- Снижение AUD/USD оказалось чуть ниже зоны борьбы на уровне 0,7000.
- Доллар США сохраняет спрос на фоне растущих ожиданий повышения ставки ФРС.
- Отчет по занятости в Австралии в августе оказался неоднозначным.
Австралийский доллар (AUD) остается под давлением четвертый день подряд в четверг, в результате чего пара AUD/USD испытывает дополнительное давление и приближается к ключевой зоне 0,7000.
Действительно, спотовые цены вновь столкнулись с устойчивым спросом на доллар США (USD), который сохраняет поддержку благодаря стабильным ожиданиям дальнейшего ужесточения политики Федеральной резервной системой (ФРС) во второй половине года, росту доходности и сохраняющейся неопределенности вокруг конфликта на Ближнем Востоке.
После достижения сентябрьских максимумов вблизи 0,7240 пара, по-видимому, начала нисходящее движение, которое теперь тестирует критически важную 200-дневную SMA в районе 0,7015. Однако вероятность устойчивого и более глубокого отката кажется довольно низкой с учетом ястребиного курса Резервного банка Австралии (РБА) и сохраняющихся высоких потребительских цен внутри страны.
Экономика Австралии сохраняет устойчивость, несмотря на признаки замедления импульса
Экономика Австралии продолжает выглядеть лучше многих своих конкурентов из G10 благодаря внутреннему спросу и положительному экономическому росту. Устойчивая инфляция также поддерживает осторожную, зависящую от данных позицию РБА.
Однако деловая активность, похоже, несколько утратила импульс после того, как предварительные данные показали снижение индекса деловой активности (PMI) в производственном секторе до 49,3 в сентябре и его замедление в сфере услуг до 51,4 с 52,0 и 53,2 соответственно.
Данные по торговле стали еще одним позитивным сигналом: в июле профицит торгового баланса Австралии составил A$1,923 млрд, увеличившись после профицита в размере A$2,341 млрд, зарегистрированного в июне.
Однако данные по росту оказались менее обнадеживающими. Действительно, валовой внутренний продукт (ВВП) во втором квартале 2026 года вырос на 0,4% в квартальном исчислении по сравнению с 0,3%, тогда как годовой рост составил 2,1% по сравнению с предыдущим годовым ростом на 2,5%.
Рынок труда также продемонстрировал неоднозначные признаки в августе: уровень безработицы вырос до 4,6%, а уровень занятости увеличился на 39,5 тыс., компенсировав почти 16-тысячное снижение в июле.
Инфляция остается главным ограничением: июльские данные показали, что ценовое давление значительно превышает целевой диапазон РБА в 2%-3%, предполагая, что возвращение к целевому уровню может быть неравномерным и длительным. При этом общая инфляция в июле снизилась до 3,5% с 3,8%, тогда как базовое ценовое давление, отслеживаемое с помощью усеченной средней, осталось на уровне 3,6%.
Показатель инфляционных ожиданий потребителей Мельбурнского института подтвердил эту точку зрения, сохранившись на уровне 4,9% в сентябре.
Эти данные свидетельствуют о том, что задача РБА по инфляции остается невыполненной. Политики ожидают возвращения инфляции к целевому уровню только в начале 2028 года, сохраняя акцент на терпении, а не на скором изменении курса политики.
Китай обеспечивает стабильность, но оказывает австралийской валюте лишь незначительную поддержку
Китай обеспечивает стабильность австралийской экономике, но не тот импульс роста, который поддерживал австралийский доллар в предыдущие периоды расширения.
Китайская экономика выросла на 4,3% в годовом исчислении в период с апреля по июнь, тогда как рост промышленного производства вновь набрал обороты, увеличившись на 5,2% с начала года, а профицит торгового баланса в июле расширился до $119,1 млрд благодаря существенному росту как импорта, так и экспорта. Однако с негативной стороны потребительские расходы оставались слабыми после того, как розничные продажи выросли всего на 0,4 % по сравнению с годом ранее.
Кроме того, опросы деловой активности продемонстрировали неоднозначную картину: Национальное бюро статистики сообщило, что индекс PMI в производственном секторе в августе улучшился до 49,8 с 49,2, тогда как индекс PMI в сфере услуг остался без изменений на уровне 49,0. С другой стороны, частные показатели, такие как RatingDog, остаются в зоне экспансии: индекс PMI в производственном секторе составил 51,5 по сравнению с 50,9, а в сфере услуг — 51,4 против 50,4.
Дезинфляционное давление, похоже, взяло передышку в августе: индекс CPI вырос на 0,8% в годовом исчислении по сравнению с 0,5%, тогда как цены увеличились на 0,4% в месячном исчислении. Цены производителей выросли на 3,8% за предыдущие двенадцать месяцев по сравнению с ростом на 3,5%, зафиксированным в предыдущем месяце.
Народный банк Китая (PBoC) оставил ставки по кредитам для первоклассных заемщиков без изменений в начале понедельника, сохранив однолетнюю ставку на уровне 3,00%, а пятилетнюю — на уровне 3,50%.
Таким образом, Китай не оказывает ни значительной поддержки, ни существенного негативного влияния. Если только данные не продемонстрируют более четкого ускорения или ухудшения ситуации, его влияние на AUD/USD, вероятно, останется ограниченным.
РБА сохраняет ястребиный курс, несмотря на замедление роста
11 августа РБА оставил официальную ключевую ставку (OCR) без изменений и сохранил четкий курс на ужесточение, сославшись на инфляцию выше целевого уровня и повышательные риски для прогноза. Решение сохранить ставки было принято единогласно.
Протокол заседания подтвердил эту осторожную, но ястребиную позицию. Несколько представителей предупредили, что инфляционные риски могут материализоваться, что оставит Совет готовым повысить ставки. К потенциальным источникам давления относятся увеличение инвестиций в центры обработки данных, перенос затрат на потребителей и рост цен на энергоносители.
Политики обсудили повышение ставки на 25 базисных пунктов, но пришли к выводу, что текущая настройка политики является достаточно ограничительной. Они также признали, что риски стали более сбалансированными, включая снижение цен на жилье и возможность снижения инфляции без значительного ущерба для занятости.
До сентябрьского заседания ожидается публикация свежих данных по ВВП, рынку труда и инфляции, поэтому политика будет зависеть от поступающих данных.
На данный момент инвесторы закладывают в цены ужесточение политики примерно на 42 базисных пункта до конца года и ожидают, что РБА повысит OCR на 25 базисных пунктов на заседании 29 сентября.
Прогноз AUD/USD: быкам необходимо отвоевать уровень 0,7200
Базовый прогноз
Среднесрочный прогноз ухудшился за последние несколько недель, поскольку пара не может устойчиво восстановить восходящий импульс. Пока пара находится выше 200-дневной SMA (0,7019), ей следует сохранять конструктивный настрой. На этом фоне нельзя исключать некоторую консолидацию в краткосрочной перспективе. Следует отметить, что дневной индекс относительной силы (RSI) приближается к зоне перепроданности, что в конечном итоге может спровоцировать некоторую "техническую" коррекцию.
Возобновление бычьего уклона, вероятно, потребует сильного катализатора, а именно устойчивого улучшения динамики интереса к риску или продолжения ослабления доллара США.
Сценарий роста
Более выраженный интерес к риску и убедительный прорыв выше 0,7200 откроют путь к максимуму 2026 года вблизи 0,7280.
Выше этого уровня сопротивление находится на круглой отметке 0,7300, за которой следует максимум 2022 года на уровне 0,7593.
Сценарий снижения
Дальнейшее ухудшение глобальных настроений в отношении риска, сохраняющаяся сила доллара США или возобновившееся ухудшение данных из Китая могут усилить продолжающиеся продажи.
Первоначальная поддержка находится на сентябрьском минимуме 0,7007 (24 сентября). Прорыв ниже последнего повысит вероятность повторного тестирования недельного минимума на уровне 0,6922 (29 июля)
Медвежье позиционирование вновь набирает импульс
Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), спекулятивное медвежье позиционирование по австралийскому доллару усилилось за неделю, завершившуюся 15 сентября. При этом чистые короткие позиции выросли почти до 39 тыс. контрактов, нивелировав часть улучшения предыдущей недели. Однако 4-недельное изменение увеличилось примерно до 5,2 тыс. контрактов, показывая, что более широкий тренд позиционирования остается менее негативным, несмотря на последний откат.
Кроме того, открытый интерес продолжил расти, на этот раз достигнув примерно 494,1 тыс. контрактов. Это движение указывает на то, что трейдеры открывают новые медвежьи позиции по мере увеличения чистых коротких позиций и роста участия, а не просто сворачивают ранее открытые длинные позиции. Это свидетельствует о том, что уверенность в негативном уклоне AUD вновь усилилась.
Дополнительные данные показали, что спекулятивная подверженность риску немного снизилась с -7,7% до -7,9%, тогда как ее процентиль оставался повышенным на уровне 83,9. Таким образом, медвежья подверженность исторически значительна, хотя процентиль чистой позиции на уровне 68,1 указывает на то, что позиционирование еще не достигло экстремальных значений. Небольшое изменение подверженности также говорит о том, что рост открытого интереса был в целом сбалансированным.
В целом медвежий уклон AUD сохраняется, однако более широкий тренд еще не развернулся полностью. Формирование новых коротких позиций является негативным сигналом, но положительное 4-недельное изменение указывает на то, что медвежий импульс не ускоряется решительно. На данный момент данные указывают на возобновившееся давление на австралийский доллар, а не на полноценный медвежий режим.
Ключевые катализаторы, за которыми следует следить в AUD/USD
Динамика доллара США, глобальные настроения в отношении риска и геополитические события остаются основными краткосрочными факторами для AUD/USD.
Тем временем следующим важным событием во внутреннем экономическом календаре станет решение РБА по процентной ставке 29 сентября.
Помимо ближайших публикаций, к основным рискам относятся более резкое замедление экономики Китая, сохраняющийся осторожный настрой ФРС, ухудшение интереса инвесторов к риску или изменение текущей позиции РБА в отношении денежно-кредитной политики. Любое из этих событий может быстро изменить перспективы австралийского доллара.
Технический анализ
На дневном графике AUD/USD торгуется в районе 0,7014, сохраняя медвежий краткосрочный уклон, поскольку спотовая цена находится ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 0,7022 и 100-дневной SMA на уровне 0,7073. Рост пары также ограничивают расположенное поблизости горизонтальное сопротивление на уровне 0,7079 и 55-дневная SMA на уровне 0,7081, что подтверждает наличие предложения в верхней части диапазона. Импульс слабый: индекс относительной силы (RSI) колеблется вблизи 33, указывая на формирование состояния перепроданности, тогда как значение индекса среднего направления (ADX) около 26 свидетельствует об умеренно сформировавшемся нисходящем тренде, а не о торговле в диапазоне.
С точки зрения роста, первоначальное сопротивление находится на 200-дневной SMA на уровне 0,7022, за которой следуют 100-дневная SMA на уровне 0,7073 и горизонтальный барьер на уровне 0,7079, тогда как 55-дневная SMA на уровне 0,7081 усиливает эту плотную область сопротивления. Выше нее более высокое сопротивление находится на уровнях 0,7278 и 0,7283, перед более отдаленным потолком на уровне 0,7661. С точки зрения снижения, первая значимая поддержка находится на уровне 0,6833, перед более глубокими уровнями 0,6660 и 0,6593, тогда как 0,6414 и 0,6373 формируют более широкую структурную базу в случае усиления давления продаж.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Внешние риски осложняют бычьи перспективы
Некоторые мрачные факторы по-прежнему омрачают краткосрочные перспективы AUD.
Внутренний фундаментальный фон Австралии выглядит лучше, чем в большинстве развитых экономик, а РБА не спешит отказываться от своего ястребиного настроя. Это должно в некоторой степени сдерживать медвежий импульс.
Тем не менее восстановление остается уязвимым перед возобновившимся укреплением доллара США, сохраняющейся геополитической неопределенностью и стабилизирующейся, а не ускоряющейся экономикой Китая.
200-дневная SMA остается ключевым уровнем для среднесрочных перспектив. Удержание выше нее сохраняет конструктивную структуру, однако для дальнейшего продолжения бычьего тренда необходим убедительный прорыв выше 0,7200.
Однако такое движение потребует возобновления нисходящего тренда доллара США, более высокого спроса на чувствительные к риску активы, дальнейшего охлаждения инфляции в США или (что менее вероятно) голубиного сдвига в позиции ФРС.
До тех пор внешние факторы, вероятно, будут оказывать на австралийский доллар большее влияние, чем внутренние фундаментальные факторы.
Австралийский доллар - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Одним из наиболее значимых факторов для австралийского доллара (AUD) является уровень процентных ставок, устанавливаемых Резервным банком Австралии (РБА). Поскольку Австралия является богатой природными ресурсами страной, другим ключевым фактором являются цены на ее крупнейший экспортный товар - железную руду. Важным фактором является состояние китайской экономики, ее крупнейшего торгового партнера, а также инфляция в Австралии, темпы роста ее экономики и торговый баланс. Настроение рынка – приобретают ли инвесторы более рискованные активы (тяга к риску) или ищут безопасные убежища (бегство от рисков) - также является фактором, который влияет на AUD.
Резервный банк Австралии (РБА) влияет на курс австралийского доллара (AUD), устанавливая уровень процентных ставок, по которым австралийские банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок в экономике в целом. Основной целью РБА является поддержание стабильного уровня инфляции на уровне 2-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими крупными центральными банками поддерживают австралийский доллар, а относительно низкие - наоборот. РБА также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое является отрицательным для австралийского доллара, а второе - положительным для австралийского доллара.
Китай - крупнейший торговый партнер Австралии, поэтому состояние китайской экономики оказывает большое влияние на стоимость австралийского доллара (AUD). Когда дела в китайской экономике идут хорошо, она закупает больше сырья, товаров и услуг в Австралии, что повышает спрос на австралийский доллар и увеличивает его стоимость. Когда китайская экономика растет не так быстро, как ожидалось, все происходит наоборот. Поэтому положительные или отрицательные сюрпризы в данных о росте китайской экономики часто оказывают прямое влияние на австралийский доллар и пары с его участием.
Железная руда - крупнейший экспорт Австралии, составляющий, по данным 2021 года, $118 млрд в год, а основным направлением экспорта является Китай. Поэтому цена на железную руду может быть фактором, определяющим курс австралийского доллара. Как правило, если цена на железную руду растет, австралийский доллар также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на железную руду происходит обратное. Более высокие цены на железную руду приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса Австралии, что также является положительным фактором для австралийского доллара.
Торговый баланс, представляющий собой разницу между тем, что страна зарабатывает на экспорте, и тем, что она платит за импорт, - еще один фактор, который может повлиять на стоимость австралийского доллара. Если Австралия производит очень востребованные экспортные товары, то ее валюта будет дорожать за счет избыточного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести ее экспорт, по сравнению с тем, что страна тратит на покупку импорта. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет австралийский доллар, а отрицательный торговый баланс имеет обратный эффект.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD не может определиться с направлением в районе 1,1380
EUR/USD теперь удается восстановить некоторое спокойствие и отскочить от ранее достигнутых минимумов, отвоевывая зону 1,1380 на фоне некоторой утраты импульса в уверенном росте доллара США. Между тем ястребиные выступления представителей ФРС, сильные данные из США и рост доходности казначейских облигаций США продолжают поддерживать бакс.
GBP/USD сокращает потери, возвращается к 1,3230
GBP/USD сейчас набирает некоторый темп, хотя в четверг по-прежнему остается в отрицательной зоне в районе 1,3230. Четвертый дневной откат подряд по Cable следует за продолжением позитивных настроений вокруг доллара США на фоне сохраняющейся неопределенности на Ближнем Востоке и растущих ставок на дальнейшее ужесточение политики ФРС.
Золото отскакивает от минимумов, но все еще ниже $4 300
Золото продолжает коррекцию среды, ненадолго опускаясь обратно ниже $4 250 за тройскую унцию, а затем пытаясь вялый отскок. Улучшение настроя доллара США, рост доходности казначейских облигаций США и ожидания дополнительных повышений ставок ФРС продолжают давить на драгоценный металл во второй половине североамериканской сессии в четверг.
Биткоин растет выше основных уровней себестоимости, поскольку быки нацелились на сопротивление $96 000
Биткоин (BTC) поднялся выше нескольких базовых уровней стоимости, укрепляя структуру своего недавнего восстановления, поскольку давление продаж остается относительно сдержанным. В отчете в среду Glassnode заявила, что последний рост биткоина примечателен, поскольку ведущая криптовалюта восстановилась выше True Market Mean примерно на уровне $77 000 и базовой стоимости краткосрочных держателей (STH).
Форекс сегодня: доллар США держится уверенно, внимание по-прежнему сосредоточено на комментариях центробанков
Вот что нужно знать в четверг, 24 сентября: Доллар США (USD) сохраняет устойчивость по отношению к своим конкурентам утром в четверг, а индекс доллара США удерживается выше 101,00 после роста более чем на 0,5% и достижения максимального уровня дневного закрытия за два месяца в среду.