- AUD/USD добавил к пятничному росту, преодолев барьер 0,6500 в понедельник.
- Доллар США набрал скорость после пятничных комментариев главы Пауэлла.
- Внимание рынков будет сосредоточено на публикации протоколов РБА в начале вторника.
Австралийский доллар (AUD) остался на положительной стороне в понедельник, при этом AUD/USD продолжил рост пятницы и восстановил уровень 0,6500 и выше, что стало довольно многообещающим началом новой торговой недели.
Второй дневной рост пары подряд произошел, несмотря на возобновление восходящего импульса в долларе США (USD) и общий предложенный настрой в более широком комплексе рисковых активов.
Инфляция: замедление, но медленно
История инфляции в Австралии смягчается, хотя прогресс скромный. Индекс потребительских цен (CPI) за второй квартал вырос на 0,7% по сравнению с предыдущим кварталом и на 2,1% в годовом исчислении, в то время как месячный индикатор CPI за июнь немного снизился до 1,9%. Цены снижаются, но только небольшими шагами.
Экономика: признаки устойчивости
Другие части экономики выглядят более прочными. Данные по PMI за начало августа показали, что производственный сектор поднялся выше порога 50 до 52,9, услуги улучшились до 55,1, а розничные продажи в июне выросли на 1,2%. Торговля также внесла свой вклад, профицит резко увеличился до 5,365 миллиарда австралийских долларов с 1,604 миллиарда в мае.
Рынок труда остается напряженным. Уровень безработицы в июле снизился до 4,2%, было добавлено 24,5 тыс. рабочих мест, а уровень участия остался стабильным на уровне 67%.
Резервный банк Австралии: осторожные действия
Резервный банк Австралии (РБА) снизил свою официальную ключевую ставку (OCR) на 25 базисных пунктов ранее в этом месяце до 3,60%, что соответствует ожиданиям. Он также скорректировал свой прогноз роста на 2025 год до 1,7% с 2,1% и понизил прогноз по ключевой ставке на конец 2026 года до 2,9% с 3,2%, ссылаясь на глобальные препятствия. Прогнозы по безработице (4,3%) и базовой инфляции (2,6%) на конец 2025 года остались без изменений.
Губернатор Мишель Буллок отверг призывы к более значительному снижению на полпункта, подчеркивая, что политика зависит от данных, а не от отдельных показателей. Рынки теперь ожидают еще одного снижения на 25 базисных пунктов на заседании 5 ноября.
Рынки теперь сосредоточили свое внимание на предстоящей публикации протоколов РБА, которые могут пролить дополнительный свет на это решение.
Китай: решающая переменная
Перспективы Китая остаются смешанными. ВВП за второй квартал составил 5,2% по сравнению с прошлым годом, промышленное производство выросло на 7%, но розничные продажи снова не дотянули до отметки 5%. На прошлой неделе Народный банк Китая (PboC) оставил свои однолетние и пятилетние ставки по кредитам (LPR) без изменений на уровне 3,00% и 3,50% соответственно, как и ожидалось.
Другие данные разочаровали: официальный индекс PMI для производственной сферы снизился до 49,3, не производственный PMI упал до 50,1, а данные Caixin показали аналогичную картину. Данные по торговле за июль показали, что профицит сократился до 98,24 миллиарда долларов, при этом экспорт вырос на 7,2%, а импорт на 4,1%. Инфляция едва изменилась, что подчеркивает сохраняющееся дефляционное давление.
Позиционирование: медведи контролируют ситуацию
Спекулянты увеличили свои медвежьи ставки на австралийский доллар, чистые короткие позиции выросли до почти 95 тыс. контрактов, что является самым высоким уровнем с конца апреля 2024 года, согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) на 19 августа. Кроме того, открытый интерес также достиг двухмесячного пика чуть ниже 186 тыс. контрактов.
Технический анализ: в диапазоне
Первоначальное сопротивление находится на уровне 0,6625 (24 июля), перед максимумом ноября 2024 года на уровне 0,6687 (7 ноября). Как только последний уровень будет преодолен, психологическая отметка 0,7000 должна вернуться в поле зрения.
С другой стороны, поддержка возникает на уровне минимума августа 0,6414 (21 августа), предшествующем критической 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 0,6384 и июньскому минимуму на уровне 0,6372 (23 июня).
Кроме того, индикаторы импульса остаются неопределенными: индекс относительной силы (RSI) улучшился до около 51, что предполагает потенциал для дополнительных приростов, в то время как средний направленный индекс (ADX) около 17 указывает на тренд, который может укрепляться, но все еще не имеет силы.
Перспективы: застряли в диапазоне
На данный момент AUD/USD выглядит зажатым в диапазоне 0,6400-0,6600. Прорыв из этого диапазона, вероятно, потребует более сильного катализатора в виде более надежных данных из Китая, изменения политики Федеральной резервной системы (ФРС) или новых указаний от РБА.
РБА - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Резервный банк Австралии (РБА) устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой Австралии. Решения принимаются советом управляющих на 11 заседаниях в год и на специальных экстренных заседаниях по мере необходимости. Основной задачей РБА является поддержание стабильности цен, что означает уровень инфляции в 2-3%, а также “...содействие стабильности валюты, полной занятости и экономическому процветанию австралийского народа”. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки укрепляют австралийский доллар (AUD) и наоборот. Другие инструменты РБА включают количественное смягчение и ужесточение политики.
В то время как инфляция всегда традиционно считалась негативным фактором для валют, поскольку она снижает ценность денег в целом, в наше время, когда ослабляется трансграничный контроль за движением капитала, на самом деле происходит обратное. Умеренно высокая инфляция в настоящее время, как правило, вынуждает центральные банки повышать процентные ставки, что, в свою очередь, приводит к увеличению притока капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это повышает спрос на местную валюту, которой в случае Австралии является австралийский доллар.
Макроэкономические данные отражают состояние экономики и могут влиять на стоимость ее валюты. Инвесторы предпочитают вкладывать капитал в безопасные и растущие экономики, а не в нестабильные и сокращающиеся. Больший приток капитала увеличивает совокупный спрос и стоимость национальной валюты. Классические показатели, такие как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут влиять на курс австралийского доллара. Сильная экономика может побудить Резервный банк Австралии повысить процентные ставки, что также окажет поддержку австралийскому доллару.
Количественное смягчение (QE) - это инструмент, используемый в экстремальных ситуациях, когда снижения процентных ставок недостаточно для восстановления кредитного потока в экономике. QE - это процесс, в ходе которого Резервный банк Австралии (РБА) печатает австралийские доллары (AUD) с целью покупки активов - обычно государственных или корпоративных облигаций - у финансовых учреждений, тем самым предоставляя им столь необходимую ликвидность. QE обычно приводит к ослаблению австралийского доллара.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно проводится после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Резервный банк Австралии (РБА) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT РБА перестает покупать новые активы и прекращает реинвестировать основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Это будет положительным (или «бычьим») фактором для австралийского доллара.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD снижается до минимумов вблизи 1,1650
EUR/USD остается под давлением продаж и теперь возвращается к уровню средних 1,1600, или дневным минимумам, в понедельник. Более твердый тон доллара США поддерживает понижательное движение пары, поскольку участники рынка продолжают переваривать голубиное сообщение от главы Пауэлла в пятницу и вероятность снижения ставки в сентябре.
GBP/USD теряет позиции, снижается до 1,3480
Негативный импульс пары GBP/USD теперь набирает дополнительную скорость, отправляя курс Cable в район 1,3480 на фоне интенсивного восстановления спроса на доллар США. Движение пары вниз аннулирует часть сильного роста в пятницу, который последовал за речью Пауэлла на Симпозиуме в Джексон-Хоул, где он намекнул на возможное снижение ставки уже в следующем месяце.
Золото удерживает дневной рост, нацеливаясь на $3 380
Цены на золото modestly растут и вновь нацеливаются на отметку $3 380 за тройскую унцию, игнорируя устойчивый рост доллара США и приемлемое восстановление доходности в США по всему спектру. Вероятность снижения ставки ФРС в сентябре, как ожидается, будет ограничивать случайные медвежьи попытки в желтом металле.
Пять факторов на неделю: последствия действий ФРС и потоки в конце месяца обещают летние штормы
Процентные ставки в США снижаются, но с какой скоростью? Продолжение большого события в Джексон-Хоул в пятницу открывает последнюю неделю августа. Вот предварительный обзор крупных событий этой недели.
Форекс сегодня: фунт стерлингов находит поддержку на фоне высокой инфляции, внимание - на протокол FOMC
Вот что вам нужно знать в среду, 20 августа: