- EUR/USD добавляет к небольшому откату среды и пробивает уровень 1,1700.
- Доллар США смог оставить позади часть многодневной негативной серии.
- Данные по занятости в США не будут опубликованы в свете продолжающегося федерального shutdown в США.
EUR/USD продолжил откат в четверг, пробив уровень 1,1700, так как евро (EUR) оказался под возобновившимся давлением продаж. Пара коснулась недельных минимумов в районе 1,1685–1,1680, одновременно продолжая небольшой откат среды.
Движение отразило восстановление доллара США (USD), индекс доллара США (DXY) прервал четырехдневную полосу потерь, несмотря на то, что рынки продолжали оценивать последствия федерального shutdown в США.
На денежном рынке краткосрочные доходности казначейских облигаций выросли, в то время как среднесрочные и долгосрочные немного снизились. В Германии доходности 10-летних бундов пробили уровень 2,70%, достигнув двухнедельных минимумов.
ФРС балансирует на тонкой грани
Федеральная резервная система (ФРС) снизила ставки на 25 базисных пунктов 17 сентября, отметив смягчение условий на рынке труда, но все же предупредила, что инфляция остается "в несколько повышенном" состоянии.
Новый точечный прогноз оказался "голубиным": еще 50 базисных пунктов снижения запланированы до конца года, с меньшими снижениями, растянувшимися на 2026–27 годы. Прогнозы роста были повышены до 1,6%, уровень безработицы остался на уровне 4,5%, а прогнозы по инфляции остались без изменений.
Не все члены ФРС были единодушны. Новый губернатор Стивен Миран настаивал на снижении на 50 базисных пунктов, но не получил поддержки.
На своей пресс-конференции председатель Джером Пауэлл подчеркнул более слабое создание рабочих мест, снижение потребительских расходов и инфляцию на уровне 2,7% (основной PCE) и 2,9% (базовая). Он отметил, что тарифы удерживают цены на высоком уровне, хотя инфляция в сфере услуг снижается. Пауэлл предположил, что баланс рисков теперь "более сбалансирован", намекая на то, что ФРС ближе к нейтральному состоянию, чем к началу полного цикла смягчения.
Говоря снова 23 сентября, Пауэлл подчеркнул необходимость балансировки: инфляция может снова вспыхнуть, даже если более слабый рынок труда оказывает давление на рост.
ЕЦБ не спешит
Европейский центральный банк (ЕЦБ) оставил политику без изменений в сентябре, придерживаясь подхода "по мере поступления". Официальные лица оценили, что инфляция в целом движется к целевому уровню 2% в среднесрочной перспективе. Ожидается, что базовая инфляция в 2025 году составит в среднем 2,4%, прежде чем снизится до 1,9% в 2026 году и 1,8% в 2027 году.
Президент Кристин Лагард описала текущую позицию как "хорошую", с рисками, сбалансированными с обеих сторон. Она повторила, что будущие шаги зависят исключительно от поступающих данных.
Торговые трения продолжают нарастать
Торговля - еще одна часть головоломки. Вашингтон и Пекин согласовали 90-дневное перемирие, которое охладило напряженность, но тарифы остаются в силе, так как США по-прежнему применяют 30% пошлины на китайские импортные товары, в то время как Пекин сохраняет 10% на товары из США.
Тем временем США и ЕС заключили ограниченное соглашение: Брюссель снизил тарифы на американские промышленные товары и открыл больше доступа для американских сельскохозяйственных и морепродуктов. В ответ Вашингтон ввел 15% тариф на большинство импортируемых товаров из ЕС. Нерешенным остается вопрос автомобилей, где угроза новых тарифов все еще висит в воздухе.
Позиционирование становится осторожным
Трейдеры сокращают свои позиции по евро. Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) за неделю, закончившуюся 23 сентября, показали, что чистые длинные позиции упали до 114,3 тыс. контрактов, что является самым низким уровнем с июля. В то же время институциональные чистые короткие позиции сократились до 165,8 тыс. контрактов, в то время как открытый интерес вырос до двухнедельного максимума в 859,2 тыс. контрактов.
Техническая картина
Смотрим на более широкую картину, EUR/USD, похоже, застрял в фазе консолидации, с быками, не имеющими силы или уверенности, чтобы продолжить восходящий тренд выше барьера 1,1900. Пока пара находится выше критической 200-дневной простой скользящей средней на уровне 1,1182, краткосрочный прогноз остается бычьим.
Тем не менее, следующий уровень сопротивления находится на потолке 2025 года на уровне 1,1918 (17 сентября), в то время как прорыв этого региона должен проложить путь к потенциальному визиту к психологическому круглому уровню 1,2000.
На юг, потеря недельного минимума на уровне 1,1645 (25 сентября) может вернуть временную 100-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне 1,1610 в поле зрения, перед недельным минимумом на уровне 1,1574 (27 августа) и августовской впадиной на уровне 1,1391 (1 августа).
Индикаторы импульса склоняются к медвежьему: индекс относительной силы (RSI) опускается ниже 50, что указывает на то, что бычий тренд продолжает терять импульс. Кроме того, средний направленный индекс (ADX) ниже 13 указывает на то, что тренд остается довольно слабым на данный момент.
Дневной график EUR/USD
-1759425717355-1759425717355.png)
Что может изменить настроение?
EUR/USD может иметь возможность немного вырасти, но прорыв, вероятно, потребует четкого катализатора: возможно, это будет "голубиный" сюрприз от ФРС, более слабый спрос на активы США, больше уверенности в том, что ЕЦБ готов оставаться на месте, или прорыв в торговле.
ЕЦБ - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой в регионе. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает поддержание инфляции на уровне около 2%. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки обычно приводят к укреплению евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
В экстремальных ситуациях Европейский центральный банк может применить инструмент политики, называемый количественным смягчением. QE – это процесс, при котором ЕЦБ печатает евро и использует их для покупки активов – обычно государственных или корпоративных облигаций - у банков и других финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению евро. Количественное смягчение - это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли поможет достичь стабильности цен. ЕЦБ использовал его во время Великого финансового кризиса 2009-2011 годов, в 2015 году, когда инфляция оставалась на низком уровне, а также во время пандемии covid.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно предпринимается после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Европейский центральный банк (ЕЦБ) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых институтов, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT ЕЦБ прекращает покупать новые облигации и перестает реинвестировать основную сумму, выплачиваемую по уже имеющимся облигациям. Обычно это положительный (или «бычий») фактор для евро.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Форекс сегодня: все внимание - на решение Банка Англии по ставке
Вот что нужно знать в четверг, 17 сентября: Индексу доллара США (DXY) удалось вновь подняться выше психологического уровня 100,00, поскольку трейдеры оценивают решение Федеральной резервной системы (ФРС) США о повышении ставки. В среду на сентябрьском заседании центральный банк США повысил базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.). Это первое повышение процентной ставки ФРС за три года