- USD/JPY растет пятый день подряд, поскольку ястребиный прогноз ФРС поддерживает доллар США.
- Рост доходности японских облигаций оказывает ограниченную поддержку иене, поскольку разница между ставками США и Японии остается значительной.
- Трейдеры следят за переговорами между США и Ираном, особенно за возможностью открытия Ормузского пролива.
USD/JPY продолжает расти пятый день подряд в четверг, поскольку широкое укрепление доллара США (USD) и сохраняющееся давление на японскую иену (JPY) поддерживают пару. На момент написания USD/JPY торгуется вблизи 158,80, отыграв большую часть снижения, наблюдавшегося в начале этого месяца с уровней около 160.
Отскок происходит на фоне оценки трейдерами перспектив монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС) и Банка Японии (BoJ) после их сентябрьских заседаний. Рынки видят растущую вероятность того, что ФРС снова повысит стоимость заимствований после повышения ставки на 25 б.п. на прошлой неделе, в результате чего ставка по федеральным фондам выросла до 3,75%-4,00%.
Сильные данные из США поддержали ястребиный прогноз. Сводный индекс менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global в сентябре поднялся до пятилетнего максимума 58,4, тогда как число первичных заявок на пособие по безработице снизилось до 197 тыс., оказавшись ниже ожиданий в 201 тыс. Предыдущее значение числа заявок было пересмотрено в сторону повышения — до 198 тыс. с 196 тыс.
Доллар США и доходность казначейских облигаций продолжают расти в ответ на это: доходность эталонных 10-летних облигаций США торгуется в районе 5,16%, на самом высоком уровне с 2007 года. Индекс доллара США (DXY), отслеживающий стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется в районе 101,25, вблизи самого высокого уровня с 29 июля.
Однако распродажа облигаций обусловлена не только денежно-кредитной политикой и не ограничивается Соединенными Штатами (США). Рост цен на нефть повышает инфляционные ожидания в крупнейших экономиках, в то время как значительные государственные заимствования и фискальные опасения усиливают повышательное давление на долгосрочную доходность.
Доходность японских облигаций также растет: в четверг доходность 10-летних японских государственных облигаций достигла около 3,08%, максимального уровня с августа 1996 года. Однако этот рост оказывает ограниченную поддержку иене, поскольку разрыв в доходности с США остается значительным.
Банк Японии повысил ставку на 25 б.п. до 1,25%, самого высокого уровня за 31 год, однако два голоса против и ограниченные указания относительно будущих повышений заставили трейдеров расценить это решение как слегка голубиное. Высокие цены на нефть также увеличивают импортные расходы Японии, создавая еще один встречный ветер для иены.
На геополитическом фронте Reuters сообщил, что США и Иран обсуждают поэтапный план прекращения войны. Первый этап может предусматривать открытие Ираном Ормузского пролива в обмен на снятие Вашингтоном экономической блокады, при этом Тегеран может получить доступ к замороженным активам.
Существенное соглашение может привести к снижению цен на нефть, ослабить инфляционные опасения и оказать некоторое облегчение экономике Японии, импортирующей энергоносители. В настоящее время ястребиный прогноз ФРС сохраняет повышательный уклон USD/JPY, хотя угроза интервенции может вновь возникнуть по мере приближения пары к уровню 160.
Японская иена - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно - политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.
Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.
Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.
Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD отвоевывает 1,1400 на фоне коррекции доллара
EUR/USD оставляет позади четыре дня подряд снижения, сумев восстановить некоторое спокойствие и вновь протестировать область 1,1400 к концу недели. Действительно, достойный отскок пары следует за дневной коррекцией доллара США, которая, по-видимому, сопровождается дневным снижением цен на сырую нефть и умеренным откатом доходности казначейских облигаций США по всей кривой.
GBP/USD встречает поддержку в районе 1,3200
GBP/USD торгуется с неплохим ростом, отскакивая от недавних минимумов вблизи поддержки 1,3200 и повторно тестируя зону 1,3250 в пятницу. Таким образом, курс фунта стерлингов отходит от многодневной негативной серии, набирая некоторый восходящий импульс в ответ на дневное снижение доллара США.
Золото топчется на месте ниже $4 300
Золото привлекает некоторое внимание покупателей и незначительно растет в конце недели, частично отыгрывая недельное снижение, хотя по-прежнему торгуется ниже ключевой отметки $4 300 за тройскую унцию. Новый уклон к продажам доллара США и умеренное снижение доходности казначейских облигаций США, по-видимому, поддерживают скромный рост драгоценного металла.
Криптовалюты сегодня: биткоин и Ethereum немного снижаются, XRP продолжает восстановление на фоне макроэкономических препятствий
Более широкий рынок криптовалют консолидируется в пятницу, при этом биткоин сокращает потери, удерживаясь чуть выше $84 000. Ethereum снижается в тандеме с BTC. Ripple (XRP), между тем, рисует иную картину.
Вот что вам нужно знать в пятницу, 25 сентября:
Индекс доллара США продолжил недельное ралли и достиг самого высокого уровня с конца июля вблизи 101,40, прежде чем перейти в фазу консолидации и скорректироваться вниз к 101,00 в пятницу. В экономическом календаре США будут опубликованы данные по заказам на товары длительного пользования за август, а Университет Мичигана опубликует пересмотренное значение индекса потребительских настроений за сентябрь.