Прогноз по EUR/USD: вероятен дальнейший рост выше 1,0530

• EUR/USD торговалась с умеренным ростом выше барьера 1,0400.
• Доллар США отступил от недавних завоеваний на фоне разочаровывающих данных из США. 
• ЕЦБ снизил ключевую процентную ставку на 25 б.п., как и ожидалось.

Европейская валюта смогла восстановить некоторый баланс по отношению к своему американскому аналогу в четверг, что привело к тому, что EUR/USD оставила позади три дня подряд откатов, вызвав корректирующее снижение индекса доллара США (DXY), который сократил часть своих недельных завоеваний.

Доллар потерял часть своего блеска

Индекс доллара США (DXY) столкнулся с небольшим давлением продаж и продолжил торговаться вблизи зоны 108,00, отступив от свежих четырехдневных максимумов среды на фоне ястребиного решения Федеральной резервной системы (ФРС) на своем заседании. Небольшое снижение в четверг сопровождается слабым отскоком доходности казначейских облигаций США по всей кривой, в то время как инвесторы внимательно следят за торговой политикой президента Трампа, которая с момента его инаугурации 20 января держит рынки в напряжении. Хотя ожидается, что задержка с введением тарифов на еврозону обеспечит временное облегчение для евро, неопределенность остается, бросая тень на будущее валюты.

Центральные банки в центре внимания

Федеральная резервная система решила оставить процентные ставки без изменений в среду, не предоставив четких указаний о том, когда они могут снизить стоимость заимствований. Несмотря на сильный экономический рост, устойчивая инфляция выше целевого уровня и низкий уровень безработицы заставляют ФРС колебаться в принятии решений. В заметном изменении ФРС заменила свое предыдущее заявление о том, что инфляция "достигла прогресса", на утверждение, что ценовое давление остается "повышенным". Это изменение сигнализирует о более осторожном подходе, поскольку они ожидают дальнейших доказательств охлаждения инфляции. Единогласное решение сохранить ставку федеральных фондов на уровне 4,25%-4,50% подчеркивает стратегию ФРС "подождать и посмотреть", особенно учитывая экономические последствия торговой и фискальной политики Трампа.

Тем временем Европейский центральный банк (ЕЦБ) оправдал ожидания, снизив процентные ставки на 25 базисных пунктов и намекнув на дальнейшее смягчение. ЕЦБ остается оптимистичным, что инфляция в еврозоне постепенно берется под контроль, несмотря на продолжающиеся глобальные торговые проблемы. Хотя экономика еврозоны все еще вялая, недавние опросы показывают некоторые признаки улучшения, а инфляция остается чуть выше целевого уровня ЕЦБ в 2%, что оправдывает снижение ставки.

Позже, на своей пресс-конференции, президент Кристин Лагард заявила, что ЕЦБ не планирует снижать процентные ставки ниже нейтрального уровня для стимулирования экономики. Она подчеркнула, что решения по ставкам принимаются на основе текущих данных без обязательств по конкретному темпу. Что касается тарифов, Лагард отметила сложность экономических факторов, включая глобальные процентные ставки, изменения в торговле и возможные ответные меры. Она заверила, что значительное снижение ставки на 50 базисных пунктов никогда не рассматривалось, и было единодушное согласие на снижение на 25 базисных пунктов. Она также выразила уверенность, что инфляция в блоке достигнет целевого уровня в 2% к 2025 году, но предупредила, что риски для экономического роста остаются, особенно из-за усиления глобальных торговых напряженностей, которые могут удерживать экономику еврозоны слабой в ближайшей перспективе.

Торговые напряженности могут усугубить ситуацию

Нависающая угроза торговых тарифов США продолжает бросать длинную тень на евро. Если эти тарифы будут введены, они могут привести к росту инфляции в США, что, возможно, заставит ФРС занять более ястребиный настрой. Это еще больше укрепит доллар и окажет дополнительное давление на евро, возможно, вернув EUR/USD к критическому паритетному уровню 1,0000.

Технический анализ: Неопределенные воды

С технической точки зрения, EUR/USD движется в условиях смешанных сигналов:

- Уровни поддержки: Пара находит первоначальную поддержку на уровне 1,0176, самом низком уровне в этом году. Прорыв ниже может открыть дверь к психологической отметке 1,0000.

- Уровни сопротивления: С точки зрения роста, сопротивление наблюдается на уровне 1,0532 (максимум с начала года от 27 января), затем 1,0629 и 100-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 1,0666.

- Индикаторы моментума: Индекс относительной силы (RSI) опустился ниже 52, указывая на ослабление бычьего импульса, в то время как средний направленный индекс (ADX) ниже 24 указывает на ослабление тренда.

Дневной график EUR/USD

Взгляд в будущее: Вызовы для евро

Евро сталкивается с серьезными препятствиями, включая устойчивость доллара, различия в политике между ЕЦБ и ФРС, а также структурные проблемы в еврозоне, такие как замедление экономики Германии. Хотя краткосрочные ралли возможны, устойчивый рост единой валюты в текущих условиях маловероятен.