Прогноз по USD/CAD: пробой ниже 1,3700 после заседания Банка Канады благоприятствует медвежьим трейдерам

• USD/CAD испытывает трудности с восстановлением на фоне медвежьей фундаментальной ситуации.
• Надежды на торговую сделку между США и Канадой и рост цен на сырую нефть поддерживают луни.
• Ставки на снижение процентной ставки ФРС и фискальные проблемы в США ограничивают доллар США и подтверждают негативный прогноз.

Пара USD/CAD продолжила свою медвежью консолидацию в начале европейской сессии в четверг и находится рядом с самым низким уровнем с октября 2024 года, достигнутым накануне. Канадский доллар (CAD) продолжает получать поддержку от сообщений о том, что торговая сделка между США и Канадой может быть заключена до саммита G7 15 июня. В дополнение к этому, решение Банка Канады (BoC) сохранить процентные ставки на одном уровне во второй раз подряд, наряду с ростом цен на сырую нефть, поддерживает привязанный к сырьевым товарам луни и создает противодействие для валютной пары. Однако умеренный рост доллара США (USD) может помочь ограничить более глубокие потери перед ключевыми рисками.

Как и ожидалось, BoC оставил свою ключевую процентную ставку на уровне 2,75% по итогам июньского заседания по монетарной политике, но заявил, что еще одно снижение может быть необходимо, если экономика ослабнет на фоне тарифов. На пресс-конференции после заседания управляющий BoC Тифф Маклем сказал, что торговый конфликт остается самым большим препятствием для канадской экономики. Фактически, удвоение тарифов Трампа на импорт стали и алюминия до 50% вступило в силу в среду и ожидается, что сильно ударит по Канаде, которая является крупнейшим экспортером в США. Однако негативные факторы были компенсированы более слабыми, чем ожидалось, экономическими данными из США, что повысило ставки на дальнейшие снижения процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы (ФРС).

Компания Automatic Data Processing (ADP) сообщила, что работодатели в частном секторе США добавили всего 37 тыс. рабочих мест в мае, что значительно ниже консенсус-прогноза и является самым низким уровнем с марта 2023 года. Кроме того, данные за апрель были пересмотрены с 62 тыс. до 60 тыс., что подчеркивает продолжающееся ослабление на рынке труда США. Тем временем, опрос Института управления поставками (ISM) показал, что деловая активность в секторе услуг США неожиданно сократилась в мае впервые с июня 2024 года. Индекс PMI для сферы услуг ISM в США упал до 49,9 в прошлом месяце с 51,6 в апреле. Эти данные подтвердили ожидания, что ФРС будет снижать стоимость заимствований еще больше к концу этого года.

В результате падения чувствительных к ставкам двухлетних и эталонных 10-летних казначейских облигаций США до самого низкого уровня с 9 мая оказали сильное давление на доллар США. Более того, опасения, что дефицит бюджета США может ухудшиться быстрее, чем ожидалось, на фоне флагманского налогового и бюджетного законопроекта Трампа, ограничивают умеренный рост доллара США в четверг и предполагают, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/CAD лежит вниз. Трейдеры теперь ожидают публикации еженедельных первичных заявок на пособие по безработице в США, которые, наряду с выступлениями влиятельных членов FOMC, будут определять движение доллара США. Однако основное внимание остается на ежемесячных отчетах по занятости из США и Канады, которые будут опубликованы в пятницу.

USD/CAD 4-часовой график

Технический прогноз

Закрытие ниже круглого уровня 1,3700 может рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров. Более того, осцилляторы на дневном графике находятся глубоко в отрицательной зоне и все еще далеки от зоны перекупленности. Это указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/CAD остается вниз. Следовательно, дальнейшие продажи ниже уровня 1,3600, или минимума года, достигнутого в среду, должны проложить путь к падению к круглому уровню 1,3600 на пути к области 1,3545, прежде чем спотовые цены в конечном итоге упадут к психологической отметке 1,3500.

С другой стороны, любая попытка восстановления может столкнуться с непосредственным сильным барьером в районе 1,3700-1,3710. Следующее значимое препятствие находится в районе 1,3735-1,3740, которое, если будет преодолено, может спровоцировать краткосрочное ралли с коротким покрытием. Пара USD/CAD может затем ускорить положительное движение к промежуточному уровню 1,3775 и отвоевать отметку 1,3800. Моментум может продолжиться в сторону тяжелой зоны предложения 1,3850-1,3860. Устойчивое укрепление выше последней отметки будет указывать на то, что спотовые цены достигли дна и откроет путь для дополнительного роста.