Прогноз по USD/CAD: ограниченный потенциал роста на фоне ослабления опасений по поводу торговой войны

• USD/CAD привлекает некоторых покупателей в четверг на фоне умеренного отскока USD. 
• Ожидания снижения ставки ФРС требуют осторожности для быков по USD и могут ограничить пару.
• Трейдеры теперь ожидают данных по заявкам на пособие по безработице в США для краткосрочных возможностей.

Пара USD/CAD отскакивает от области годового минимума (YTD) и, похоже, остановила резкое коррективное снижение от уровня 1,4800, самого высокого с апреля 2003 года, достигнутого в понедельник. Спотовые цены поднимаются выше середины 1,4300 в первой половине европейской сессии и получают поддержку от сочетания факторов. 

Цены на сырую нефть находятся вблизи трехмесячного минимума на фоне опасений по поводу возможных негативных последствий для спроса на топливо в условиях новой торговой войны между США и Китаем. Китай объявил о введении тарифов на некоторые американские товары в ответ на новый 10%-ный налог на китайский импорт, введенный президентом США Дональдом Трампом, который вступил в силу во вторник. Кроме того, значительное увеличение запасов нефти в США указывает на слабый спрос в крупнейшем в мире потребителе нефти и должно стать встречным ветром для черного золота. Помимо этого, решение Банка Канады (BoC) снизить процентные ставки в шестой раз подряд с июня и голубиный настрой подрывают привязанный к сырьевым товарам луни. Это, наряду с появлением некоторых покупок доллара США (USD), оказывает поддержку паре USD/CAD. 

Тем не менее, рост USD не вызывает бычьей уверенности на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит склонность к смягчению. Эти ожидания были подтверждены разочаровывающим релизом индекса PMI для сферы услуг США от ISM в среду, который в значительной степени компенсировал лучше, чем ожидалось, данные по занятости в частном секторе. Институт управления поставками (ISM) сообщил, что его показатель деловой активности в сфере услуг США снизился с 54,0 до 52,8 в январе. Кроме того, индекс уплаченных цен упал до 60,4 с 64,4, в то время как индекс занятости вырос до 52,3 с 51,3. Между тем, Automatic Data Processing (ADP) сообщил, что работодатели частного сектора добавили 183 тыс. рабочих мест в январе по сравнению с 176 тыс. в предыдущем месяце.

Экономические данные привели к снижению доходности казначейских облигаций США до самого низкого уровня с середины декабря, что может ограничить любое значительное восстановление USD до самого низкого уровня за более чем неделю. Помимо этого, решение президента США Дональда Трампа отложить введение 25%-ных торговых тарифов против Канады и Мексики может оказать поддержку канадскому доллару (CAD) и удержать трейдеров от агрессивных бычьих ставок по паре USD/CAD. Инвесторы теперь ожидают выхода данных по еженедельным первичным заявкам на пособие по безработице в США для придания импульса торгам. Тем не менее, внимание остается на ежемесячных данных по занятости в США и Канаде в пятницу. Тем не менее, вышеупомянутый фундаментальный фон требует осторожности перед позиционированием на дальнейший рост.

Дневной график USD/CAD

Техническая перспектива

Технические индикаторы на дневном графике только начали набирать отрицательный импульс и указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/CAD лежит вниз. Тем не менее, для подтверждения негативного настроя необходимо дальнейшее снижение ниже области 1,4270-1,4260, или годового минимума (YTD). Спотовые цены могут затем ускорить падение к круглому уровню 1,4200. Нисходящая траектория может продолжиться к промежуточной поддержке на уровне 1,4170 на пути к области 1,4125 и отметке 1,4100.

С другой стороны, любое дальнейшее движение вверх, вероятно, столкнется с сильным сопротивлением перед отметкой 1,4400. Указанный уровень теперь должен стать ключевым разворотным уровнем для внутридневных трейдеров, который, если будет преодолен, должен поднять пару USD/CAD к горизонтальному барьеру 1,4450 на пути к психологической отметке 1,4500. Дальнейшие покупки выше уровня 1,4535 изменят настрой в пользу быков. Спотовые цены могут затем нацелиться на отвоевание круглого уровня 1,4600 и подняться дальше к области 1,4665-1,4670.