- Пара EUR/USD ослабла до пятинедельных минимумов и протестировала уровень поддержки 1,1500.
- Доллар США продолжает восстанавливаться перед событием FOMC.
- Ожидается, что Федеральная резервная система оставит ставки без изменений в среду.
Падение евро (EUR) ускорилось во вторник, когда EUR/USD опустился до многонедельных минимумов в диапазоне 1,1520-1,1510, что было вызвано сильным ростом доллара США, который вновь поднял индекс доллара США (DXY) выше барьера 99,00.
Доллар находит опору на надеждах на торговлю
Оптимизм по поводу соглашения между США и ЕС, достигнутого на выходных, поддержал рост доллара. В соглашении обе стороны согласовали тариф в 15% на большинство экспортируемых товаров из ЕС в США (выросший с 10% в апреле, но значительно ниже первоначально угрожаемых 30%), при этом ключевые сектора — самолеты, полупроводники, химикаты и некоторые сельскохозяйственные товары — были освобождены от пошлин. Кроме того, тарифы на сталь и алюминий остаются на уровне 50%.
В обмен ЕС обязался приобрести американской энергии на сумму 750 миллиардов долларов, купить "огромные объемы" военной техники США и увеличить инвестиции в США более чем на 600 миллиардов долларов.
Тем не менее, несколько депутатов Европейского парламента выступили против торгового соглашения с Соединенными Штатами. Канцлер Германии Фридрих Мерц предостерег, что согласованные тарифы окажут значительное негативное влияние на экономику, в то время как Эммануэль Макрон из Франции назвал соглашение "темным днем" для Европы.
Этот всплеск торгового оптимизма на короткое время отвлек внимание от неожиданного визита президента Трампа в штаб-квартиру ФРС в прошлый четверг — шага, который вызвал новые сомнения в независимости ФРС, как раз в то время, когда рынки обсуждали следующий шаг центрального банка.
Центральные банки на паузе
Протоколы FOMC за июнь показали раскол в ФРС: некоторые политики выступали за превентивное снижение ставок, в то время как другие предпочли бы подождать и посмотреть, сохранят ли тарифы инфляцию на высоком уровне. Более сильный, чем ожидалось, индекс потребительских цен (CPI) за июнь склоняет председателя Джерома Пауэлла к осторожности, и фьючерсные рынки все еще закладывают снижение ставок позже в этом году — но на встрече в среду ожидается, что ставки останутся на прежнем уровне.
Что касается Европейского центрального банка (ЕЦБ), президент Кристин Лагард оставила ставки без изменений и выразила оптимистичный настрой, описав экономику еврозоны как находящуюся в "хорошем состоянии" с устойчивым ростом или даже "немного лучшим". Эта точка зрения снизила рыночные ставки на снижение ставок осенью, и теперь трейдеры ставят лишь 80% вероятности на этот шаг — и, возможно, не раньше весны.
Спекулянты пересматривают позиции
Данные CFTC на 22 июля показывают, что спекулянты сократили свои чистые длинные позиции по EUR до примерно 125,5 тыс. контрактов — их минимальное значение за две недели — в то время как институциональные хеджеры сократили короткие позиции до примерно 177,7 тыс. контрактов. Тем не менее, общий открытый интерес вырос на протяжении пяти недель подряд до почти 843,5 тыс. контрактов, что подчеркивает высокий уровень вовлеченности на рынке.
Технические взгляды
С точки зрения роста, EUR/USD должен преодолеть свой максимум 2025 года на уровне 1,1830 (1 июля), чтобы нацелиться на пик сентября 2021 года на уровне 1,1909 (3 сентября) — и, возможно, рискнуть символическим барьером 1,2000.
С другой стороны, краткосрочная поддержка находится на уровне июльской базы 1,1518 (29 июля), затем следует недельный минимум на уровне 1,1445 (19 июня) и временная 100-дневная SMA на уровне 1,1344.
Индикаторы импульса остаются смешанными: индекс относительной силы (RSI) опустился почти до 40, что говорит о возможности дальнейших потерь, в то время как средний направленный индекс (ADX) около 21 намекает на то, что решающий тренд еще не установился.
Дневной график EUR/USD
Смотрим вперед
С учетом того, что торговые трения все еще сохраняются, а сигналы центральных банков расходятся, недавние gains пары были достигнуты с трудом. Для того чтобы спровоцировать разворот в EUR/USD в краткосрочной перспективе, потребуется действительно голубиный разворот ФРС — или признаки разморозки торговой войны.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Пара EUR/USD держится около 1,1550 после позитивных данных по ВВП Германии и еврозоны
EUR/USD торгуется вблизи 1,1550 на европейской сессии в среду. Широко ослабленный доллар США перед данными по ВВП за второй квартал и решением ФРС позволяет паре сохранять свои позиции. Тем временем данные из Германии и еврозоны показали, что ВВП увеличился более быстрыми темпами, чем ожидалось, во втором квартале.
GBP/USD восстанавливает импульс выше 1,3350 на фоне устойчивой слабости доллара США
GBP/USD восстанавливает позиции выше 1,3350 в европейской сессии в среду благодаря устойчивой слабости доллара США. Однако дальнейший рост может быть ограничен, поскольку трейдеры проявляют осторожность в преддверии критически важных данных по ВВП США и решения ФРС по ставке.
Цена золота немного повышается на фоне ослабления USD и спроса на безопасные активы в преддверии решения ФРС
Цена на золото торгуется с положительным уклоном второй день подряд в среду, хотя не наблюдается продолжения тренда, так как трейдеры остаются в стороне перед ожидаемым обновлением политики FOMC. Федеральная резервная система США объявит свое решение по политике в конце двухдневного заседания позже сегодня.
Банк Канады намерен сохранить процентную ставку на уровне в условиях неопределенности по тарифам
Июльское заседание может стать четвертым подряд решением с ставками на уровне 2,75%. Тарифы США останутся в центре внимания на пресс-конференции губернатора Маклема. Канадский доллар сохраняет положительный тон против доллара США.
Форекс сегодня: Доллар США преодолевает медвежье давление перед выходом данных среднего уровня
Вот что вам нужно знать в пятницу, 25 июля: