Прогноз по EUR/USD: в ближайшей перспективе ожидается дальнейшая волатильная торговля

• EUR/USD добавила к пятничным gains, пробив уровень 1,1700 в понедельник.
• Доллар США поддался давлению продаж на фоне устойчивой торговой неопределенности.
• Внимание переключается на речь Пауэлла во вторник и событие ЕЦБ в четверг.

Недавний оптимизм в отношении евро (EUR) набрал обороты в понедельник, так как EUR/USD успешно протестировала область чуть выше ключевого барьера 1,1700, одновременно достигнув трехдневных максимумов.

Торговые трения испортили настроение

Даже после того, как Вашингтон отложил свое следующее решение по тарифам до 1 августа, рынки остаются нервными. Угрозы 30% пошлин на европейский экспорт, 25% сборов на японские и южнокорейские импорты и значительная 50% надбавка на медь разожгли опасения глобальной торговой конфронтации, заставив инвесторов в последние дни обратиться к относительной безопасности доллара.

Тем временем торговым переговорам уделяется особое внимание, дипломаты указывают на то, что ЕС рассматривает обширные меры "анти-принуждения". Если соглашение не будет достигнуто, эти меры позволят блоку нацелиться на услуги США или ограничить доступ к государственным тендерам.

Президент Трамп указал на возможность введения 30% пошлин на импорт из Европы, если соглашение не будет достигнуто к дедлайну 1 августа.

Центральные банки идут разными путями

Протоколы заседания Федеральной резервной системы (ФРС) в июне показали, что Комитет разделен между теми, кто настаивает на немедленном снижении ставок, и коллегами, призывающими к осторожности, пока не станет ясна инфляционная реакция на новые тарифы.

Рост потребительских цен в США в июне только укрепил осторожный подход Джерома Пауэлла, однако фьючерсные рынки все еще склоняются к умеренному смягчению в конце года.

В отличие от этого, Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизил свою депозитную ставку до 2,00% в начале июня, предупредив, что новые стимулы будут зависеть от более явных признаков слабого внешнего спроса. Инвесторы ожидают, что ЕЦБ инициирует "паузу" на своем заседании позже на этой неделе.

Бычьи спекуляции против растущих коммерческих шортов

Данные по позиционированию на 15 июля показали, что спекулянты увеличили бычьи ставки на евро, увеличив свои чистые длинные позиции до почти 128,2K контрактов, что является самым высоким уровнем с декабря 2023 года. Коммерческие трейдеры увеличили свои чистые короткие позиции до около 184,2K контрактов, что является самым высоким уровнем за несколько месяцев. Открытый интерес также увеличился четвертую неделю подряд, на этот раз до чуть более 820K контрактов, что является максимальным значением с марта 2023 года.

Техническая карта

С точки зрения роста, EUR/USD необходимо преодолеть свой максимум 2025 года на уровне 1,1830 (1 июля), прежде чем нацелиться на пик июня 2018 года на уровне 1,1852.

С другой стороны, пробитие базы июля на уровне 1,1556 может спровоцировать падение к временной 55-дневной скользящей средней на уровне 1,1485, затем к недельному минимуму 29 мая на уровне 1,1210 и, в конечном итоге, к психологически критической отметке 1,1000.

Индикаторы импульса остаются вялые: индекс относительной силы (RSI) поднимается почти до 57, в то время как средний направленный индекс (ADX) около 22 указывает на то, что текущий тренд не имеет реальной уверенности.

Дневной график EUR/USD

На что обратить внимание

Текущая неопределенность вокруг тарифной политики США, в сочетании с растущей дивергенцией в политике между ФРС и ЕЦБ, предполагает, что евро может столкнуться с трудностями в восстановлении своей предыдущей силы. Тем не менее, любое определенное указание на то, что Вашингтон снижает тарифные угрозы, или более примирительная позиция со стороны ФРС могут быстро изменить баланс в пользу единой валюты.