- AUD/USD добавил к текущему снижению, вернувшись к 0,6550-0,6540.
- Доллар США получил дополнительный восходящий импульс, поддержанный сильными данными.
- Ожидается, что РБА оставит свою ставку OCR без изменений 30 сентября.
Австралийский доллар (AUD) продолжал снижаться в четверг, пара AUD/USD колебалась около трехнедельных минимумов в районе 0,6540. Это делает три подряд дня в красной зоне.
Что движет движением? Индекс доллара США (DXY) продолжает расти, поддерживаемый сильными данными и очередным ростом доходностей США по всей кривой.
Инфляция по-прежнему держит РБА в напряжении
История инфляции в Австралии еще не закончена. Индикатор месячной инфляции CPI за июль (взвешенное среднее) вырос до 2,8%, по сравнению с 1,9% в июне. В квартальном исчислении CPI за второй квартал вырос на 0,7% и на 2,1% в годовом исчислении.
Это объясняет, почему Резервный банк Австралии (РБА) остается осторожным. Поскольку цены растут быстрее целевого уровня, политики не стремятся слишком быстро снижать ставки. Они балансируют свою поддержку роста с избеганием новой волны инфляции.
Экономика держится на плаву
Несмотря на глобальные препятствия, экономика Австралии оказывается более устойчивой, чем многие опасались. Первые данные за сентябрь предполагают, что PMI в производственном секторе может снизиться до 51,3, а PMI в сфере услуг до 52,0, но оба показателя остаются в зоне роста.
Другие индикаторы также выглядят солидно. Розничные продажи выросли на 1,2% в июне, профицит торгового баланса увеличился до 7,3 миллиарда австралийских долларов в июле, а деловые инвестиции немного увеличились во втором квартале. ВВП также оставался стабильным, увеличившись на 0,6% по сравнению с предыдущим кварталом и на 1,8% по сравнению с годом ранее во втором квартале.
Рынок труда показывает несколько предупреждающих знаков. Уровень безработицы остался на уровне 4,2% в августе, но общее количество рабочих мест сократилось на 5,4 тыс.
РБА сохраняет стабильность, следя за данными
Ранее в сентябре РБА снизил официальную ключевую ставку (OCR) на 25 базисных пунктов, доведя ее до 3,60%. В то же время он понизил свой прогноз роста на 2025 год.
Глава Мишель Буллок ясно дала понять, что более глубокие сокращения в настоящее время не рассматриваются, подчеркивая, что политика будет основана на данных. Протоколы подтвердили это: если рынок труда ухудшится, РБА может ускорить снижение ставок; если экономика останется стабильной, смягчение будет постепенным.
В своих замечаниях к Экономическому комитету Палаты Буллок заявила, что как рост, так и инфляция находятся в "хорошем состоянии", сигнализируя о том, что нет срочности в изменении курса.
Рынки, похоже, согласны. На заседании на следующей неделе инвесторы ожидают, что РБА оставит ставки без изменений, в то время как подразумеваемые ставки предполагают снижение чуть более чем на 15 базисных пунктов к концу года.
Китай остается дикой картой
Перспективы Австралии по-прежнему тесно связаны с Китаем. ВВП за второй квартал вырос на 5,2% в годовом исчислении, но розничные продажи в августе разочаровали, составив 3,4%. PMI были смешанными: производственный PMI упал в зону сокращения до 49,4, в то время как услуги едва остались на плаву на уровне 50,3. Опасения по поводу дефляции также не исчезли, так как CPI упал на 0,4% за год до августа.
Народный банк Китая (PBoC) оставил свои ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) без изменений в сентябре: 3,00% для однолетних и 3,50% для пятилетних, как и ожидали рынки.
Трейдеры сокращают медвежьи ставки
Позиционирование также меняется. Данные CFTC за неделю, завершившуюся 16 сентября, показали, что спекулянты сокращают короткие позиции по AUD, с чистыми медвежьими контрактами, снизившимися до 51,2 тыс., что является самым низким уровнем с мая. Тем не менее, общий открытый интерес резко упал до около 154 тыс., что означает, что трейдеры в целом сократили свою экспозицию.
Техническая картина
С технической точки зрения, распродажа все еще имеет пространство для продолжения. AUD/USD тестирует свои 55-дневные и 100-дневные простые скользящие средние (SMA), находящиеся на уровнях 0,6537 и 0,6540 соответственно. Ясный прорыв вниз откроет путь обратно к минимуму августа на уровне 0,6414 (21 августа), с 200-дневной SMA рядом на уровне 0,6400. Ниже этого находится минимум июня на уровне 0,6372 (23 июня).
С другой стороны, если покупатели восстановят контроль, пара может повторно протестировать потолок сентября на уровне 0,6707 (17 сентября). Чистый прорыв выше этого уровня поставит на радар максимум 2024 года на уровне 0,6942 (30 сентября), чуть ниже психологической отметки 0,7000.
Индикаторы импульса склоняются к медвежьему: индекс относительной силы (RSI) опустился до около 45, намекая на понижательное давление, в то время как средний направленный индекс (ADX) около 18 указывает на то, что тренд все еще выглядит бледным.
Дневной график AUD/USD
Краткосрочный прогноз
В настоящее время AUD/USD застрял в некотором удерживающем паттерне, колеблясь между 0,6400 и 0,6600 без особой уверенности. Чтобы действительно выйти за пределы этого диапазона, рынку, вероятно, потребуется более сильный толчок, возможно, серия более сильных данных из Китая, более мягкий сдвиг со стороны Федеральной резервной системы (ФРС) или неожиданный жесткий подход РБА.
РБА - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Резервный банк Австралии (РБА) устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой Австралии. Решения принимаются советом управляющих на 11 заседаниях в год и на специальных экстренных заседаниях по мере необходимости. Основной задачей РБА является поддержание стабильности цен, что означает уровень инфляции в 2-3%, а также “...содействие стабильности валюты, полной занятости и экономическому процветанию австралийского народа”. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки укрепляют австралийский доллар (AUD) и наоборот. Другие инструменты РБА включают количественное смягчение и ужесточение политики.
В то время как инфляция всегда традиционно считалась негативным фактором для валют, поскольку она снижает ценность денег в целом, в наше время, когда ослабляется трансграничный контроль за движением капитала, на самом деле происходит обратное. Умеренно высокая инфляция в настоящее время, как правило, вынуждает центральные банки повышать процентные ставки, что, в свою очередь, приводит к увеличению притока капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это повышает спрос на местную валюту, которой в случае Австралии является австралийский доллар.
Макроэкономические данные отражают состояние экономики и могут влиять на стоимость ее валюты. Инвесторы предпочитают вкладывать капитал в безопасные и растущие экономики, а не в нестабильные и сокращающиеся. Больший приток капитала увеличивает совокупный спрос и стоимость национальной валюты. Классические показатели, такие как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут влиять на курс австралийского доллара. Сильная экономика может побудить Резервный банк Австралии повысить процентные ставки, что также окажет поддержку австралийскому доллару.
Количественное смягчение (QE) - это инструмент, используемый в экстремальных ситуациях, когда снижения процентных ставок недостаточно для восстановления кредитного потока в экономике. QE - это процесс, в ходе которого Резервный банк Австралии (РБА) печатает австралийские доллары (AUD) с целью покупки активов - обычно государственных или корпоративных облигаций - у финансовых учреждений, тем самым предоставляя им столь необходимую ликвидность. QE обычно приводит к ослаблению австралийского доллара.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно проводится после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Резервный банк Австралии (РБА) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT РБА перестает покупать новые активы и прекращает реинвестировать основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Это будет положительным (или «бычьим») фактором для австралийского доллара.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD остается под давлением около 1.1670
EUR/USD сохраняет свой медвежий тон без изменений после закрытия торгов в Европе в четверг, колеблясь в районе двухнедельных минимумов около 1,1670. Продолжение нисходящего тренда в паре является ответом на постоянное покупательское давление на доллар США, усиленное solid результатами релизов данных из США и смешанными высказываниями чиновников ФРС.
GBP/USD флиртует с четырехнедельными минимумами вблизи 1,3350
GBP/USD теряет дальнейшие обороты и снижается до района 1,3350 в четверг, ставя под сомнение многонедельные минимумы. Сильный доллар США оказывает давление на британский фунт и остальные валюты, связанные с риском, так как инвесторы продолжают оценивать сильные данные из США и высказывания чиновников ФРС по ставкам.
Золото восстанавливает импульс в районе $3 740
Золото теперь удается восстановить некоторый баланс и modestly растет, возвращаясь к уровню $3 740 за тройскую унцию в четверг, под давлением сильного доллара и растущей доходности в США по всему спектру. Однако атмосфера бегства от рисков на рынке и растущие геополитические напряженности должны ограничить потенциал снижения желтого металла.
Крипто сегодня: биткоин, Ethereum, XRP продолжают снижение на фоне ослабления технической перспективы
Биткоин движется вниз к уровню $110 000, под давлением снижающегося интереса со стороны розничных инвесторов. Эфириум падает до $4 000, продолжая резкую коррекцию, наблюдаемую с начала недели. XRP защищает краткосрочную поддержку 100-дневной EMA, но риски остаются смещенными в сторону снижения.
Форекс сегодня: доллар США консолидирует рост перед выходом данных из США
Вот что вам нужно знать в четверг, 25 сентября: