Прогноз по EUR/USD: 200-дневная SMA приближается

• EUR/USD ускорила свое снижение до трехнедельных минимумов вблизи 1,0750.
• Доллар США возобновил свое недельное восстановление, поддерживаемый более высокими доходностями и тарифами.
• Трамп заявил, что тарифы на ЕС могут быть объявлены в ближайшее время.

EUR/USD отступила шестой день подряд в среду, вернувшись в зону 1,0750 и открыв дверь для потенциального визита к критической 200-дневной SMA в краткосрочной перспективе.

Укрепляющийся доллар США (USD) привел к тому, что индекс доллара США (DXY) поднялся до трехнедельных максимумов вблизи 104,60 на фоне роста доходностей в США по всем направлениям.

Торговая турбулентность и направление доллара

С тех пор как президент Трамп вступил в должность, его непредсказуемая тарифная политика держит рынки в напряжении. Хотя Канада и Мексика получили временное освобождение до 2 апреля, перспектива более широкой торговой войны остается значительным риском. Тарифы могут повысить инфляцию, заставляя Федеральную резервную систему (ФРС) сохранять или ужесточать свою политику, но они также могут замедлить экономический рост. Эта динамика "тянуть-отпускать" затрудняет краткосрочный прогноз для доллара.

Трамп недавно намекнул на новые тарифы на автомобили, алюминий и фармацевтику, стремясь обеспечить адекватные внутренние цепочки поставок для потенциальных будущих кризисов. Тем не менее, он также намекнул на возможные тарифные исключения для определенных стран 2 апреля, добавляя еще один уровень неопределенности в уже волатильную среду.

Однако он также объявил в среду, что тарифы в 20% на импорт из Европейского Союза могут быть объявлены на следующей неделе, что побудило единую валюту ускорить свое снижение.

Евро должен найти поддержку в мирных событиях

Сообщения о перемирии и продолжающихся переговорах между Россией и Украиной предложили некоторую передышку для евро (EUR). Президент Трамп отметил, что США и Украина близки к завершению соглашения о распределении доходов по критическим минералам Украины, что может позволить американским компаниям инвестировать в энергетическую инфраструктуру Украины.

Президент Украины Владимир Зеленский объявил о прекращении огня, охватывающем Черное море и энергетические объекты, предупредив, что если Россия нарушит эти условия, он будет добиваться дополнительного оружия и санкций от США.

США отдельно заключили соглашения как с Киевом, так и с Москвой, чтобы обеспечить безопасные морские маршруты и защитить энергетические объекты. Эти события немного смягчили геополитическую напряженность, предоставив умеренный попутный ветер для евро.

ФРС остается на месте, намекает на будущие сокращения

В прошлую среду ФРС оставила процентные ставки без изменений, но намекнула на возможное снижение ставки на 50 базисных пунктов до конца года. Политики ссылались на замедление роста и ослабление инфляции, даже несмотря на то, что они повысили свой прогноз инфляции на 2025 год до 2,7% (с 2,5%). Председатель Джером Пауэлл подчеркнул терпение, признав, что тарифы оказывают давление на цены, но подчеркивая готовность ФРС дождаться более четких экономических сигналов перед тем, как предпринять дальнейшие шаги.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) последовал его примеру, снизив свои базовые ставки на 25 базисных пунктов и предложив, что возможны дальнейшие сокращения, если неопределенность сохранится. Чиновники снизили прогнозы роста еврозоны, одновременно повысив краткосрочные оценки инфляции, хотя они все еще ожидают ослабления ценового давления к 2026 году. Некоторые аналитики считают, что ЕЦБ может приостановить свой цикл смягчения раньше, чем ожидалось, что может оказать дополнительную поддержку евро.

Президент ЕЦБ Кристин Лагард предупредила, что торговая война между США и ЕС может сократить рост еврозоны на 0,5%, если обе стороны эскалируют. В то же время она похвалила увеличенные фискальные стимулы Германии, несмотря на их влияние на доходность облигаций.

Позиционирование: быки евро выходят вперед

Спекулятивные чистые длинные позиции по евро выросли второй неделю подряд, приблизившись к 60K контрактам — уровням, не наблюдавшимся с конца сентября 2024 года. Хедж-фонды (коммерческие игроки) оставались чисто короткими в течение четвертой недели подряд, но увеличили свои общие контракты до около 92,4K, что является многомесячным максимумом, согласно отчету CFTC по позиционированию за неделю, закончившуюся 18 марта.

Техническая картина EUR/USD

- Уровни сопротивления: Непосредственное сопротивление находится на уровне 1,0954 (максимум с начала года 18 марта), вторичное препятствие на уровне 1,0969 (23,6% коррекции Фибоначчи). Психологически важный уровень 1,1000 может стать следующей основной целью.

- Уровни поддержки: 200-дневная SMA вблизи 1,0729 предлагает начальную поддержку. Ниже находятся временная 55-дневная SMA на уровне 1,0531, 100-дневная SMA на уровне 1,0519 и минимум 28 февраля на уровне 1,0359. Более глубокие уровни поддержки находятся на 1,0282 (минимум 10 февраля), 1,0209 (минимум 3 февраля) и 1,0176 (минимум 2025 года от 13 января).

- Сигналы импульса: С индексом относительной силы (RSI), падающим до около 53, и средним направленным индексом (ADX), снижающимся до почти 38, технический фон предполагает вероятное ускорение нисходящего тренда, даже несмотря на то, что краткосрочный импульс показывает более осторожный наклон.

Дневной график EUR/USD

Смотрим вперед

EUR/USD остается высоко чувствительным к торговым заголовкам, сигналам центральных банков и ключевым экономическим данным, особенно на фоне увеличения фискальных расходов в Германии. События в процессе мирных переговоров между Россией и Украиной могут быстро изменить рыночные настроения.