Японская иена сохраняет свою покупательскую активность против ослабляющегося USD перед решением ФРС по ставке

• Японская иена восстанавливается после недельного минимума по отношению к доллару США, достигнутого во вторник.
• Снижающиеся шансы на немедленное повышение ставки Банка Японии и оптимизм в торговле могут ограничить рост иены.
• Трейдеры также могут предпочесть занять выжидательную позицию перед ключевыми событиями центральных банков.

Японская иена (JPY) сохраняет свои внутридневные gains, которые, наряду с общим ослаблением доллара США (USD), удерживают пару USD/JPY ниже отметки 148,00 в начале европейской сессии в среду. Рыночная нервозность перед важным решением Федеральной резервной системы (ФРС) позже сегодня и обновлением политики Банка Японии (BoJ) в четверг, как ожидается, будет способствовать статусу иены как безопасного актива. Тем не менее, любое значительное укрепление иены (JPY) по-прежнему кажется иллюзорным на фоне снижения ставок на немедленное повышение процентной ставки со стороны BoJ.

Более того, последние оптимистичные настроения в торговле, подогреваемые недавними сделками США с Японией и Европейским Союзом (ЕС), могут создать встречный ветер для иены. Доллар США, с другой стороны, может получить поддержку от растущего признания того, что ФРС будет держать процентные ставки на более высоком уровне дольше. Это может дополнительно способствовать ограничению потерь для пары USD/JPY. В преддверии ключевых событий центральных банков, отчет ADP по занятости в частном секторе США и предварительные данные по ВВП США за второй квартал могут создать краткосрочные торговые возможности.

Быки по японской иене сохраняют внутридневной контроль на фоне возобновляющегося спроса на безопасные активы перед заседаниями ФРС и BoJ

• Инвесторы занимают выжидательную позицию перед ключевыми событиями центральных банков на этой неделе, что очевидно из более мягкого настроения на фондовых рынках и приводит к некоторым потокам безопасных активов в сторону японской иены в ходе азиатской сессии в среду. Однако любое значительное укрепление JPY кажется иллюзорным на фоне снижения ставок на немедленное повышение процентной ставки со стороны Банка Японии.
• На самом деле, данные, опубликованные в прошлую пятницу, показали, что потребительская инфляция в Токио – столице Японии – снизилась больше, чем ожидалось, в июле. Более того, правящая коалиция Японии – Либерально-демократическая партия (LDP) и ее младший партнер Комейто – потерпела поражение на выборах в верхнюю палату в начале этого месяца, что добавляет слой неопределенности и может еще больше усложнить путь нормализации политики BoJ.
• Тем временем ожидается, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений в диапазоне 4,25-4,50% по итогам двухдневного заседания позже в среду, несмотря на растущее политическое давление по снижению ставок заимствований. Поэтому инвесторы будут внимательно следить за сопроводительным заявлением по политике и замечаниями председателя ФРС Джерома Пауэлла на пресс-конференции после заседания в поисках подсказок о будущем пути снижения ставок.
• Банк Японии также должен объявить свое решение по политике в четверг и, как ожидается, воздержится от повышения процентных ставок. Однако центральный банк может предложить менее мрачный прогноз на фоне недавнего торгового соглашения с США на прошлой неделе и намекнуть на то, что повышение ставок может возобновиться позже в этом году. Внимание также будет сосредоточено на квартальном отчете о перспективах BoJ и пресс-конференции губернатора Кадзуо Уэды.
• Участники рынка будут искать новые подсказки о вероятном времени следующего повышения процентной ставки, что повлияет на краткосрочную динамику цен JPY. Кроме того, на этой неделе инвесторы столкнутся с важными макроэкономическими данными из США – предварительными данными по ВВП за второй квартал в среду, индексом цен на личные потребительские расходы (PCE) в четверг и отчетом по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в пятницу.
• Тем временем Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило в отчете по вакансиям и текучести рабочей силы (JOLTS) во вторник, что число вакансий в последний рабочий день июня составило 7,43 миллиона. Это следует за пересмотренным вниз значением предыдущего месяца в 7,71 миллиона и оказалось ниже рыночного ожидания в 7,55 миллиона, указывая на замедление на рынке труда.
• Отдельно индекс потребительского доверия от Conference Board вырос до 97,2 в июле с 95,2 в предыдущем месяце, что свидетельствует о том, что потребители чувствуют себя оптимистично. Это может привести к увеличению потребительских расходов и сыграть значительную роль в стимулировании экономической активности, что, в свою очередь, способствовало сильному ночному ралли доллара США до самого высокого уровня с 23 июня.

USD/JPY с большей вероятностью привлечет покупателей на откат и найдет сильную поддержку вблизи круглого уровня 147,00

Любое последующее снижение, вероятно, найдет достойную поддержку в районе 147,75-147,70, ниже которой пара USD/JPY может протестировать круглую отметку 147,00, прежде чем упадет к 100-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится в районе 146,70. Последняя совпадает с минимумом прошлой недели, который, если будет пробит решительно, может изменить краткосрочный уклон в пользу медвежьих трейдеров и сделать спотовые цены уязвимыми для повторного тестирования уровней ниже 146,00.

С другой стороны, область 148,50, за которой следует ночной максимум в районе 148,80, теперь, похоже, выступает в качестве непосредственных препятствий. За этим следует область 149,00-149,10, или месячный максимум, и очень важная 200-дневная SMA, около 149,55. Устойчивое укрепление выше последней будет рассматриваться как новый триггер для быков по USD и откроет путь к восстановлению психологической отметки 150,00.