Прогноз по AUDUSD: следующим уровнем снижения является 0,6180

• AUD/USD удалось оставить позади четыре последовательных дневных падения.
• Доллар США продолжил расти и достиг многонедельных максимумов на фоне тарифной риторики.
• Деловая активность в Австралии удивила ростом в марте.

Австралийский доллар (AUD) оказался на позитивной волне в понедельник, отыграв четыре дневных снижения подряд и с AUD/USD, отскакивающим от уровня поддержки 0,6260, повторно протестировав предварительную 55-дневную простую скользящую среднюю (SMA).

Удивительно, но дневное восстановление пары произошло на фоне дальнейшего роста доллара США (USD), всегда на фоне растущих ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) может продлить свою жесткую монетарную политику после последнего заседания FOMC и комментариев председателя Джерома Пауэлла, в то время как последние заголовки о тарифах также, похоже, поддержали доллар. Этот импульс помог индексу доллара США (DXY) подняться до трехнедельных максимумов, значительно превысив ключевую отметку 104,00.

Торговые трения: продолжающаяся угроза

Неопределенность в отношении торговой политики США остается основной проблемой для инвесторов, которые беспокоятся о возможных ответных мерах со стороны торговых партнеров Америки. Сам намек на более широкую торговую войну держит валюты, чувствительные к риску, такие как австралийский доллар, под давлением.

Учитывая зависимость Австралии от экспорта товаров в Китай, любое замедление в ее крупнейшем торговом партнере, особенно если оно будет вызвано американскими тарифами, может нанести удар по австралийской экономике.

Центральные банки сталкиваются с инфляционной головоломкой

Опасения, что инфляция, вызванная торговлей, может подтолкнуть ФРС к более длительному циклу ужесточения, сталкиваются с растущими опасениями по поводу возможного замедления экономики США на фоне все еще крепкого рынка труда и упорной инфляции.

На прошлой неделе Федеральный открытый рынок (FOMC) представил то, что многие называют "смешанным удержанием", оставив целевую процентную ставку по федеральным фондам на уровне 4,25–4,50%, что соответствует ожиданиям. Единогласное решение Комитета сопровождалось небольшим изменением в его заявлении, в котором отмечалось, что неопределенность остается высокой.

Председатель ФРС Пауэлл повторил свою позицию от 7 марта, сказав: "Нам не нужно спешить, и мы хорошо подготовлены, чтобы дождаться большей ясности." Хотя прогнозы ФРС по ставкам в целом остаются прежними, детали теперь указывают на наклон в сторону меньшего смягчения в будущем.

FOMC также обновил свои экономические прогнозы, понизив прогноз роста реального ВВП и повысив свои ожидания по инфляции. Пауэлл объяснил рост инфляции в значительной степени тарифами, заявив, что они "склонны снижать рост и склонны повышать инфляцию".

Тем временем, через Тихий океан Резервный банк Австралии (RBA) снизил свою ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов в феврале до 4,10%. Губернатор Мишель Буллок подчеркнула, что любые будущие шаги зависят от поступающих данных по инфляции, в то время как заместитель губернатора Эндрю Хаузер предостерег от предположений о быстром ряде снижений ставок. Тем не менее, многие аналитики считают, что RBA может снизить ставку на 75 базисных пунктов, если торговые трения обострятся.

Недавние протоколы заседания RBA показали, что политики взвешивали удержание ставки против меньшего снижения, прежде чем в конечном итоге остановиться на снижении на 25 базисных пунктов. Однако они подчеркнули, что этот шаг не обязательно предвещает длительный цикл смягчения. Официальные лица также отметили, что пиковая ставка в Австралии остается сравнительно низкой по мировым стандартам, отчасти из-за сильного рынка труда в стране.

Говоря об этом, последние данные показали снижение занятости на 52,8 тыс. в феврале, что стерло прирост предыдущего месяца, в то время как уровень безработицы остался на уровне 4,1%.

Спекулянты остаются медвежьими по отношению к австралийскому доллару

Что касается позиционирования, чистые короткие позиции по австралийскому доллару выросли до многонедельных максимумов почти 70,5 тыс. контрактов за неделю, закончившуюся 18 марта, согласно отчету CFTC по позиционированию. Ставки на ослабление австралийского доллара существуют с середины декабря и, похоже, вновь получили импульс на фоне угроз тарифов.

Технический прогноз AUD/USD

Решительный прорыв выше пикового значения 2025 года на уровне 0,6408 (21 февраля) может проложить путь к 200-дневной SMA на уровне 0,6516, с ноябрьским максимумом 2024 года на уровне 0,6687 (7 ноября) за пределами.

С точки зрения снижения, мартовский минимум на уровне 0,6186 (4 марта) является первой ключевой поддержкой. Более выраженная коррекция может бросить вызов минимуму 2025 года на уровне 0,6087, с психологически значимой отметкой 0,6000 чуть ниже.

Индикаторы импульса подают смешанные сигналы: индекс относительной силы (RSI) упал до около 46, указывая на угасание бычьего импульса, в то время как средний направленный индекс (ADX) около 11 указывает на в целом слабый тренд.

Дневной график AUD/USD

Ключевые данные, ожидаемые впереди

Смотрим вперед, трейдеры будут сосредоточены на федеральном бюджете Австралии на 2025-26 годы 25 марта, в то время как месячный индикатор CPI RBA выйдет 26 марта.