- EUR/USD откатился от четырехлетних максимумов выше барьера 1,1900.
- Доллар США смог восстановить уверенность после пресс-конференции Пауэлла.
- Федеральная резервная система снизила свою целевую процентную ставку на 25 б.п. до 4,00%-4,25%, как и ожидалось.
Евро (EUR) потерял импульс в среду, опустив EUR/USD к уровню 1,1820 и прервав четырехдневную серию побед, которая подняла пару до многолетних максимумов около 1,1920. Откат произошел после того, как доллар США (USD) восстановил равновесие после решения Федеральной резервной системы (ФРС) снизить процентные ставки.
Действительно, ФРС снизила целевой диапазон процентных ставок (FFTR) на 25 базисных пунктов до 4,00%–4,25%, как и ожидалось, что вызвало резкий рост индекса доллара США (DXY), который вернулся к отметке 97,00 после кратковременного падения до многонедельных минимумов около 96,50.
Пауэлл сигнализирует о осторожности, так как ФРС снижает ставки
ФРС снизила ставки на четверть пункта, указывая на замедление роста занятости и растущие риски для занятости, при этом признавая, что инфляция остается "в некоторой степени повышенной". Прогнозы показывают, что в этом году вероятно еще 50 базисных пунктов снижения, с меньшими сокращениями, запланированными на 2026 и 2027 годы. Прогноз медианной ставки на 2025 год был немного снижен до 3,6%, в то время как прогноз роста был слегка повышен до 1,6%. Уровень безработицы остался на уровне 4,5%, а ожидания по инфляции не изменились.
Решение не было единогласным: новый губернатор Миран выступал за более глубокое снижение на 50 базисных пунктов. Тем не менее, ФРС продолжила сокращение своего баланса и подтвердила свою двойную мандат.
На своей пресс-конференции председатель Джером Пауэлл занял осторожный тон. Он отметил, что прирост рабочих мест замедлился, потребительские расходы ослабевают, а инфляция составляет 2,7% по общей PCE и 2,9% по базовой. Тарифы поднимают цены на товары, сказал он, хотя инфляция в сфере услуг продолжает охлаждаться. Пауэлл подчеркнул, что риски становятся более сбалансированными, ФРС приближается к нейтральному уровню, и аппетита к более глубокому снижению ставок практически нет.
ЕЦБ сохраняет стабильность, инфляция близка к цели
Европейский центральный банк (ЕЦБ) оставил все три ключевые ставки без изменений на прошлой неделе, придерживаясь подхода, основанного на данных, на каждом заседании. Официальные лица заявили, что инфляция теперь в целом соответствует среднесрочной цели в 2%, при этом прогнозы показывают, что базовая инфляция в среднем составит 2,4% в 2025 году, прежде чем снизится до 1,9% в 2026 году и 1,8% в 2027 году.
Президент Кристин Лагард описала ЕЦБ как находящийся в "хорошем положении", при этом риски теперь более равномерно сбалансированы, хотя Банк подчеркнул, что поступающие данные останутся ключевым фактором политики.
Торговые трения остывают, но тарифы бьют
Рынки получили некоторое облегчение на торговом фронте после того, как Вашингтон и Пекин продлили свое перемирие на еще 90 дней. Президент Трамп отложил повышение тарифов до 10 ноября, в то время как Китай воздержался от ответных мер. Тем не менее, бремя тарифов остается тяжелым: импорт из Китая в США облагается 30% пошлиной, в то время как китайский экспорт в США облагается 10% налогом.
Вашингтон также заключил новую сделку с Брюсселем. ЕС согласился снизить тарифы на американские промышленные товары и расширить доступ для американских сельскохозяйственных и рыбных продуктов. В ответ Вашингтон ввел 15% тариф на большинство европейских импортов, хотя тарифы на автомобили остаются угрозой в зависимости от законодательства ЕС, которое все еще находится в процессе.
Технический прогноз EUR/USD: быки нацелены на 1,2000
EUR/USD, похоже, движется к прорыву после консолидации в последние сессии. Сопротивление находится на уровне потолка 2025 года в 1,1918 (17 сентября), и четкий прорыв выше этого уровня вернет психологический уровень 1,2000 в игру.
С точки зрения снижения, поддержка находится на уровне 100-дневной простой скользящей средней (SMA) около 1,1556, за которой следует базовый уровень августа на 1,1391 (1 августа) и минимум мая на 1,1210 (29 мая).
Индикаторы моментума показывают, что рынок по-прежнему склонен к бычьему настрою, но без особой уверенности. Индекс относительной силы (RSI) снизился до 61, что указывает на то, что покупатели по-прежнему контролируют ситуацию, хотя средний направленный индекс (ADX) около 16 указывает на тренд, который все еще не имеет силы.
Дневной график EUR/USD
Что дальше для EUR/USD?
Евро, похоже, готов протестировать верхнюю границу, но решительный прорыв вверх может потребовать нового импульса. Это может произойти из-за предстоящих данных из США, более сильного сигнала политики от ФРС или еще одного поворота в глобальных торговых переговорах.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
AUD/USD: Дальнейший рост все еще возможен
Пара AUD/USD на короткое время преодолела уровень 0,6700 впервые с октября 2024 года. Однако движение потеряло импульс на фоне восстановления доллара США после выступления Пауэлла. Тем временем австралийский доллар должен оставаться под пристальным вниманием в свете предстоящего отчета по рынку труда в Австралии.
EUR/USD: Конструктивный прогноз остается в силе
EUR/USD достиг новых многолетних максимумов выше 1,1900 вскоре после того, как ФРС сегодня снизила ставку на 25 базисных пунктов на своем заседании. Бычья попытка потеряла импульс в ответ на ястребиные взгляды главы Пауэлла, оставив спот в оборонительной позиции и топчущимся в районе низких 1,1800 перед открытием торгов в Азии.
Золото остается под давлением около $3 660
Цены на золото подскочили до рекордного максимума около $3 710 за тройскую унцию после того, как Федеральная резервная система снизила процентные ставки, хотя затем они развернулись и вернулись в отрицательную территорию около $3 660 в ответ на пресс-конференцию председателя Джерома Пауэлла.
Федеральная резервная система США готовится возобновить цикл снижения процентных ставок по мере ослабления рынка труда
Ожидается, что Федеральная резервная система США снизит ставку по монетарной политике в первый раз в 2025 году. Пересмотренная сводка экономических прогнозов, которая включает точечный прогноз, может предоставить ключевые подсказки о перспективах политики.
