Прогноз по EUR/USD: от паритета до… 1,1000?

• Пара EUR/USD преодолела уровень 1,0900, достигнув пятимесячных максимумов.
• Для доллара США, похоже, нет света в конце туннеля. 
• Улучшившаяся политическая ситуация в Германии поддержала евро.

Евро продолжил оптимистичное начало недели, уверенно преодолев уровень 1,0900 и достигнув новых пятимесячных максимумов около 1,0940, всегда на фоне интенсивного нисходящего тренда доллара США (USD) и подкрепленный надеждами на то, что объявленная сделка по обороне/инфраструктуре в Германии может быть достигнута в ближайшие дни.

Что касается зеленой валюты, индекс доллара США (DXY) продолжил снижение, достигнув региона 103,30 впервые с середины октября. Более того, стоит отметить, что индекс почти полностью стер "торговлю Трампа", которая стояла за ралли с октября по январь.

Хрупкий доллар и повышенные торговые опасения 

Инвесторы становятся все более обеспокоенными состоянием экономики США, особенно в свете меняющейся позиции президента Трампа по торговым вопросам. Новые тарифы США — 25% на канадские и мексиканские товары и 20% на китайские импорты — вызвали опасения по поводу ответных мер, хотя партнеры по USMCA получили временное послабление до 2 апреля. Согласно последним новостям, Трамп объявил о дополнительном тарифе в 25% на канадскую сталь и алюминий, что добавляет к уже мрачному настроению среди участников рынка.

Хотя тарифы могут привести к инфляции и потенциально заставить Федеральную резервную систему (ФРС) ужесточить политику, они также могут подорвать экономический рост, что может побудить ФРС принять более осторожный подход, еще больше усложняя прогноз для доллара.

Облегчение на фронте Россия-Украина 

Кроме того, европейская валюта также нашла некоторую поддержку в последние дни благодаря сообщениям о прогрессе в мирных переговорах между Россией и Украиной. После напряженной встречи в Белом доме между президентами Трампом и Зеленским любые признаки ослабления геополитической напряженности могут поддержать рискованные настроения и благоприятствовать таким валютам, как евро.

Развитие центральных банков остается ключевым 

Что касается ФРС, то последнее решение оставило ставки в диапазоне 4,25%–4,50%, при этом председатель Джером Пауэлл подчеркнул солидные фундаментальные показатели США, сдержанную инфляцию и дефицитный рынок труда. Однако ценовые увеличения, вызванные торговлей, могут усложнить прогноз политики ФРС.

На старом континенте Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизил свои ключевые ставки на 25 базисных пунктов, что предполагает возможность дальнейшего смягчения, если неопределенности сохранятся, включая те, что возникают из-за торговых трений и увеличенных военных расходов. ЕЦБ также понизил свои прогнозы роста для еврозоны, одновременно немного повысив краткосрочные прогнозы инфляции, хотя ожидает, что ценовое давление стабилизируется к 2026 году.

Технические перспективы EUR/USD 

Непосредственное сопротивление находится на уровне 1,0946, максимуме 2025 года от 11 марта. Решительный прорыв выше этого уровня может привести пару к 1,0969, что соответствует 23,6% уровню коррекции Фибоначчи снижения с сентября по январь.

В случае, если медведи возьмут верх, 200-дневная SMA на уровне 1,0725 обеспечит первую ключевую поддержку, за которой последует промежуточная 100-дневная SMA на 1,0518 и 55-дневная SMA на 1,0433. Дальше вниз важные уровни включают 1,0359 (минимум 28 февраля), 1,0282 (минимум 10 февраля), 1,0209 (3 февраля) и 1,0176 (минимум 2025 года от 13 января).

Кроме того, индикаторы импульса отражают (очень) перекупленный рынок, с RSI, колеблющимся около 77, и средний направленный индекс (ADX), поднимающимся почти до 25, сигнализируя о укреплении тренда.

Дневной график EUR/USD

Краткосрочные соображения 

В ближайшей перспективе на EUR/USD будут влиять несколько факторов, включая потенциальные изменения в торговой политике, дивергенцию центральных банков, перспективы роста еврозоны, поддерживаемые инфраструктурными и оборонными планами Германии, и любые геополитические события в конфликте Россия-Украина.