Прогноз по USD/CAD: быки становятся осторожными в преддверии релиза индекса цен PCE в США и ВВП Канады

• USD/CAD отступает дальше от многолетнего пика, хотя медведи не проявляют уверенности. 
• Расхождение в прогнозах политики ФРС и Банка Канады действует как попутный ветер для валютной пары. 
• Медвежьи цены на нефть подрывают позиции луни и также способствуют ограничению потерь пары.
• Трейдеры теперь ожидают данных по PCE в США и ВВП Канады для нового импульса.

Пара USD/CAD продолжает коррекционное снижение предыдущего дня от уровня 1,4600, или самого высокого уровня с марта 2020 года, и привлекает новые продажи в пятницу. Внутридневное падение поддерживается незначительным снижением доллара США (USD) и тянет спотовые цены к области 1,4430 в первой половине европейской сессии, хотя любое значительное движение вниз кажется маловероятным. 

В целом позитивный тон на фондовых рынках не помогает безопасному доллару США воспользоваться восстановлением этой недели от более чем месячного минимума. При этом ястребиная пауза Федеральной резервной системы (ФРС) США в начале этой недели, наряду с ожиданиями, что протекционистская политика президента США Дональда Трампа повысит инфляцию, вызывает незначительный рост доходности казначейских облигаций США и должна поддержать доллар США. Центральный банк США оставил процентные ставки без изменений по итогам двухдневного заседания в среду и дал понять, что не будет спешить с понижением стоимости заимствований, пока инфляция и данные по занятости не сделают это целесообразным.

Кроме того, председатель ФРС Джером Пауэлл на пресс-конференции после заседания преуменьшил ожидания будущих снижений ставок и заявил, что политика не повлияет на решения центрального банка по процентным ставкам. Замечания Пауэлла подтвердили мнение о том, что ставки останутся высокими дольше на фоне осторожности в отношении политики администрации Трампа. Это значительно отличается от голубиного шага Банка Канады (BoC), который снизил процентные ставки в шестой раз подряд с июня и объявил о завершении программы количественного ужесточения. Это может продолжать давить на канадский доллар (CAD). 

Между тем, Трамп вновь пригрозил ввести 25%-ные тарифы на Мексику и Канаду – двух крупнейших торговых партнеров США. Кроме того, новое снижение цен на сырую нефть подрывает привязанный к сырьевым товарам луни и способствует ограничению снижения пары USD/CAD. Теперь внимание рынка переключается на публикацию данных по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) в США, который является основным показателем инфляции для ФРС и сыграет ключевую роль в формировании спроса на доллар США в ближайшей перспективе. Кроме того, ежемесячные данные по ВВП Канады и динамика цен на нефть придадут некоторый импульс паре USD/CAD. 

Дневной график USD/CAD

Технический прогноз

С технической точки зрения, недавний прорыв через более чем месячный торговый диапазон был воспринят как ключевой триггер для бычьих трейдеров. Более того, осцилляторы на дневном графике уверенно удерживаются на положительной территории и все еще далеки от зоны перекупленности. Это, в свою очередь, предполагает, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/CAD лежит вверх. При этом внутридневная неудачная попытка закрепиться выше психологической отметки 1,4500 призывает к осторожности.

Тем не менее, любое последующее снижение, вероятно, найдет сильную поддержку в районе круглого уровня 1,4400. Убедительный прорыв ниже этого уровня может проложить путь к снижению к горизонтальной зоне 1,4330 на пути к отметке 1,4300. Последующие продажи будут свидетельствовать о том, что пара USD/CAD достигла вершины в ближайшей перспективе, и заложат основу для значительного коррекционного падения. 

С другой стороны, устойчивое укрепление выше круглого уровня 1,4500 подтвердит краткосрочный позитивный настрой и позволит паре USD/CAD предпринять новую попытку преодолеть отметку 1,4600. Импульс может продолжиться к мартовскому максимуму 2020 года в районе 1,4665-1,4670 на пути к уровню 1,4700, или пику января 2016 года.