Прогноз по AUD/USD: Все внимание переключается на РБА

• Пара AUD/USD добавила к недавним потерям и отступила к многонедельным минимумам вблизи 0,6260.
• Доллар США восстановил баланс на фоне интенсивной нервозности по поводу тарифов.
• Ожидается, что РБА оставит свою процентную ставку без изменений во вторник.

Австралийский доллар (AUD) добавил к пятничному откату в понедельник, при этом AUD/USD скатился обратно к низким значениям 0,6200 в довольно медвежьем начале новой торговой недели. Продолжение снижения пары было в основном вызвано укреплением доллара США (USD), который оказался под свежим покупательским давлением на фоне возобновившихся торговых неопределенностей и общего бегства от рисков.

В результате индекс доллара США (DXY) вернулся к уровню 104,40 после того, как достиг минимума около 103,70 в начале торгов.

Настроение в отношении риска на грани, так как страхи по поводу тарифов вновь всплывают

Несмотря на периодические всплески оптимизма, угроза дополнительных торговых мер США остается постоянной проблемой. Новые тарифы могут вызвать ответные меры со стороны основных торговых партнеров, подрывая рыночные настроения и оказывая давление на рисковые активы.

Австралийский доллар, который сильно зависит от глобального интереса к риску и китайского спроса на сырьевые товары, особенно подвержен этому. Любой намек на замедление роста в Китае может отразиться на экономике Австралии, повлиять на ВВП и оказать давление на валюту. В последнем развитии событий президент Трамп ввел тарифы в размере 25% на импорт автомобилей в США, и ответные меры уже на горизонте.

ФРС балансирует на тонкой грани

Федеральная резервная система (ФРС) находится в деликатном балансе. Торговые трения рискуют разогнать инфляцию, что может оправдать удержание ставок на более высоком уровне в течение более длительного времени. Однако ранние признаки охлаждения экономики США говорят о необходимости осторожности, несмотря на все еще сильный рынок труда.

На прошлой неделе ФРС оставила ставки на уровне 4,25–4,50% и подчеркнула подход "выжидания". Председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул терпение, даже несмотря на то, что прогнозы центрального банка указывают на более низкий рост и немного более высокую инфляцию в будущем, частично вызванные тарифными давлениями.

РБА ждет ясности по инфляции

На другом конце Тихого океана Резервный банк Австралии (РБА) ожидает, что оставит свою основную процентную ставку на уровне 4,10% на заседании 1 апреля.

На последнем собрании губернатор Мишель Буллок повторила, что будущие решения будут зависеть от поступающих данных по инфляции, в то время как заместитель губернатора Эндрю Хаузер предостерег от предположений о быстром ряде снижений.

Позднее протоколы этого заседания показали близкие дебаты между паузой и выбором меньшего снижения. Сильный рынок труда в Австралии дал политикам некоторую свободу действий, но неожиданный спад занятости в феврале (–52,8 тыс.) и неизменный уровень безработицы в 4,1% вызвали недоумение. Последние месячные данные по инфляции также показали признаки ослабления, при этом взвешенный средний индекс потребительских цен снизился до 2,4%, а усеченный средний индекс потребительских цен составил 2,7% в 4 квартале. Хотя эти данные соответствуют прогнозам РБА, банк традиционно ориентируется на квартальные показатели для руководства по политике.

В настоящее время рынки закладывают еще одно снижение ставки к июлю, при этом почти 70% ожидают изменения уже в мае.

Спекулятивные настроения ухудшаются по отношению к AUD

Медвежье позиционирование по австралийскому доллару продолжает расти. Последние данные CFTC показывают, что чистые короткие позиции достигли многонедельного пика почти 80 тыс. контрактов по состоянию на 25 марта, что является тенденцией, которая ускорилась с середины декабря на фоне нарастающих опасений по поводу тарифов.

Техническая картина AUD/USD

- Потенциал для роста: Решительный прорыв выше максимума 2025 года на уровне 0,6408 (21 февраля) может подготовить почву для движения к 200-дневной скользящей средней на уровне 0,6507. За этим уровнем ключевым уровнем сопротивления является максимум ноября 2024 года на уровне 0,6687.

- Риски снижения: Если продавцы вновь возьмут контроль, начальная поддержка появится на уровне мартовского минимума 0,6186 (4 марта). Прорыв ниже этого уровня откроет путь к тестированию минимума 2025 года на уровне 0,6087, за которым последует психологически значимая отметка 0,6000.

- Сигналы импульса: RSI, находящийся около 41, указывает на растущий медвежий импульс, в то время как подавленное значение ADX около 10 указывает на то, что текущий тренд не имеет сильной уверенности.