FxPro
FxPro Financial Services Limited
- Доллар растёт вслед за доходностями трежерис и шансами на повышение ставок.
- Иена падает на слабом фундаменте и не надеется на валютные интервенции.
Американский доллар достиг максимальной отметки за 6 недель и вновь оказался в области 17-месячных максимумов благодаря усилению деловой активности в США до пика с 2021 и нарастающей поддержке со стороны членов FOMC идеи повышения ставки, что взвинтило доходность 10-летних трежерис к 19-летним максимумам. Дополнительную тягу обеспечило повышение цен на нефть почти на 6.5% на заявлениях Ирана в ООН, что Ормузский пролив не откроется, пока со страны не будут сняты все санкции.
Менеджеры по закупкам рассказывают историю, позволяющую обосновать старт цикла повышения ставок ФРС: занятость улучшается, отпускные цены растут. При этом укрепление PMI позволяет ожидать более быстрого расширения ВВП США, чем ранее прогнозировали эксперты. Экономика способна выдержать более высокие ставки, и срочный рынок окончательно поверил в их рост до 4.75%-5.00% через год против текущих 3.75%-4.00%. Шансы двух повышений до конца этого года за неделю подскочили с 40% до 58%. Вероятность нового повышения в октябре – с 54% до 70%.
Рост доходностей трежерис толкает вверх USDJPY. Она достигла 158.6. Курс пары напрямую коррелирует с уровнем тревожности форекс-трейдеров. В начале месяца масштабные интервенции были вблизи 160, в конце июля рынок разворачивали на подходе к 164. Есть опасения перед новой волной скоординированных валютных интервенций Японии и США, тем более, что заточенный на сокращение торгового дефицита министр финансов Бессент наверняка с неудовольствием следит за укреплением доллара сейчас.
Впрочем, спекулянты подбадривают себя тем, что обратный выкуп казначейских облигаций Минфином не останавливает рост их доходности, а предыдущие вмешательства в Forex не переломили хребет быков USDJPY. Сравнительно сдержанные шаги обеспечивают вход по чуть более привлекательным ценам. Фундаментальные условия не изменились, дифференциал ставок центробанков по-прежнему широк. Для интервенций нужен размах операции «шок и трепет»: необходимо озвучить проблему, показать бездонные карманы, полную приверженность действовать, а часто, ещё и продемонстрировать на деле, как это делали ЕЦБ и НБШ 10–15 лет назад. Хедж-фонды впервые с июля 2025 стали чистыми покупателями «японки», и теперь у них расчищена дорога для возвращения к шортам.
Для слома восходящего тренда USDJPY требуется более быстрая монетарная рестрикция Банка Японии, но для начала может потребоваться размах интервенций 2022–2024 годов. Сейчас наличие «диссидентов» сигнализирует о неторопливости BoJ, в то время как всё больше чиновников FOMC призывают к повышению ставки по федеральным фондам, а растущие доходности трежерис высасывают капиталы из конкурирующих развитых рынков.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD испытывает трудности ниже 1,1400, несмотря на позитивные данные по настроениям в Германии
EUR/USD с трудом совершает отскок в четверг и остается ниже 1,1400 на европейской сессии. Хотя более благоприятные, чем ожидалось, данные по деловым настроениям из Германии помогли евро удержать свои позиции в качестве немедленной реакции, ястребиные комментарии ФРС позволили доходности казначейских облигаций США набрать обороты и поддержали доллар США, заставив пару повернуть на юг. Позднее сегодня будут пристально следить за данными по еженедельным первичным обращениям за пособием по безработице в США и комментариями представителей центральных банков.
GBP/USD остается ниже 1.3250 в преддверии встречи Трампа и Си
GBP/USD остается под давлением после резкого снижения в среду и торгуется ниже 1,3250 в четверг, приближаясь к июльскому минимуму 1,3220. Фундаментальный фон указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для пары по-прежнему лежит вниз, в то время как рынки ожидают решающей встречи между президентом США Дональдом Трампом и его китайским коллегой Си Цзиньпином.
Золото испытывает трудности вблизи недельного минимума, поскольку трейдеры ждут встречи Трампа и Си на фоне ставок на повышение ставки ФРС
Золото сохраняет негативный настрой второй день подряд, торгуясь ниже отметки $4 300 или недельного минимума в первой половине европейской сессии, поскольку трейдеры ожидают важной встречи между президентом США Дональдом Трампом и его китайским коллегой Си Цзиньпином. Ожидания крупного объявления невысоки, хотя участники рынка будут искать любые признаки прогресса по редкоземельным металлам, ограничениям на технологии и продлению текущего перемирия между США и Китаем.
Биткоин растет выше основных уровней себестоимости, поскольку быки нацелились на сопротивление $96 000
Биткоин (BTC) поднялся выше нескольких базовых уровней стоимости, укрепляя структуру своего недавнего восстановления, поскольку давление продаж остается относительно сдержанным. В отчете в среду Glassnode заявила, что последний рост биткоина примечателен, поскольку ведущая криптовалюта восстановилась выше True Market Mean примерно на уровне $77 000 и базовой стоимости краткосрочных держателей (STH).
Форекс сегодня: доллар США держится уверенно, внимание по-прежнему сосредоточено на комментариях центробанков
Вот что нужно знать в четверг, 24 сентября: Доллар США (USD) сохраняет устойчивость по отношению к своим конкурентам утром в четверг, а индекс доллара США удерживается выше 101,00 после роста более чем на 0,5% и достижения максимального уровня дневного закрытия за два месяца в среду.