Прогноз по AUDUSD: падение к мартовскому минимуму не исключено

• AUD/USD продолжила накапливать недельные потери и вернулась в район 0,6270.
• Доллар США продолжил свой импульс после заседания ФРС, достигнув недельных максимумов.
• Отчет по рынку труда Австралии оказался слабым.

Австралийский доллар (AUD) оставался под давлением третий день подряд в четверг, при этом AUD/USD продолжила недельный откат к уровню 0,6370, совпадая с предварительной 55-дневной SMA.

Тем временем доллар США (USD) получил дополнительный импульс благодаря спекуляциям о том, что ФРС может сохранить свою ограничительную позицию дольше после последнего заседания FOMC и комментариев председателя Пауэлла. В противовес этому индекс доллара США (DXY) добавил к восстановлению среды и поднялся до многодневных максимумов выше уровня 104,00.

Торговые трения под микроскопом 

Продолжающаяся неопределенность в отношении торговой политики США продолжает беспокоить инвесторов, которые опасаются возможных ответных мер со стороны торговых партнеров США. Угроза более широкой торговой войны давит на валюты, чувствительные к риску, включая австралийский доллар. Поскольку Австралия сильно зависит от экспорта товаров в Китай, любое замедление в ее главном торговом партнере — особенно если оно будет вызвано тарифами США — может негативно сказаться на австралийской экономике.

Центральные банки и парадокс инфляции 

Опасения по поводу инфляции, вызванной торговлей, подталкивают Федеральную резервную систему (ФРС) к более длительному циклу ужесточения, что сталкивается с нарастающими опасениями по поводу замедления экономики США.

FOMC в среду приняла решение о "смешанном удержании", оставив целевой диапазон ставки по федеральным фондам на уровне 4,25-4,50%, как и ожидалось. В единогласном решении Комитет отметил, что неопределенность остается высокой, что привело к небольшому изменению в его заявлении.

Председатель ФРС Пауэлл повторил свои рекомендации от 7 марта, заявив: "Нам не нужно спешить, и мы хорошо подготовлены, чтобы дождаться большей ясности." Он также объяснил, что, хотя обновленные прогнозы по ставкам остаются без изменений, детали теперь склоняются к меньшему смягчению.

FOMC также пересмотрела свои прогнозы, снизив прогноз роста реального ВВП и повысив свои ожидания по инфляции. Пауэлл связал большую часть роста инфляции с тарифами, отметив, что они "склонны снижать рост и склонны повышать инфляцию."

На другом конце Тихого океана Резервный банк Австралии (RBA) снизил свою ключевую ставку на 25 базисных пунктов в феврале до 4,10%. Губернатор Мишель Буллок подчеркнула, что любые дальнейшие изменения будут зависеть от данных по инфляции, в то время как заместитель губернатора Эндрю Хаузер предостерег от предположений о быстром ряде снижений. Тем не менее, многие аналитики ожидают, что RBA может провести до 75 базисных пунктов дополнительного смягчения, если торговые трения усилятся.

Недавние протоколы RBA показали, что политики обсуждали, стоит ли удерживать ставки на одном уровне или выбрать более небольшое снижение. В конечном итоге они выбрали снижение на 25 базисных пунктов, но подчеркнули, что это не гарантирует более широкого цикла смягчения. Официальные лица также отметили, что пиковая ставка в Австралии остается относительно низкой по мировым стандартам, отчасти благодаря устойчивому внутреннему рынку труда.

Что касается последнего, изменение занятости сократилось на 52,8 тыс. человек в феврале, что отменило прирост предыдущего месяца, в то время как уровень безработицы остался на уровне 4,1%.

Технический анализ AUD/USD 

Решительный прорыв выше пика 2025 года на уровне 0,6408 (21 февраля) может открыть путь к 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 0,6520, при этом максимум ноября 2024 года на уровне 0,6687 (7 ноября) будет находиться за пределами.

С другой стороны, непосредственная поддержка находится на уровне мартовского минимума 0,6186 (4 марта). Более глубокий откат может протестировать минимум 2025 года на уровне 0,6087, при этом психологически значимая отметка 0,6000 будет чуть ниже.

Индикаторы импульса рисуют смешанную картину: индекс относительной силы (RSI) опустился ниже 48, указывая на ослабление бычьего давления, в то время как средний направленный индекс (ADX), колеблящийся около 11, указывает на общую слабость тренда.

Дневной график AUD/USD