Прогноз по EUR/USD: быкам не удалось закрепить свое движение

• EUR/USD нивелировала движение выше барьера 1,0300 в среду.
• Доллар США кратковременно опустился ниже 109,00 после публикации данных по CPI в США.
• Инвесторы теперь обращают внимание на данные по розничным продажам в США и еженедельный отчет по занятости.

Евро (EUR) продолжил восстановление против доллара США (USD) во вторник, поднявшись выше отметки 1,0300 после того, как инфляция в США совпала с прогнозами в декабре. Однако это движение не закрепилось, и пара вернулась в район 1,0280 к концу дня в ответ на поздний отскок доллара США (USD).

Индекс доллара США (DXY) опустился в зону ниже 109,00, но сумел восстановить некоторую устойчивость к концу дня. 

Колебания курса доллара США были вызваны переоценкой инвесторами вероятности снижения ставки на заседании ФРС в конце января, хотя вероятность такого сценария оставалась на уровне около 3% согласно инструменту FedWatch от CME Group.

Между тем, на рынке сохранялась осторожность в преддверии ключевых экономических данных США, включая данные по розничным продажам и еженедельный отчет по занятости, а также выступления представителей ФРС.

Центральные банки в центре внимания

Монетарная политика остается центральной темой для рынков. Сильные данные по занятости в несельскохозяйственном секторе за декабрь (+256 тыс.) побудили трейдеров пересмотреть свои ожидания по снижению ставок ФРС в 2025 году, и многие теперь ожидают либо скромного снижения на 25 базисных пунктов, либо отсутствия изменений. 

18 декабря ФРС снизила процентные ставки на 25 базисных пунктов до диапазона 4,25%-4,50%. Однако она сигнализировала о более медленном темпе смягчения в следующем году, ссылаясь на опасения по поводу возможного роста инфляции. 

Председатель ФРС Джером Пауэлл в ходе своей последней пресс-конференции 2024 года подтвердил приверженность центрального банка снижению инфляции до целевого уровня 2%. Пауэлл признал, что инфляция была выше ожиданий в течение года, и подчеркнул важность бдительности в будущем. Несмотря на признаки ослабления рынка труда, корректировка была постепенной, что позволило ФРС сбалансировать свои двойные мандаты по низкой инфляции и полной занятости. 

В Европе Европейский центральный банк (ЕЦБ) ожидается, что сохранит свою стратегию снижения ставок, несмотря на рост инфляции в еврозоне в декабре. ЕЦБ стремится поддержать экономический рост, особенно в Германии, управляя рисками политической нестабильности, влияющими на более широкую экономику. 

ЕЦБ планирует продолжить снижение процентных ставок, если инфляция будет снижаться, как ожидается, заявил вице-президент Луис де Гиндос. Однако он подчеркнул необходимость осторожности, ссылаясь на риски, такие как глобальные торговые напряженности, неопределенность фискальной политики и геополитические вызовы.

Торговая политика добавляет неопределенности

Экономический ландшафт сталкивается с дополнительной неопределенностью из-за предложения избранного президента Дональда Трампа вновь ввести торговые тарифы. Такие меры могут повысить инфляцию в США, что потенциально заставит ФРС придерживаться более агрессивной монетарной политики. Этот сценарий может укрепить доллар США, что окажет дополнительное давление на EUR/USD.

Ключевые события, за которыми стоит следить

В дальнейшем в домашнем календаре будут представлены окончательные данные по инфляции в Германии и протоколы заседания ЕЦБ 16 января, а также окончательные данные по инфляции в еврозоне и данные по текущему счету 17 января.

Технический прогноз: EUR/USD

EUR/USD остается уязвимой, с ключевыми уровнями поддержки на 1,0176 (минимум года на 13 января) и уровне паритета (1,0000). С точки зрения роста, уровни сопротивления находятся на 1,0436 (максимум 2025 года на 6 января), 1,0515 (55-дневная SMA) и 1,0629 (декабрьский пик). 

Более широкий медвежий тренд сохраняется, пока пара остается ниже 200-дневной SMA на 1,0782. Краткосрочные таймфреймы указывают на промежуточное сопротивление на 1,0354, за которым следует 1,0434, с поддержкой на 1,0176, 0,9935 и 0,9730. 

Индикаторы импульса показывают, что дневной RSI, приближающийся к 40, указывает на некоторую потерю импульса, в то время как ADX на уровне 36 все еще указывает на укрепление медвежьего тренда.

Дневной график EUR/USD

Прогноз: Сложный путь для EUR/USD

Пара EUR/USD остается под давлением сильного доллара США, расхождений в монетарной политике между ФРС и ЕЦБ, а также продолжающейся политической и экономической неопределенности. С учетом слабых экономических перспектив еврозоны, особенно замедления в Германии, евро сталкивается с серьезными препятствиями. Хотя возможен некоторый рост, паре будет сложно найти прочную опору в условиях этих вызовов.