Прогноз по EUR/USD: ожидается дополнительное ослабление

• EUR/USD продолжила коррекцию на юг и приблизилась к зоне 1,0400.
• Доллар США резко отскочил после очередной истории с тарифами. 
• Индекс потребительского доверия в США улучшился до 106,8 в январе.

Евро (EUR) добавил к пессимистичному началу недели и вернулся к ключевой зоне поддержки на 1,0400, или двухдневным минимумам, на фоне возобновления заметного спроса на доллар США (USD).

Действительно, в последнем случае доллар США восстановил позиции в ответ на очередную волну угроз США ввести тарифы, в то время как осторожность преобладала на фоне новостей DeepSeek. На этом фоне индекс доллара США (DXY) вернул отметку 108,00 и немного выше, достигнув новых недельных максимумов вместе с приемлемым восстановлением доходности США по всему спектру.

Между тем, спекуляции по поводу торговых тарифов президента Дональда Трампа продолжают кружиться, держа инвесторов в напряжении в течение недели, доминирующей ключевыми решениями по процентным ставкам как Федеральной резервной системы (ФРС), так и Европейского центрального банка (ЕЦБ).

Центральные банки в центре внимания 

ФРС начала свое двухдневное заседание во вторник, при этом инструмент FedWatch группы CME показывает почти консенсусное ожидание того, что ФРС сохранит ставки на прежнем уровне в среду.

Кроме того, спекуляции о том, что банк может снизить процентные ставки на 50 базисных пунктов в этом году, пока кажутся довольно твердыми.

Денежно-кредитная политика остается основным драйвером направления пары EUR/USD.

В США более сильный, чем ожидалось, отчет по занятости за декабрь (+256 тыс.) ненадолго успокоил рынки. Однако опасения сохраняются, так как ФРС снизила ставки до 4,25-4,50 % на своем декабрьском заседании и сигнализировала о осторожном подходе на 2025 год. Председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул необходимость борьбы с устойчиво высокой инфляцией, признавая признаки охлаждения на рынке труда.

На другой стороне Атлантики Европейский центральный банк (ЕЦБ) также прокладывает свой путь вперед. Хотя ожидается, что ЕЦБ продолжит снижать ставки, его политики во главе с президентом Кристин Лагард придерживаются взвешенного подхода, чтобы избежать превышения целевого уровня инфляции в 2 % или риска дальнейшего экономического замедления.

Рынок также внимательно следит за решением Трампа отложить введение торговых тарифов на еврозону. Хотя это обеспечило некоторую краткосрочную передышку для евро, призрак будущих тарифов все еще нависает, потенциально затягивая экономику и валюту блока.

Торговые тарифные напряженности омрачают перспективы 

Продолжающаяся неопределенность вокруг возможных торговых тарифов США является дикой картой для EUR/USD. Если тарифы приведут к росту инфляции в США, ФРС может занять более ястребиную позицию, что укрепит доллар и окажет давление на европейскую валюту. В таком случае психологически критический уровень паритета для EUR/USD может снова оказаться в центре внимания.

Технические перспективы EUR/USD

Пара EUR/USD имеет ближайшую поддержку в районе 1,0176, годового минимума, достигнутого 13 января, с критическим уровнем на 1,0000 ниже этого. На верхней стороне сопротивление находится на максимуме 2025 года 1,0532 (27 января), за которым следует декабрьский пик 2024 года 1,0629 и временная 100-дневная SMA на 1,0678.

Пока что более крупный негативный тренд будет продолжаться до тех пор, пока пара торгуется ниже 200-дневной SMA на уровне 1,0769. 

Краткосрочные индикаторы представляют смешанную картину. Индикатор RSI опускается до около 53, указывая на некоторую потерю импульса, однако ADX, который находится ниже 26, указывает на ослабление силы тренда. 

Дневной график EUR/USD

Проблемы для евро

Несмотря на недавние достижения, евро сталкивается с серьезными вызовами. Устойчивость доллара США, дивергентные политики центральных банков и структурные проблемы в еврозоне, такие как экономический спад в Германии и более широкие политические неопределенности, создают серьезные препятствия. Хотя краткосрочные ралли возможны, устойчивый рост пары может оставаться неуловимым в этой среде.

Что дальше? 

Все внимание теперь приковано к Федеральной резервной системе и Европейскому центральному банку, которые принимают свои первые важные решения по ставкам в этом году. Трейдерам также следует следить за экономическими данными, особенно обновлениями по инфляции и любыми новыми событиями в торговой политике. Для EUR/USD борьба между ослабевающим долларом и внутренними проблемами евро, вероятно, будет доминировать в повествовании в ближайшие недели.