. Более того, осцилляторы на дневном графике набирают негативный импульс и все еще далеки от зоны перепроданности. Это, в свою очередь, указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY остается в сторону понижения. Тем не менее, будет разумно дождаться некоторых последующих продаж ниже области схождения 152,80-152,75 – включающей очень важные 200- и 100-дневные простые скользящие средние (SMA) – перед размещением новых медвежьих ставок. 

С другой стороны, любая значимая попытка восстановления теперь может столкнуться с непосредственным препятствием в районе 153,70-153,80 перед круглым уровнем 154,00. Устойчивое укрепление выше последнего может вызвать ралли на покрытии коротких позиций и позволить паре USD/JPY отвоевать психологическую отметку 155,00. Дальнейшее движение вверх, однако, может рассматриваться как возможность для продаж и оставаться ограниченным в районе 155,25-155,30. Последний должен стать ключевым разворотным уровнем, который, если будет решительно преодолен, изменит краткосрочный настрой в пользу бычьих трейдеров.