- EUR/USD продолжает восходящий тренд, достигая четырехдневных максимумов выше 1,1750.
- Доллар США остается в обороне на фоне опасений по поводу закрытия правительства.
- Инвесторы теперь обращают внимание на предстоящий отчет ADP и предварительные данные CPI по еврозоне.
Евро (EUR) продолжил отскок во вторник, при этом EUR/USD нарастил позитивный тон понедельника и поднялся обратно в область 1,1750–1,1760, что является его лучшими уровнями за четыре дня. Это движение поддерживает восстановление, начавшееся на прошлой неделе с уровня около 1,1640.
Дневной рост в значительной степени был обусловлен слабостью доллара США (USD). Постоянные опасения по поводу надвигающегося закрытия правительства США давили на доллар, наряду с устойчивыми ставками на то, что Федеральная резервная система (ФРС) проведет еще одно снижение процентных ставок до конца года, в то время как доходность казначейских облигаций США снизилась по всем срокам погашения.
ФРС все еще ищет баланс
17 сентября ФРС снизила ставки на 25 базисных пунктов, признав ослабление рынка труда, подчеркивая при этом, что инфляция остается "в некоторой степени повышенной".
Обновленный график точек указывает на еще 50 базисных пунктов смягчения до конца года, с меньшими сокращениями, растянутыми на 2026 и 2027 годы. Медианная процентная ставка на 2025 год была установлена на уровне 3,6%. Прогнозы роста были немного повышены до 1,6%, уровень безработицы остался на уровне 4,5%, а прогнозы по инфляции остались без изменений.
Не все согласны с размером снижения. Входящий губернатор Стивен Миран выступал за более глубокое снижение на полпункта, хотя ни один другой чиновник не поддержал его.
На пресс-конференции после заседания председатель Джером Пауэлл подчеркнул охлаждение создания рабочих мест, снижение потребительских расходов и инфляцию на уровне 2,7% по общему PCE и 2,9% по базовому. Он отнес часть устойчивости к тарифам, но отметил, что инфляция в сфере услуг снижается. Пауэлл описал баланс рисков как "более сбалансированный", сигнализируя о том, что ФРС движется к нейтральной позиции, а не запускает полный цикл смягчения.
Когда он снова выступил 23 сентября в Торговой палате Большого Провиденса, Пауэлл признал, что ФРС находится в "сложной ситуации": инфляция может снова вспыхнуть, даже несмотря на замедление роста рабочих мест, оказывающее давление на рынок труда.
ЕЦБ пока держит курс
Европейский центральный банк (ЕЦБ) оставил ставки без изменений в начале этого месяца и подтвердил свой подход "по мере поступления данных". Чиновники оценили, что инфляция в целом соответствует среднесрочной цели в 2%, при этом базовая инфляция, как ожидается, составит в среднем 2,4% в 2025 году, прежде чем снизиться до 1,9% в 2026 году и 1,8% в 2027 году.
Президент Кристин Лагард описала политику как находящуюся в "хорошем состоянии", при этом риски с обеих сторон выглядят более сбалансированными. Она подчеркнула, что любые будущие изменения в политике будут зависеть от данных.
Торговые трения нарастают
Торговые споры остаются частью фона. Вашингтон и Пекин согласовали 90-дневное перемирие, что охладило некоторые трения, но значительные тарифы все еще действуют: США сохраняют 30% пошлину на китайские импортные товары, в то время как Китай продолжает применять 10% пошлину на американские товары.
Тем временем США и ЕС недавно заключили сделку, в рамках которой Брюссель снизил тарифы на американские промышленные товары и открыл больше доступа для американских сельскохозяйственных и морепродуктов. В ответ Вашингтон ввел 15% пошлину на большинство импортируемых товаров из ЕС. Тем не менее, тарифы на автомобили остаются нерешенными и могут вновь стать актуальными в любой момент.
Позиционирование становится осторожным
Спекулянты начали сокращать бычьи ставки на евро. Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) за неделю, завершившуюся 23 сентября, показали, что чистые длинные позиции упали до около 114,3 тыс. контрактов, что является самым низким уровнем с июля. В то же время институциональные чистые короткие позиции сократились до около 165,8 тыс. контрактов, что также является многонедельным минимумом. Кроме того, открытый интерес вырос до двухнедельного максимума около 859,2 тыс. контрактов.
Техническая картина
Бычий тренд пары вошел в третий день подряд, при этом ближайшая цель возникает на уровне 1,1800.
Продолжение восстановления должно встретить следующее значительное сопротивление на уровне годового максимума пары 1,1918 (17 сентября). Дополнительные приросты отсюда должны сосредоточиться на психологическом уровне 1,2000.
С другой стороны, периодические всплески слабости сталкиваются с временным сопротивлением на 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,1600, чуть выше недельного минимума на 1,1574 (27 августа) и августовской впадины на 1,1391 (1 августа).
Индикаторы моментума сейчас выглядят смешанными: индекс относительной силы (RSI) выше 53, что означает, что покупатели снова восстанавливают баланс. Средний направленный индекс (ADX), с другой стороны, колеблется около 14, что означает, что общий тренд остается бесцветным.
Дневной график EUR/USD
-1759254074159-1759254074160.png)
Что может стать катализатором следующего движения?
Пара может иметь возможность подняться выше в краткосрочной перспективе, но для устойчивого прорыва, вероятно, потребуется катализатор: возможно, голубиный сюрприз от ФРС, сниженный аппетит к активам США, ощутимый прогресс в торговых спорах или более четкие сигналы о том, что ЕЦБ готов оставаться на месте.
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD сохраняет дневной рост вблизи 1,1740
EUR/USD сохраняет бычий тренд во вторник, увеличиваясь третий день подряд перед открытием торгов в Азии. Пара вновь достигает зоны 1,1750 на фоне постоянного падения доллара США перед выходом ключевых данных с обеих сторон океана в среду.
Золото остается в спросе около $3 850
Золото сейчас торгуется в районе $3 850 за тройскую унцию, поскольку сессия в Северной Америке подходит к концу во вторник. Дополнительный рост драгоценного металла происходит на фоне увеличения продаж доллара США, снижения доходности в США по всей кривой и вновь возникших опасений по поводу закрытия правительства США.
GBP/USD топчется на месте вблизи 1,3450
GBP/USD, похоже, начал консолидироваться в районе 1,3450 на фоне устойчивого понижательного давления на доллар США. Кроме предложенной позиции по доллару США, курс фунта стерлингов также получает поддержку от ранее ястребиных высказываний члена MPC С. Манн.
Крипто сегодня: Биткоин, Ethereum, XRP откатываются, несмотря на то, что притоки в ETF сигнализируют о интересе к риску
Биткоин корректируется около 50-дневной EMA в понедельник после притока в размере $522 млн в ETF. Бычьи настроения по Ethereum, похоже, ослабли под уровнем $4 200, несмотря на резкое увеличение институционального спроса. XRP остается в узком диапазоне, так как быки испытывают трудности с поддержанием восстановления.
Форекс сегодня: Золото поднимается выше $3 800, доллар США отступает
Вот что вам нужно знать в понедельник, 29 сентября: