- AUD/USD остался под давлением и прорвался ниже уровня поддержки 0,6500.
- Доллар США получил дополнительный импульс перед заседанием ФРС.
- Данные по инфляции в Австралии привлекают всеобщее внимание на внутреннем рынке.
Австралийский доллар (AUD) продолжил пессимизм понедельника, как и его другие чувствительные к риску коллеги, потянув AUD/USD ниже уровня поддержки 0,6500 и достигнув многодневных минимумов на фоне постоянного отскока доллара США (USD).
Экономические данные подают смешанные сигналы
Пока участники рынка готовились к предстоящим ключевым данным по инфляции в Австралии, предварительные индексы PMI за июль предоставили освежающее изменение: производственные и сервисные индикаторы S&P Global поднялись до 51,6 и 53,8 соответственно, сигнализируя о расширении активности по обоим направлениям. Тем не менее, рынок труда рисует более мрачную картину. В июне было добавлено всего 2 тыс. рабочих мест, уровень безработицы увеличился до 4,3%, а уровень участия немного поднялся до 67,1%. Кроме того, ожидания по инфляции снизились до 4,7% с 5,0% в предыдущем месяце, что считается скромной победой для РБА.
РБА сохраняет курс... пока
В начале июля Резервный банк Австралии (РБА) удивил рынки, оставив свою процентную ставку на уровне 3,85%. Хотя это решение не было единогласным, губернатор Мишель Буллок охарактеризовала его как вопрос «времени, а не направления», намекая на то, что снижение ставок остается на повестке дня, если инфляция будет способствовать этому.
Последующие протоколы подогрели эту точку зрения, поскольку члены правления стали уверены, что основные ценовые давления ослабевают. Денежные рынки в настоящее время ожидают снижения примерно на 75 базисных пунктов в течение следующего года, что делает снижение в августе маловероятным, но не невозможным.
Неравномерный отскок Китая держит AUD в неопределенности
Крупнейший экспортный рынок Австралии восстанавливается неравномерно.
Тем не менее, ВВП за второй квартал вырос на 5,2% в годовом исчислении, а промышленное производство колеблется около 7%, но потребительские расходы остаются сдержанными, а розничные продажи застряли ниже 5%, поскольку домохозяйства сохраняют лишние деньги. Народный банк Китая (PboC) выбрал стабильность, сохранив как однолетние, так и пятилетние ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) на уровне 3,00% и 3,50% соответственно, вместо новых стимулов.
Разные пути политики увеличивают разрыв в доходности
Хотя и ФРС, и РБА находятся в режиме «ожидания», их прогнозы расходятся. Упорная инфляция в США и надвигающиеся тарифные риски заставляют трейдеров настороженно относиться к тому, что ФРС может потребоваться сохранить свою осторожную риторику дольше — любое увеличение ценового давления в США или новое изменение со стороны РБА может быстро увеличить разрыв в доходности и оказать давление на австралийский доллар.
Спекулянты становятся еще более осторожными
Спекулянты увеличили свои чистые короткие ставки по AUD до примерно 81,2 тыс. контрактов — это их наиболее медвежья позиция с апреля 2024 года — в то время как общий открытый интерес вырос до многонедельного максимума примерно 161,4 тыс. контрактов.
Анализ графиков: ключевые уровни в фокусе
С точки зрения роста, непосредственное сопротивление находится на уровне 2025 года на 0,6625 (24 июля), за которым следует максимум ноября 2024 года на 0,6687 (7 ноября) и психологический уровень 0,7000.
Снизу внимание сосредоточено на базовом уровне июля на 0,6454 (17 июля), перед 200-дневной скользящей средней на 0,6394.
Индикаторы импульса разделились: индекс относительной силы (RSI) опустился ниже 47 в медвежью территорию, но средний направленный индекс (ADX) около 14 указывает на то, что тренд не имеет силы.
Что дальше?
При отсутствии шока из Пекина или неожиданного развития на торговом фронте австралийский доллар выглядит зажатым в диапазоне. Поскольку РБА не спешит, а отскок Китая неравномерен, трейдеры будут искать следующий макроэкономический катализатор — будь то разворот ФРС, геополитический поворот или изменение позиции РБА — чтобы разорвать тупик.
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
AUD/USD защищает уровень 0,6500 после более слабых, чем ожидалось, данных по инфляции CPI в Австралии
AUD/USD разворачивает снижение к уровню 0,6500, вызванное реакцией на более слабые, чем ожидалось, данные по индексу потребительских цен CPI Австралии за июнь, что усилило ставки на снижение ставки РБА. Однако широкомасштабная слабость доллара США и меры фискальной поддержки Китая помогают смягчить снижение пары в преддверии важного отчета по ВВП США и решения ФРС.
USD/JPY остается под давлением около 148,00; ожидает решений ФРС и Банка Японии для нового импульса
USD/JPY удерживается на низких уровнях около 148,00 в среду во время азиатских торгов, после последнего медвежьего хода, вызванного новым распродажей доллара США по всему спектру рынка. Несмотря на политические проблемы в Японии и неопределенность относительно следующего повышения ставки Банком Японии, японская иена использует осторожное настроение, добавляя давление на пару. Ожидаются решения по политике ФРС и Банка Японии.
Цена на золото консолидируется в диапазоне $3 320-3 330; ждет от ФРС значительного импульса
Цена на золото испытывает трудности с капитализацией скромного роста предыдущего дня на фоне смешанных сигналов. Скромный откат доллара США и осторожное настроение на рынке оказывают поддержку сырьевому активу. Ястребиные ожидания в отношении ФРС и оптимизм в торговле создают встречный ветер для драгоценного металла.
Биткоин, Ethereum и Ripple готовятся к волатильности после решения ФРС
Биткоин торгуется в диапазоне между $116 000 и $120 000 в течение последних двух недель, что указывает на неопределенность среди трейдеров. Цены на Ethereum и Ripple удерживаются выше своих ключевых уровней поддержки, показывая признаки отскока.
Форекс сегодня: Доллар США преодолевает медвежье давление перед выходом данных среднего уровня
Вот что вам нужно знать в пятницу, 25 июля: