Прогноз по EUR/USD: дальнейшая слабость, вероятно, будет ниже 1,0400

• EUR/USD столкнулся с сильным понижательным давлением и угрожал уровню 1,0400.
• Доллар США набрал дополнительную скорость и поднялся до многодневных максимумов. 
• Президент Трамп добавил дополнительные 10% на импорт из Китая.

EUR/USD продолжила свою недельную коррекцию в четверг, столкнувшись с повышенным давлением и подвергнув ключевую поддержку на уровне 1,0400 испытанию на фоне сильного спроса на доллар США (USD).

В противовес этому индекс доллара США (DXY) восстановил уровень 107,00 и выше, достигнув новых шестидневных максимумов на фоне умеренного роста доходности в США и Германии.

Динамика курса доллара отражала продолжающееся беспокойство по поводу тарифов США, а также возобновившиеся вопросы о состоянии экономики США после слабых результатов фундаментальных показателей в последние дни.

Увеличение тарифных напряжений

Рынки оставались в напряжении в четверг из-за опасений по поводу дальнейших объявлений о тарифах, особенно после того, как президент Дональд Трамп подтвердил, что тарифы на импорт в США из Канады и Мексики будут введены в соответствии с графиком, то есть 4 марта. Кроме того, Трамп объявил о дополнительных 10% на пошлины на китайские товары.

Тарифы могут влиять на валютные рынки различными способами. Если они приведут к росту инфляции, Федеральная резервная система (ФРС) может сохранить более жесткую монетарную политику на более длительный срок, что может поддержать доллар США.

С другой стороны, замедление экономической активности из-за увеличения торговых барьеров в течение длительного времени может заставить ФРС принять более мягкую позицию.

Кроме того, любое решение о введении тарифов на товары ЕС может оказать давление на евро (EUR) и потянуть EUR/USD вниз.

Все взгляды на монетарных политиков

Федеральная резервная система недавно оставила свою процентную ставку на уровне 4,25%–4,50%, ссылаясь на устойчивый рост экономики США, стабильную инфляцию и сильный рынок труда. В своем свидетельстве в Конгрессе председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул, что слишком рано рассматривать возможность снижения ставок, указывая на постоянные инфляционные давления и показатели занятости как ключевые факторы политики ФРС. Его мнение было подтверждено последующими высказываниями членов ФРС.

Кроме того, протоколы последнего заседания FOMC отражали это мнение, отмечая, что продолжающиеся торговые споры могут еще больше повысить потребительские цены, усложняя прогнозы по инфляции и заставляя ФРС быть осторожной в отношении любых изменений в политике в ближайшем будущем.

В Европе Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизил свою основную ставку на 25 базисных пунктов в попытке поддержать вялый рост в еврозоне.

Президент ЕЦБ Кристин Лагард отвергла призывы к более значительному снижению на 50 базисных пунктов, выбрав вместо этого зависимость от данных. Несмотря на сохраняющиеся торговые неопределенности, она выразила уверенность в том, что инфляция достигнет целевого уровня ЕЦБ к 2025 году, предполагая, что любое дальнейшее смягчение будет постепенным.

Ранее на неделе член Управляющего совета Изабель Шнабель (ястреб) выразила сомнения относительно того, эффективно ли 2,75%-ная ставка по депозитам ЕЦБ замедляет экономику еврозоны, в то время как Йоахим Нагель (ястреб) предложил более оптимистичный взгляд на инфляцию. Оба чиновника оставили дверь открытой для дальнейших снижений ставок, если инфляция снизится до 2% в этом году.

Технические уровни для наблюдения

Если EUR/USD продолжит свои gains, следующее сопротивление находится вблизи месячного пика 1,0528 (26 февраля), чуть выше годового максимума 1,0532 (27 января), региона, поддерживаемого промежуточной 100-дневной простой скользящей средней. Далее идет 1,0572, уровень коррекции Фибоначчи по падению с сентября по январь, а затем декабрьский максимум 2024 года на уровне 1,0629.

С точки зрения снижения, начальная поддержка находится на недельных минимумах 1,0399 (27 февраля) и 1,0282 (10 февраля), перед февральским минимумом 1,0209 (3 февраля) и, наконец, минимумом 2025 года на уровне 1,0176 (13 января).

Технические индикаторы рисуют смешанную картину. В то время как индекс относительной силы (RSI) около 48 указывает на ослабление бычьего импульса, средний направленный индекс (ADX) около 13 предполагает общий слабый тренд.

Дневной график EUR/USD

Затуманенный взгляд на ближайшую перспективу

На данный момент EUR/USD подвержен влиянию изменяющейся торговой политики, контрастирующих действий центральных банков, слабого роста в еврозоне и развивающихся политических событий в Германии. Если не будет большей ясности по тарифам или более четких указаний от ФРС и ЕЦБ, пара может оставаться в диапазоне, пока эти ключевые рисковые факторы не станут более ясными.